El FOMO de CRCL frente al FUD de Cramer: La batalla por la narrativa del stablecoin

El mercado de las acciones de Circle es, en realidad, una batalla entre diferentes narrativas. Por un lado, existe el temor de los usuarios de criptomonedas hacia la posibilidad de que el sistema financiero basado en internet se vuelva inestable. Por otro lado, existen preocupaciones tradicionales relacionadas con las regulaciones y con la posibilidad de que haya un exceso de oferta de stablecoins. ¿Cuál es el catalizador? La advertencia directa de Jim Cramer: que la empresa “vuela demasiado cerca del sol”.

La declaración de Cramer es el mejor ejemplo de propaganda negativa. Cuestionó directamente la ventaja competitiva a largo plazo de Circle, diciendo: “Dudo que Circle sea una empresa propiedad de un solo individuo.因为任何 persona puede crear una stablecoin. No hay nada especial en lo que tienen”. Luego, advirtió sobre las regulaciones futuras, prediciendo que la Ley GENIUS inundaría el mercado con nuevas stablecoins, lo cual amenazaría instantáneamente la dominancia de Circle. Para el mercado tradicional, esto es un claro ejemplo de cómo se utiliza la noticia para manipular el mercado.

Eso es exactamente lo que demuestra el trayecto volátil del precio de las acciones. La oferta pública inicial de Circle tuvo un precio determinado…$31Se abrió a $69, y luego subió hasta los $299 en menos de 3 semanas. Fue un caso típico de comportamiento de “FOMO” (la ansiedad de perder algo valioso). Pero hubo una caída desde esos niveles altos hasta su nivel actual…Rango: $53-57Es la reacción de las “manos de papel” ante ese tipo de propaganda negativa. La volatilidad no es simplemente ruido; es el conflicto interno del mercado entre aquellos que ven la situación a largo plazo y aquellos que solo consideran los riesgos regulatorios.

Esta situación representa una clásica tensión relacionada con las criptomonedas. El aumento del precio del stock en un 129% en el año 2025 demuestra la fuerza de esa narrativa. Pero los avisos de Cramer, junto con las posteriores reducciones de valor, destacan la fragilidad de esa tesis si cambia el panorama regulatorio. Las líneas de batalla ya están trazadas: ¿podrán las ventajas de red y la marca de Circle mantenerse, o será que una oleada de nuevas criptomonedas convierta esto en simplemente otro producto común? La acción de precios es, en realidad, la batalla que se libra.

La realidad en la cadena: las reservas de USDC que se reducen

La batalla por la posición de liderazgo en el mercado de las stablecoins no se trata solo de palabras; está ocurriendo en cadena, y los datos indican que hay una señal de alerta. El valor total de mercado de las dos stablecoins más importantes, USDC y USDT, ha disminuido a aproximadamente…257.9 mil millonesEso representa una disminución en comparación con el pico de los $265 mil millones que se registró a mediados de diciembre. Lo más importante es que el valor de mercado de USDC ha disminuido en más de $6 mil millones desde ese punto alto.

Esta contracción representa, en realidad, una señal clara de que los inversores están retirando su dinero de las criptomonedas. Como explica la empresa de análisis blockchain Santiment, cuando los inversores sacan su dinero de las criptomonedas, no solo venden Bitcoin, sino que también devuelven sus stablecoins a moneda física. Este fenómeno debilita todo el ecosistema relacionado con las criptomonedas. Los stablecoins son la principal fuente de liquidez utilizada para comprar criptomonedas. Cuando su oferta disminuye, hay menos capital disponible para impulsar rápidamente los precios, lo que hace que las recuperaciones sean más lentas y débiles. Para Circle, esto significa menos demanda por su plataforma y una posible desaceleración en los efectos de red que deberían proteger su dominio en el mercado.

El “sobrante regulatorio” es un factor importante que genera incertidumbre. El mercado está rechazando la “fuerza de las criptomonedas en EE. UU”. La aprobación de la Ley Clarity sigue bloqueada en el Senado. Como señala la analista Aurelie Barthere, la aprobación de este proyecto de ley sería un catalizador positivo, pero su falta genera incertidumbre, lo cual genera nervios entre los poseedores de criptomonedas. Esa incertidumbre se traduce directamente en comportamientos en la cadena de bloques: los fondos están abandonando el mercado.

Jeremy Allaire, el director ejecutivo de Circle, se opone firmemente a esta idea. En el Foro Económico Mundial, descartó las preocupaciones de que los pagos por intereses de las stablecoins amenazaran al sistema bancario.Absoluta absurdez.Argumenta que estos sistemas de recompensa fomentan la lealtad entre los usuarios. También hace una comparación con el sector de fondos gubernamentales, que representa 11 billones de dólares. Pero esto es un ejemplo típico de tensión entre quienes defienden las criptomonedas y quienes se oponen a ellas. El director ejecutivo lucha contra la narrativa negativa con sus propias opiniones optimistas, mientras que los datos en cadena indican que el mercado está votando en contra de esto. El camino regulatorio sigue siendo incierto, ya que la Ley GENIUS aún está en proceso de aprobación. Hasta que esa claridad llegue, la batalla por las opiniones seguirá teniendo lugar en las reservas de monedas estables.

La narrativa criptográfica: La estrategia de “HODL” en el sistema financiero de internet.

