Señal de Opciones de Costo: Muro de Compra Pesada en $900 frente a Operación Bloqueo Bullish

• Costco (COST) cotiza cerca de los 904 $, probando una zona crítica de soporte técnico.
• El mercado de opciones muestra una fuerte concentración de interéses abiertas en las opciones “Put” en los valores de 900 y 890 dólares, lo que crea un potencial punto de atracción para las fluctuaciones de precios.
• Un notable comercio de bloques en opciones a largo plazo que vencen el 30 de octubre sugiere la confianza de las instituciones en un rebote a mediano plazo.
• Los resultados recientes mostraron un fuerte crecimiento digital y una buena retención de miembros, lo que respeta la tesis a largo plazo positiva, a pesar de las debilidades a corto plazo.

Es fácil sentirse preocupado cuando una acción como Costco cae en valor, especialmente cuando la posees durante mucho tiempo. Pero al observar las opciones disponibles en este momento, se puede obtener una imagen más detallada de la situación, en lugar de simplemente pensar “hoy es negativo”. El mercado está estableciendo un límite en los $900. Por un lado, hay una gran cantidad de opciones de tipo “put” que apuntan a una caída del precio. Por otro lado, hay un comportamiento de trading significativo que sugiere que hay grandes inversiones destinadas a aprovechar una subida del precio. Veamos qué significa todo esto para su portafolio hoy.

El “Put Wall” de 900 dólares y la señal del llamado de octubre

Al observar las opciones relacionadas con la expiración de este viernes, se puede decir que el sentimiento es claramente cauteloso. El interés abierto en las opciones put es ligeramente mayor que en las opciones call; la relación entre puts y calls es de 1.036. Esto no representa una situación de pánico, pero sí una postura defensiva. Los puntos más importantes son los 630, 650 y 640 dólares. Pero lo interesante es que hay un gran interés abierto en los 890 dólares (876 contratos) y en los 900 dólares (764 contratos).

¿Por qué es importante esto? Porque la acción actualmente se negocia a un precio de 904 dólares. El precio de 900 dólares representa, en esencia, un nivel psicológico y técnico importante. Los mercado makers que vendieron estas opciones tienen incentivos para mantener el precio por encima de 900 dólares, para evitar ser asignados como responsables del precio. Esto crea un efecto “atractivo”, donde el precio podría acercarse a 900 dólares para probar la liquidez antes de revertir. No necesariamente significa algo negativo; es simplemente una prueba del nivel de soporte del precio.

Sin embargo, el signo más interesante proviene de un comercio de bloque que hemos detectado: COST20261030C905. Se trata de una opción de compra que vence el 30 de octubre de 2026, con un precio de ejercicio de $905. El volumen fue de 10 contratos, pero el volumen de transacciones total fue de $32,700. ¿Por qué es esto importante? Porque se trata de LEAPS (valores accionarios de expectativas a largo plazo). Alguien está comprando opciones de compra para el próximo año. No están apostando a un aumento en esta semana; están apostando a que Costco tendrá un precio significativamente mayor que $905 durante los próximos 13 meses. Esto contradice la preocupación a corto plazo que se observa en las opciones de venta. Es una clásica divergencia: los operadores a corto plazo intentan protegerse o reducir sus pérdidas, mientras que los inversionistas a largo plazo compran estos valores a un precio inferior.

La fortaleza de los ingresos frente al ruido a corto plazo

La fluidez de las noticias respalda la hipótesis a largo plazo de que el precio de las acciones seguirá aumentando, incluso si el gráfico diario parece inestable. Los resultados financieros de Costco para el tercer trimestre del año fiscal 2026 fueron, como dijeron los analistas, “excelentes”. El EPS alcanzó los $4.93, en comparación con ingresos de $70.53 mil millones. Eso representa un aumento del 11.58% en comparación con el año anterior. Pero lo realmente importante es la solidez del modelo de membresías. Las tasas de renovación de membresías se mantienen en el 89.7%, y las membresías ejecutivas, que representan el 75% de las ventas netas, aumentaron un 9.6%.

También existe un efecto positivo proveniente del efecto “halo” de los GLP-1. A medida que más personas utilizan medicamentos para perder peso como Wegovy y Ozempic, Costco ve un aumento en las ventas de snacks proteicos y productos farmacéuticos. No se trata solo de ventas minoristas; se trata de un cambio en el comportamiento del consumidor, algo que Costco está perfectamente preparado para aprovechar. Además, el impulso digital está acelerándose, con un aumento del 21.5% en las ventas comparables gracias a las tecnologías digitales.

Entonces, ¿por qué la acción está bajando? Probablemente sea una combinación de la toma de ganancias después de los altos niveles recientes y alguna dinámica de mercado más amplia. Las indicaciones técnicas a corto plazo son negativas: el RSI está en 37.89 (cerca de ser sobreventado), y el histograma MACD es negativo. Pero los fundamentos indican una fuerte fortaleza del mercado. La discrepancia entre los buenos resultados financieros y la débil actividad de precios es donde se encuentra la oportunidad.

Oportunidades de trading viables

Si deseas operar con esta configuración, es necesario que tu estrategia esté alineada con el horizonte temporal adecuado.

Para elAccionesSe podría considerar la posibilidad de acumular activos cerca del nivel de soporte de $900. La media móvil de 30 días se sitúa en aproximadamente $943, pero el precio actual está muy por debajo de ese nivel. Una reacción hacia arriba desde $900 podría llevar al precio de nuevo hacia la zona de resistencia de $946–$947. Si son conservadores, esperen hasta que el precio cierre por encima de $905 para asegurarse de que la barrera de opciones sigue en pie.

ParaTraders de opcionesAquí hay dos configuraciones específicas:

1. Juego de salto alcista:ComprarCOST20261030C905Esto coincide con el tipo de operación de bloque que identificamos. Es barato, ya que está fuera del valor actual, pero te proporciona una mayor flexibilidad si Costco vuelve a situarse en el rango de $960+. Es una forma económica de apostar por la tesis a largo plazo.
2. El juego de ingresos semanales:VenderCOST20260918P850Este put vence el próximo viernes. El precio actual es de $904, por lo que se trata de una apuesta con un 6.5% de riesgo negativo. El número de contratos en venta es de 1,997, lo que indica un nivel de soporte sólido. Al vender este put, se puede obtener un premio si la acción permanece por encima de $850. Dada la fortaleza de los resultados financieros recientes y el precio del put en $900, parece poco probable que la acción caiga a $850 en la próxima semana. Se trata de una operación de ingresos con alta probabilidad.

Volatilidad en el horizonte

El mercado se encuentra actualmente en una situación de espera. El nivel de OI de 900 dólares indica que cualquier caída por debajo de este nivel podría provocar una situación de presión bajista o un rebote rápido, ya que los proveedores de mercado intentarán cubrir las pérdidas. Por otro lado, las transacciones en bloque en octubre indican que el dinero inteligente está ignorando el ruido de esta semana.

Por ahora, la tendencia es volátil, pero la tendencia general está cambiando de miedo a oportunidad. Si puedes soportar la volatilidad a corto plazo, el precio de 900 dólares para Costco ofrece un punto de entrada atractivo para los inversores a largo plazo. Además, cuenta con bases sólidas y una posición estratégica adecuada por parte de los comerciales institucionales. Mantén un ojo en el precio de 900 dólares esta semana… Es el límite decisivo.