El flujo diario de 20 mil millones de dólares por parte de Crypto: Una pérdida de liquidez

El mercado de criptomonedasUn 5% de descenso, hasta un límite máximo de 2,42 billones de dólares.Está siendo impulsado por una máquina que sigue funcionando día tras día, sin cesar. No se trata de un pánico ocasional, sino de un proceso continuo de pérdida de capital. El punto de presión principal es el sector de los ETF de Bitcoin en el mercado estadounidense. En las últimas 12 jornadas de negociación, estos fondos han experimentado una gran pérdida de valor.Total de salidas netas: 2.9 mil millones de dólares.

Si analizamos esto más detalladamente, podemos observar que la cantidad promedio de fondos que se retiran diariamente de estos fondos de inversión es de aproximadamente 243 millones de dólares. Se trata de una cantidad constante y continua de retiros de fondos, lo cual ejerce una presión negativa directa sobre el precio de Bitcoin. Este flujo de retiros aumentó después de que Bitcoin superara la resistencia cercana a los 98,000 dólares, lo que provocó una serie de liquidaciones, lo que llevó al precio de Bitcoin a caer en más del 26%, hasta quedar por debajo de los 73,000 dólares.

La magnitud de esta salida de capital es crucial. Se trata de una retirada constante y a nivel institucional de capital, algo que el mercado ha tenido dificultades para absorber. Esta pérdida diaria, junto con la liquidación de las reservas corporativas que no son rentables, está contribuyendo a la situación actual de baja en los precios. Por lo tanto, es poco probable que se produzca una recuperación rápida.

Impacto de los precios y estructura del mercado

Los datos relacionados con la salida de capital se han convertido directamente en cambios en los precios.Un descenso del 26% en el valor del Bitcoin.En los últimos 12 días, el precio de la moneda cayó por debajo de los 73,000 dólares. Este descenso coincidió con una pérdida de 2.9 mil millones de dólares en valor del ETF. Este declive provocó una serie de liquidaciones forzadas; más de 3.25 mil millones de dólares en posiciones largas se perdieron, ya que el mercado cayó por debajo de los niveles de soporte clave.

El estado actual del mercado es uno de profundo dolor y alta volatilidad. A pesar de la caída,El 44% de la cantidad total de Bitcoin se encuentra en una situación de pérdida, sin que sus beneficios hayan sido recuperados.Esto indica que la mayoría de los tenedores están en una situación de pérdida. Esta posición de pérdida generalizada crea una base frágil, donde cualquier más debilidad en los precios podría provocar más liquidaciones y extender el descenso de los precios.

La estructura del mercado ahora muestra claros signos de una reducción en el apalancamiento entre los diferentes actores del mercado. El mercado de opciones está intentando protegerse contra posibles caídas adicionales; el sesgo delta en el mercado a 30 días ha aumentado hasta el 13%. Este posicionamiento profesional sugiere que hay pocas expectativas de que los niveles actuales representen un punto de estabilidad duradero. Además, parece que el mercado está preparado para más volatilidad, ya que el mecanismo de liquidación continúa operando.

Catalizadores y qué hay que observar

La variable más importante que influye en la dirección futura de Bitcoin es el ritmo de las salidas de fondos de los ETF. El mercado ha estado experimentando una pérdida constante de capital.Salidas netas diarias promedio de aproximadamente 243 millones de dólares.En los últimos 12 días, cualquier cambio en esta tendencia, ya sea debido a una desaceleración o a un aumento en las entradas de capital, podría ser el principal catalizador para un cambio en la dinámica de los precios.

Estén atentos a cualquier divergencia en los flujos de datos, como se puede observar el día 3 de febrero. Ese día…Los ETF relacionados con Bitcoin experimentaron una salida neta de aproximadamente 272 millones de dólares.Mientras tanto, los ETFs relacionados con Ether registraron un ingreso de aproximadamente 14 millones de dólares. Este hecho indica una rotación de capital, más que una salida masiva del sector criptográfico. Ahora, la atención del mercado se centra en si esta rotación continuará o no. Los inversores prefieren aquellos activos que se consideran tener casos de uso específicos o un valor relativo significativo.

El mercado de opciones está intentando protegerse contra posibles caídas adicionales. El desvío delta en 30 días ha aumentado hasta el 13%. Este enfoque profesional sugiere que hay una creencia limitada de que los niveles actuales representan un punto de estabilidad duradero. Por ahora, todo depende de los flujos de los ETFs; mientras estos no se estabilicen, el mercado seguirá preparado para más volatilidad, ya que el mecanismo de liquidación seguirá operando.