Los mercados de crédito no habían estado tan activos en dos décadas.

Los mercados de crédito mundiales muestran signos de actividad extrema. Los diferencias en los tipos de interés de las deudas corporativas se han reducido hasta los niveles más bajos de los últimos veinte años. Un indicador clave para los bonos corporativos mundiales muestra que las diferencias en los tipos de interés han disminuido a 103 puntos básicos, el nivel más bajo desde junio de 2007. Los inversores esperan que los bancos centrales reduzcan los tipos de interés y mantienen una actitud optimista respecto a la resiliencia económica mundial.Según el libro de Whale.Esta tendencia también se ha extendido a los bonos de grado especulativo, lo que refleja una mayor recuperación del mercado en general.

Al mismo tiempo, los mercados de crédito privado están experimentando un importante impulso. Percent, una plataforma digital para la emisión de títulos de crédito privado, espera que el crecimiento de los valores basados en activos continúe en el año 2026.Se informó que el volumen de emisiones superó los 532 millones de dólares.En el año 2025, los valores basados en activos representarán el 84% de las emisiones financieras. Se espera que la financiación de la infraestructura de IA impulse nuevas emisiones, a medida que aumente la demanda de centros de datos y capacidad de suministro de energía.

Mientras tanto, los mercados financieros estadounidenses han sido sacudidos por las recientes amenazas del presidente Trump de limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito. La orden de Trump, que exigía un límite del 10% en las tasas de interés, causó gran conmoción en Wall Street. Las acciones de las principales entidades financieras cayeron significativamente.La propuesta podría reducir los beneficios en miles de millones de dólares.Para la industria de tarjetas de crédito, y también para generar problemas económicos más generales.Los analistas siguen siendo escépticos.Sin embargo, la propuesta carece de respaldo legislativo y de mecanismos claros para su aplicación.

Las bancos centrales globales han respondido a la creciente presión que se ejerce sobre la Reserva Federal de los Estados Unidos.El Banco de Indonesia se convirtió en el primer banco central del mundo.En el sudeste asiático, se ha decidido apoyar públicamente al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Otros países, como el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra, también han decidido hacer lo mismo.El apoyo se produce después de que Powell acusara…La administración de Trump amenazó al Fed con cargos penales por sus políticas de tipos de interés. Esto representa una manifestación rara de solidaridad entre los bancos centrales. Además, destaca la preocupación por la pérdida de la independencia monetaria.

¿Por qué sucedió esto?

El aumento en la actividad crediticia mundial se debe a una combinación de bajos rendimientos y expectativas de que los bancos centrales reduzcan las tasas de interés. Dado que las tasas de interés siguen siendo altas, los inversores están dispuestos a aceptar premios de riesgo más bajos para el crédito corporativo y privado. Esto se refleja en la cantidad récord de emisiones de bonos que se registró a principios de 2026.Solo las empresas estadounidenses han recaudado más de 435 mil millones de dólares.En enero.

Los gastos de capital relacionados con la tecnología de inteligencia artificial desempeñan un papel importante en esta tendencia. Grandes empresas como Amazon, Google, Meta, Microsoft y Oracle están tomando préstamos a niveles sin precedentes para financiar su expansión en el área de la inteligencia artificial.Solo en el año 2025, las cinco principales compañías emitieron un total de 121 mil millones de dólares.En los bonos corporativos, los analistas esperan que este ritmo se acelere en el año 2026. Esto ha causado un aumento en la demanda de valores de alta calidad crediticia, además de una ampliación de las diferencias de rentabilidad entre los emisores más riesgosos y aquellos con mejor calificación crediticia.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

Los mercados financieros reaccionaron rápidamente ante las amenazas de Trump. Capital One, JPMorgan y American Express experimentaron algunos de los mayores descensos en meses, ya que los inversores tuvieron en cuenta el posible impacto de una limitación en las tasas de interés.Los efectos secundarios se extendieron más allá de los bancos.Las acciones de las aerolíneas y las empresas minoristas también han disminuido. Esto ocurre en un momento en que los bancos ya enfrentan una temporada de resultados difíciles, con preocupaciones relacionadas con la rentabilidad cada vez mayores.

