Cramer’s “No es mi favorito” en un nivel extremadamente bajo: Un arreglo táctico.

La situación es clara. Las acciones de Cheniere cayeron al nuevo mínimo de las últimas 52 semanas.$187.19El lunes, las cotizaciones estuvieron muy por debajo de sus niveles técnicos clave. Este descenso hasta un nuevo mínimo, después de casi un año de caída, constituye un acontecimiento táctico inmediato. Sin embargo, el factor que causó esta mala valoración es un cambio drástico en la percepción del mercado, proveniente de una importante fuente de información en el mercado.

El 6 de enero de 2026, Jim Cramer emitió una advertencia directa, diciendo:“No es mi favorito aquí.”Él prefirió explícitamente las empresas de gestión de activos con altos rendimientos, como ONEOK y Enterprise Product Partners, considerándolas como opciones más adecuadas para el crecimiento y los rendimientos. Este es un cambio notable en comparación con su posición optimista anterior, que tenía solo unos meses antes. En una aparición en diciembre de 2025, Cramer calificó al GNL como “una de las mejores oportunidades de inversión del próximo decenio”, mencionando el acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE como un posible factor motivador.“Debería haber subido más arriba.”

El contraste es una oportunidad táctica. La acción no está rendiendo bien, alcanzando nuevos mínimos, mientras que los factores estructurales favorables del GNL, que Cramer mismo abogó por ellos en el pasado, siguen vigentes. Sus comentarios recientes introducen un riesgo de sentimiento que podría ser excesivo, lo que podría crear una desconexión entre la debilidad de la acción y sus aspectos fundamentales. Para un estratega cuya orientación es basada en eventos, esta divergencia entre un factor sentimental en declive y un tema estructural persistente es donde comienza la oportunidad para invertir.

Los mecanismos: Ganancias, rendimiento y la “trampa del rendimiento”

La estrategia táctica depende de separar las fluctuaciones de precios débiles del rendimiento financiero general de la empresa. El informe de resultados del tercer trimestre proporciona una imagen clara de esta divergencia. La empresa logró un importante avance en sus resultados financieros.$4.75 en ganancias por acciónEso superó en mucho las estimaciones del consenso, que eran de 2.75 dólares. Sin embargo, al mismo tiempo, se quedó corto en cuanto a las ventas, ya que los ingresos fueron de 4.44 mil millones de dólares, frente a una previsión de 4.87 mil millones de dólares. Este es un clásico caso de “mejora en los beneficios, pero fallo en las ventas”. Esto suele indicar un buen control de costos o elementos extraordinarios que impulsan el EPS, pero también puede representar presiones sobre la visibilidad del crecimiento futuro.

La “trampa de rendimiento” es el lugar donde las opiniones del mercado se encuentran con los principios técnicos de la negociación. Cheniere recientemente aumentó su dividendo trimestral a 0.555 $, lo que resulta en un rendimiento anual de solo 1.2 %. Este es el núcleo de la reciente cambio de preferencias de Cramer. Él mencionó explícitamente a Cheniere Energy Partners, una empresa de renta variable, como ejemplo de una empresa con un rendimiento más alto.Rendimiento del 6.27%Como una mejor opción a corto plazo. Para los inversores que buscan rendimiento, ese margen de 500 puntos básicos es importante. Esto hace que las acciones ordinarias sean menos atractivas, a pesar de su exposición al gas natural, especialmente cuando el MLP ofrece un rendimiento similar y un flujo de ingresos mucho más interesante.

Esto crea una dinámica de subvaluación. El bajo rendimiento del precio de las acciones ordinarias podría estar disminuyendo su multiple, ya que los inversores buscan ingresos más altos en otros lugares. Sin embargo, el sólido rendimiento del EPS sugiere que el negocio principal sigue siendo rentable y genera efectivo. La reciente compra de acciones por parte de un directivo, por valor de 1 millón de dólares, también indica cierta confianza interna. Por lo tanto, el bajo precio podría reflejar una descuento temporal causado por factores sentimentales, en lugar de una deterioración fundamental en las condiciones del negocio. Para un estratega motivado por eventos específicos, esta es una oportunidad para aprovechar: la débil actividad de precios de la acción está amplificada por una comparación de rendimientos específica, mientras que sus fundamentos operativos permanecen intactos.

El arreglo comercial: Catalizadores, valoración y riesgos inmediatos

El marco táctico ya está claro. El evento relacionado con la advertencia de Cramer está generando una subvaluación en relación con un tema estructural persistente. Sin embargo, el precio de las acciones no es barato en absoluto. Cramer mismo había argumentado anteriormente que las acciones eran “bastante baratas”, cotizadas a solo 10 veces los ingresos del próximo año.Se estima un precio de 8.62 dólares por acción.Esa “matemática” ha sido desestabilizada por el aumento del precio de las acciones, que ha superado el 59% en lo que va de año. El mercado ya ha incorporado un nivel significativo de optimismo, dejando poco espacio para errores.

Esto crea una situación de alto riesgo, pero con grandes recompensas. El catalizador inmediato es el sentimiento del mercado. El reciente cambio de dirección por parte de Cramer hacia acciones de alto rendimiento introduce un factor de presión a corto plazo. Pero puede ser demasiado, dado que las ventajas relacionadas con el GNL siguen existiendo. Lo importante es monitorear si realmente se confirma esa posibilidad. El acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE es el catalizador principal, pero su recompensa depende del aumento de la demanda de GNL en Europa y de la firma de nuevos contratos. Hasta que haya señales tangibles de que esa demanda se materializa, el precio de las acciones seguirá siendo volátil.

Los riesgos a corto plazo son múltiples. Una mayor caída del mercado podría afectar negativamente a Cheniere. Como señaló Cramer, la reciente recuperación del mercado se debe a varios factores.Compras basadas en emociones y momentum.Los altos tipos de interés continúan presionando los precios de las acciones de crecimiento. En particular, los retrasos en la ejecución de las nuevas instalaciones de GNL representan un riesgo operativo fundamental que podría desviar la trayectoria de ganancias que Cramer mencionó anteriormente. La “trampa del rendimiento” – donde el bajo rendimiento de las acciones ordinarias las hace menos atractivas en comparación con sus hermanas MLP – añade otro factor de riesgo sicológico.

La conclusión táctica es sencilla. Se trata de una operación en la que el acontecimiento genera una subestimación del valor de la empresa, pero ese valor no se basa en un análisis detallado de los valores reales de la compañía. Se trata más bien de una apuesta por el hecho de que la situación estructural relacionada con el GNL volverá a ganar importancia, superando las tendencias negativas en el corto plazo y las restricciones en la evaluación del valor de la empresa. Para tener éxito, se necesita paciencia para validar la demanda y tolerancia a la volatilidad. Para un estratega que opera basándose en acontecimientos específicos, la situación se define por un factor que disminuye con el tiempo, frente a una temática que sigue siendo importante, pero ahora ya está completamente valorizada.