Los 2 billones de dólares en caída para Crypto: Los ETF se desaceleran, y los derivados se desvanecen.

El mercado está emitiendo una señal clásica de pánico. El Índice de Miedo y Gula en el Criptoactivo, que es muy seguido por los analistas, ha caído drásticamente.9Es el nivel más bajo que ha alcanzado desde el colapso de FTX. Esta percepción de “miedo extremo” confirma que los operadores han pasado rápidamente de una actitud cautelosa a una actitud defensiva total. Es una actitud que generalmente se utiliza en situaciones sistémicas.

Ese miedo se refleja en el mercado de derivados. La volatilidad del Bitcoin, medida por el indicador BVIV, ha aumentado significativamente.Casi el 100%Es el nivel más alto que se ha alcanzado desde la crisis de FTX en 2022. Este aumento en las cotizaciones refleja una gran demanda de protección contra posibles caídas, ya que los operadores se apresuraron a comprar opciones put para protegerse de futuras bajadas.

Si se observan juntos, este miedo extremo y la volatilidad son indicadores de alerta, no señales para vender. Históricamente, tales situaciones de pánico suelen sacar a la luz a los operadores que utilizan instrumentos de apalancamiento y a los titulares a corto plazo. Esto crea las condiciones necesarias para una estabilización después de una caída brusca en los precios. El índice y la volatilidad son solo indicadores del estrés actual, no predicciones sobre hacia dónde irán los precios en el futuro.

La pérdida de liquidez: flujos de ETF y presión sobre los derivados

El principal motivo del reciente descenso en el valor de Bitcoin es la disminución de la liquidez del mercado. Las entradas de fondos en los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin se han detenido, lo cual representa una importante fuente de demanda para el activo. Dado que el precio de Bitcoin actualmente ronda los 76,100 dólares, los poseedores promedio están perdiendo dinero. Además, el mercado se está acercando a un punto de inflexión.El salón donde se llevan a cabo las elecciones presidenciales antes de que ocurran en Estados Unidos cuesta 70,000 dólares.Este estancamiento en los flujos de ETFs, sumado a las continuas liquidaciones, ha dejado al mercado sin un precio de oferta importante.

Los mercados de derivados están ejerciendo una presión significativa sobre la moneda Solana. En este caso, la situación es una clásica trampa bajista. Mientras que el precio disminuye…Las tasas de financiación para los contratos perpetuos han caído a niveles negativos.Esto indica una tendencia netamente negativa. Esto se ve intensificado por el alto riesgo que implica el uso de apalancamiento, ya que los operadores utilizan capital prestado para aumentar sus posiciones, lo que crea un entorno volátil, propicio a fluctuaciones extremas debido a las llamadas de margen.

La marcada caída del XRP constituye un caso de estudio claro. La cotización del token descendió en más del 16% en un solo día.Amplificado en aproximadamente 46 millones de dólares debido a las liquidaciones relacionadas con derivados.La venta forzada de posiciones largas con apalancamiento, cuando los precios rompieron niveles clave, convirtió una caída momentánea en un descenso aún más severo.

Esto demuestra cómo la utilización de esta herramienta puede acelerar significativamente los movimientos de precios, especialmente en mercados poco líquidos.

El camino a seguir: Catalizadores y niveles clave

El repunte del precio de Ethereum hacia los 2,300 dólares carece de la fuerza suficiente para indicar un cambio en la tendencia. Aunque el precio ha subido, las principales métricas relacionadas con el flujo de capital siguen siendo negativas. El Chaikin Money Flow sigue mostrando una tendencia descendente, lo que indica que la cantidad de ventas supera la presión de compra. Este flujo de salida continuo, combinado con el Índice de Movimiento Direccional, que muestra una tendencia descendente neta, confirma que la estructura bajista sigue intacta. Para que los compradores puedan recuperar el control, es necesario que el precio se mantenga por encima de los 2,690 dólares, para así romper la resistencia actual y señalar un cambio en la dirección del mercado.

El camino de Solana está definido por una zona de soporte crítico. El token enfrenta presiones inmediatas en esa área.Nivel de soporte clave: entre $95.33 y $93.07Este rango representa el nivel en el que la reciente caída de precios tuvo un punto de apoyo temporal. Una ruptura decisiva por debajo de este nivel probablemente desencadene una serie de liquidaciones adicionales y llamados de margen, acelerando así la caída hacia objetivos aún más bajos. La reciente caída de precios se intensificó debido a las posiciones longas que se han ido cerrando, lo que hace que este nivel de soporte sea una vulnerabilidad clave.

La situación de ambos activos depende de un cambio en la dinámica de flujo de capital. En el caso de Ethereum, el hecho de que los poseedores a largo plazo no hayan podido acumular valor durante la caída del precio es un claro indicio de problemas. En el caso de Solana, la falta de compras por parte de instituciones durante este período de bajas precios la ha dejado expuesta. El camino hacia la estabilización requiere un cambio en esta dinámica de flujo de capital, algo que aún no se ha producido.