Al mismo tiempo, la demanda extranjera de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos ha vuelto a aumentar. En noviembre, esta demanda alcanzó un nivel récord de 9,355 billones de dólares. Esto refleja una mayor confianza en los activos estadounidenses, a pesar de la incertidumbre política.Japón, el Reino Unido y Canadá fueron los países que registraron las mayores cantidades de inmigrantes.Mientras tanto, China redujo su exposición a los riesgos financieros. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años cayó al 4.019% a finales de noviembre, lo que indica una fuerte demanda por activos considerados “seguros”.

¿Qué es lo que los analistas están observando en el futuro?

Los analistas están observando atentamente el posible impacto de las reformas propuestas por Trump en los tarjetas de crédito. Aunque muchos dudan de la posibilidad de que se establezca un límite del 10% en las tasas de interés, la mera posibilidad ya ha causado una gran volatilidad en el mercado.Si se promulga, podría obligar a las compañías de tarjetas de crédito a cumplir con esta normativa.Esto podría llevar a la búsqueda de fuentes alternativas de ingresos, y también podría motivar a los consumidores a optar por opciones de préstamo menos reguladas.

Al mismo tiempo, la Reserva Federal está siendo vigilada de cerca.John Williams, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, ha indicado que…La política monetaria está ahora bien posicionada para apoyar a la economía y llevar la inflación de nuevo al nivel deseado. Sin embargo, con la creciente presión política, existen preocupaciones sobre la capacidad del Fed para operar de manera independiente.

Los inversores también están observando de cerca el auge del crédito impulsado por la inteligencia artificial. Aunque la fuerte demanda de infraestructura relacionada con la inteligencia artificial está fomentando la emisión de nuevos créditos, algunos advierten contra la complacencia.Con primas de riesgo bajas y un alto suministroEl mercado está expuesto a una posible corrección, si las condiciones económicas empeoran. Pero, por ahora, el optimismo sigue siendo fuerte.

En resumen, los mercados mundiales de crédito están experimentando una situación única: bajos rendimientos, alta emisión de activos y incertidumbre política. Aunque la demanda de crédito sigue siendo fuerte, los riesgos relacionados con cambios en las políticas y regulaciones también son cada vez mayores. Los inversores estarán atentos a cualquier señal que indique si se producirá un repunte o un declive inesperado.

Porcentaje de emisiones en 2026. Perspectivas del crédito privado: El crecimiento continúa, mientras que la supervisión se intensifica.Porcentaje de emisiones en 2026. Perspectivas del crédito privado: El crecimiento continúa, mientras que la supervisión se intensifica.Las amenazas de Trump relacionadas con sus tarjetas de crédito han afectado negativamente los resultados financieros de los grandes bancos.Las amenazas de Trump relacionadas con sus tarjetas de crédito afectan negativamente los resultados financieros de los grandes bancos.El Banco de Indonesia se une a las demás bancos centrales mundiales en su apoyo a Powell.El Banco de Indonesia se une a los bancos centrales mundiales en su apoyo a Powell, el presidente de la Reserva Federal.Los jefes de los principales bancos centrales apoyan a Powell del Fed.Los jefes de los principales bancos centrales apoyan a Powell del Fed.Los premios por rendimiento corporativo han caído al nivel más bajo en 17 años, debido a las esperanzas de crecimiento global.Los premios por rendimiento corporativo han disminuido hasta un nivel mínimo en 17 años, debido a las esperanzas de crecimiento global.El dinero global vuelve a la deuda estadounidense, lo que lleva a un aumento en las reservas del tesoro hasta un nivel sin precedentes.El dinero mundial vuelve a la deuda estadounidense, lo que lleva a que las reservas del tesoro alcancen un nivel sin precedentes.Según los analistas, las empresas de tecnología de IA y sus proveedores de servicios de almacenamiento de datos aumentarán significativamente la oferta de bonos corporativos en Estados Unidos para el año 2026.Según los analistas, las empresas de computación de inteligencia artificial de gran escala contribuirán a aumentar la oferta de bonos corporativos en Estados Unidos para el año 2026.Williams, de la Fed, dice que la política monetaria se encuentra en una posición favorable, dadas las perspectivas positivas.Fed’s Williams dice que la política monetaria se encuentra en una posición favorable, dadas las perspectivas positivas.