Fraude de cajeros automáticos de criptomonedas: riesgos sistémicos y futuro de invertir en infraestructuras

El aumento del fraude en los cajeros automáticos de criptomonedas se ha convertido en un riesgo sistémico crítico para el ecosistema de las criptomonedas, con profundas implicaciones para la valoración de activos y los marcos regulatorios. A medida que la capa de infraestructura de la industria de las criptomonedas se enfrenta a un creciente control, los inversores deberán lidiar con los dobles retos de la proliferación del fraude y la evolución de las exigencias de cumplimiento. Este análisis examina las consecuencias financieras de los engaños de las cajeras automáticas de Bitcoin, las respuestas regulatorias que están cambiando el sector y las presiones de valoración sobre los proveedores de infraestructura.

La amenaza cada vez mayor de fraude de cajeros automáticos

El fraude del cajero automático de Bitcoin hay alcanzó niveles alarmantes, con una pérdida en EE. UU. que saltó de $114 millones en 2023 a $333 millones en 2025. Esto representa un aumento del 192% en solo dos años, impulsado por engaños en donde los estafadores se hacen pasar por autoridades o personal de soporte técnico para coaccionar a las víctimas a depositar efectivo en cajeros automáticos para criptomonedassegún el FBI. Se han enjuiciado de forma desproporcionada a adultos mayores, ya que las víctimas de 60 y más años de edad constituyen el 71% de las pérdidas reportadas en el año 2024 y el 43% en 2025de acuerdo con Prismedia IAAdemás, la pérdida promedio por víctima se duplicó, pasando de 5.400 dólares en 2024 a 10.000 dólares en el primer semestre de 2025según Yahoo Finanzas.

La magnitud del problema se pone de relieve por la rápida expansión de los cajeros automáticos criptográficos: en los EE. UU., ya hay más de 45 000 kioskos en funcionamiento, y el 93 % de las transacciones se realizan en algunas plataformas.relacionado con actividades fraudulentasEstas máquinas, a menudo ubicadas en zonas de mucho tráfico, se han convertido en un instrumento favorito de los estafadores debido a la naturaleza irreversible de las transacciones criptográficas y la ausencia de protección de los consumidores en comparación con los bancos tradicionales.

Respuestas reglamentarias y consecuencias sectoriales

Estos cambios reguladores han creado un mercado bifurcado. Las empresas con marcos de cumplimiento robustos, como las que aprovechan las herramientas de AML interoperables de Beacon Network, han ganado una ventaja competitiva, mientras que los operadores más pequeños luchan contra los costos de cumplimientode acuerdo a TrmlabsPor ejemplo, la Regla de viajes de la Tarea Financiera de Acción (FATF) ha expuesto las lagunas operativas del sector, en particular para aquellas empresas que no disponen de la capacidad técnica necesaria para intercambiar datos de transacciones en tiempo realde acuerdo con Chainalysis.

Presiones de valoración y riesgos de inversión

El impacto financiero de las estafas y los costos de cumplimiento está remodelando el panorama de valoración de las empresas de infraestructura de criptomonedas. Entre 2023 y 2025, los gastos de cumplimiento, incluidos la obtención de licencias, las auditorías y las actualizaciones tecnológicas, han aumentado de manera considerable. Por ejemplo, los requisitos de reservas de la Ley GENIUS han incrementado los costos operativos para los emisores de stablecoins, mientras que las normativas transfronterizas de MiCA han obligado a las empresas europeas a modernizar sus sistemasSegún LW.com. Estos costos se incrementan con los riesgos reputacionales asociados con el fraude: compañías como Athena Bitcoin y Bitcoin Depot se enfrentan a reacciones públicas negativas por negarse a asumir responsabilidad por los daños causados por estafasde acuerdo con Yahoo Finance.

Los inversores también deben considerar que el sector es vulnerable al consolidamiento regulador. A medida que la conformidad se vuelve una condición previa para las asociaciones institucionales, es probable que la participación de mercado se concentre entre las empresas que puedan navegar por los ambientes regulatorios complejos. Esta tendencia ya se está haciendo evidente en EE. UU., donde el FBI ha señalado el rol de los cajeros automáticos cibernéticos en facilitar el ransomware y las transacciones de darknet, lo cual ha motivado pedidos de supervisión más rigurosa.según CNN.

Conclusión: Navegando por la nueva normalidad

El sector de infraestructuras criptográficas se encuentra en una encrucijada. Mientras que la claridad normativa en los EE. UU. y la UE ha fomentado la adopción institucional, también ha elevado el nivel de exigencia para el cumplimiento, aumentando los costes operativos y los riesgos de inversión. Para los inversores, el factor diferenciador clave será la capacidad de una compañía para equilibrar el cumplimiento con la escalabilidad. Es probable que las empresas que puedan demostrar marcos AML sólidos, una gobernanza transparente y la adaptabilidad a los cambios regulatorios supere a la competencia a largo plazo. Por el contrario, aquellas no capaces de atender estas demandas corren el riesgo de obsolescencia en un mercado en rápida consolidación.

En la actualidad, la industria se enfrenta con el impacto de las estafas de cajeros automáticos y hay algo que es evidente: el futuro de la infraestructura de criptomonedas se definirá por su capacidad de alinearse con las expectativas reglamentarias, mitigando al mismo tiempo los riesgos sistémicos.