La convicción de la comunidad de criptoativos es el combustible definitivo para esta lucha. El informe de Circle del año 2026 presenta a la empresa como un actor fundamental en una nueva “infraestructura financiera nativa de Internet”. Este es el mensaje central del informe: que las cadenas de bloques públicas, los stablecoins regulados y la infraestructura programable constituyen una nueva arquitectura económica global. El informe describe un sistema compuesto por tres componentes: stablecoins ampliamente adoptados como USDC, la cadena de bloques empresarial de Circle, y sus aplicaciones de pago. Estos elementos son la base para un futuro en el que el valor se mueva con la misma facilidad con la que lo hacen los datos hoy en día.

Para quienes están interesados en el diamante como activo, esta es la tesis de “moonshot”. Ellos ven que la volatilidad actual de los precios y las creencias negativas sobre el exceso de oferta de stablecoins no son más que ruido en medio del caos general. La apuesta a largo plazo se basa en los efectos de red y en la ventaja del primero en entrar en este sector.El 129% aumentará en el año 2025.Este ejemplo demuestra el poder de esa narrativa cuando es completamente adoptada por la comunidad. Incluso con los recientes retrocesos, la creencia de la comunidad en este sistema financiero en línea sigue siendo lo que impide que los usuarios vendan sus activos.

Pero el mercado es un campo de batalla donde las personas con “manos de papel” y las que tienen “manos de diamante” debaten sobre cuál será el próximo paso a dar. La pregunta clave es si esa convicción a largo plazo supera los riesgos inmediatos.Volatilidad implícita de 30 díasEn las cifras de los mercados, se puede observar directamente esa tensión. Esto indica que el mercado está lleno de traders que apuestan en ambas direcciones. Los movimientos bruscos en los precios son causados por noticias relacionadas con regulaciones y por actividades de tipo “whale trading”.Contracción en el capitalización de mercado de USDCEsto aumenta la presión, lo que demuestra que, incluso dentro del ecosistema de las criptomonedas, algunos intentan sacar provecho de la situación.

La perspectiva de los que son “nativos de la tecnología criptográfica” es que el aumento en la cantidad de tokens GENIUS no es más que una forma de propaganda negativa. Lo real es la adopción de esa infraestructura por parte de las personas. La tarea de la comunidad es soportar la volatilidad, confiando en que los efectos de red protegerán la dominación de Circle. La batalla no se gana con los discursos más agresivos de propaganda negativa, sino con aquellos que logran mantenerse firmes cuando surgen situaciones de pánico. Por ahora, la alta volatilidad significa que la lucha aún está lejos de terminar.

Lo que los usuarios nativos de criptomonedas deben tener en cuenta: Los catalizadores y las estrategias de “whale games”.

La batalla entre el sentimiento de “FOMO” y el “FUD” está en pleno desarrollo. Para quienes son nuevos en el mundo de las criptomonedas, las próximas semanas serán cruciales para observar las acciones que determinarán si la teoría del sistema financiero basado en Internet puede mantenerse o no. Lo importante es seguir los signos en la cadena, los factores regulatorios y la actividad de los “whales”, que pueden influir en el resultado final.

En primer lugar, el principal catalizador regulatorio es la Ley GENIUS. Su aprobación sería un gran impulso positivo, validando así la teoría de que las stablecoins son una infraestructura estable. Además, esto contrarrestaría directamente los temores expresados por Cramer sobre una posible sobreoferta de stablecoins. Sin embargo, cualquier retraso en su aprobación podría fomentar la creencia de que la situación sigue siendo problemática, y eso probablemente mantendrá las acciones bajo presión. El Senado está trabajando activamente en un borrador de la ley, así que estén atentos a cualquier novedad sobre su progreso. Este es, sin duda, un gran test para ver si los efectos regulatorios ya se han tenido en cuenta o si todavía están presentes.

En segundo lugar, es necesario monitorear el capitalización de mercado y las reservas de USDC, como si se tratara de una situación de “hawk”. Lo que ha ocurrido recientemente…Contracción en el mercado de stablecoins combinadosEs una señal clara de que se está procediendo a retirar fondos del mercado. Para que la narrativa sea válida, necesitamos ver una estabilización o crecimiento en la oferta de USDC. Un rebote en los precios indicaría que la adopción de la moneda está aumentando, y que las salidas de capital son temporales. Pero un descenso adicional confirmaría la tendencia de que el dinero abandona el sector criptográfico, lo que debilitaría todo el ecosistema y la demanda por la plataforma de Circle.

Por último, se debe analizar la actividad institucional y de las empresas que poseen acciones en CRCL. Las acciones de esta empresa…Rango: $53-57Y también alto.Volatilidad implícita de 30 díasSe puede observar una batalla entre las “manos de diamante” y las “manos de papel”. Movimientos significativos en cantidades grandes, como los incrementos por encima de los 15 millones de acciones, pueden indicar un cambio en la situación del mercado. Es importante estar atentos a la acumulación de capital por parte de los “wales”, lo cual sería una señal positiva, indicando que los inversores inteligentes ven valor en el activo. Por el contrario, grandes ventas podrían confirmar la narrativa de temor. La tarea de la comunidad es mantener sus inversiones durante este período de volatilidad… Pero los “wales” son quienes determinan el próximo capítulo de la historia del mercado.