Préstamos criptográficos a costo cero: un análisis de las estrategias con tasa de interés del 0%.

La innovación central radica en un préstamo sin requisitos de permisos, con una tasa de interés del 0%. El protocolo Zero de Sovryn permite que los usuarios obtengan préstamos de forma instantánea, sin necesidad de registrarse o realizar verificaciones de crédito. Para obtener el préstamo, los usuarios pueden utilizar su Bitcoin como garantía, y recibir una stablecoin vinculada al dólar estadounidense.Sin intereses durante todo el período del préstamo.Esto elimina el costo fundamental que implica tomar préstamos, creando así un nuevo instrumento financiero.

Los capitales fluyen a través de este sistema en un ciclo de apalancamiento. Los prestamistas proporcionan el capital al depositar stablecoins en un fondo de estabilidad gestionado por el protocolo. Los prestatarios, a su vez, utilizan esos fondos para comprar más Bitcoin. De esta manera, los prestatarios utilizan sus garantías para aumentar su exposición al riesgo. El diseño del protocolo asegura que el sistema funcione de forma autofinanciada, ya que el fondo de estabilidad actúa como un garante contra las incumplimientos.

Esto representa un cambio significativo en la asignación de capital. Al eliminar los costos de intereses, Zero crea una vía de arbitraje directa: se utiliza BTC para obtener stablecoins, y luego se compra más BTC con esos stablecoins obtenidos. Esto desafía las reglas tradicionales de financiación, donde los intereses son una fuente principal de ingresos. Además, esto redirige el capital hacia el uso exclusivo del Bitcoin como herramienta de apalancamiento.

Minimización de costos en un entorno competitivo

El costo del préstamo de Bitcoin ha disminuido significativamente. La tasa anual promedio en las principales plataformas ahora es de aproximadamente…El 7.73% anualmenteEsto representa una disminución significativa en comparación con las tasas de más del 12% que se registraron en 2021. Esto refleja un entorno muy competitivo, donde el acceso al capital se ha vuelto más barato y eficiente.

Los principales factores que influyen en el costo son el tipo de garantía, el monto del préstamo y las comisiones de origen. El Bitcoin siempre se ha mostrado como la mejor opción para servir como garantía, ya que sus tasas de interés son más bajas que las de otros monederos digitales. Además, los préstamos de mayor tamaño también ofrecen tasas más favorables. Un ejemplo de esto es Arch Lending, que ofrece tasas de interés de hasta el 7% para préstamos por encima de los 10 millones de dólares. Lo importante es que el verdadero costo del préstamo incluye las comisiones. Una plataforma que ofrece una tasa de interés baja puede tener un costo efectivo elevado si las comisiones de origen son altas.

Para obtener acceso al capital, los puntos más eficientes son aquellos en los que se ofrecen las tasas de interés más bajas, además de una colateral flexible. Arch Lending ofrece una opción claramente ventajosa para obtener tasas de interés por debajo del 8% en los préstamos relacionados con Bitcoin. Por su parte, la línea de crédito de Nexo utiliza criptomonedas como garantía, sin necesidad de realizar verificaciones de crédito. Las tasas de interés varían entre 0.9% y 18.9%. Esto permite que algunos prestatarios puedan acceder al capital sin incurrir en costos adicionales. Sin embargo, la tasa de interés efectiva depende del uso del capital y de la combinación de garantías utilizadas.

Ejecución y gestión de riesgos

El riesgo principal en cualquier estrategia de préstamo apalancado es la liquidación. Si el valor de las garantías que se proporcionan disminuye por debajo del ratio LTV requerido, la posición se vende automáticamente para poder pagar el préstamo. Esto genera presión para vender las activos, especialmente durante períodos de baja en el mercado. Esto puede destruir todo tu capital. Plataformas como Aave automatizan este proceso de liquidación.86% de Vantaje sobre el Costo (LTV)Esto genera una presión de venta forzada, especialmente durante períodos de baja en el mercado. Esto puede causar que tu capital se agote. Plataformas como Aave automatizan este proceso de liquidación.86% de Vantaje sobre el Costo (LTV)Es decir, una disminución del 14% en el valor de las garantías puede provocar un llamado de margen.

La optimización depende de dos variables clave: la elección de los activos como garantía y el ratio LTV. Bitcoin ofrece constantemente las tasas de interés más bajas. Plataformas como Arch Lending ofrecen tasas de interés muy bajas.El 7% para préstamos superiores a 10 millones de dólares.Elegir altcoins generalmente implica un costo más elevado. Al mismo tiempo, es necesario equilibrar una ratio de LTV más baja (por ejemplo, 50%) para garantizar la seguridad, frente a una ratio de LTV más alta (por ejemplo, 75%), con el fin de maximizar la capacidad de apalancamiento y de préstamo. El punto óptimo se encuentra cuando el APR efectivo se minimiza, manteniendo al mismo tiempo un margen de seguridad en caso de liquidación.

El momento adecuado para tomar prestados los tokens estables es crucial para obtener rendimientos rentables. La rentabilidad de esta estrategia depende del rendimiento obtenido al prestar los tokens estables tomados prestados. Actualmente, los rendimientos obtenidos por el préstamo de tokens estables varían entre…Tasa de interés anual del 3-8%Deberías tomar prestado cuando los rendimientos sean altos. Por ejemplo, si tomas prestado a una tasa efectiva del 9%, mientras que puedes prestar la stablecoin a una tasa de rendimiento del 8%, entonces se obtiene una diferencia negativa entre las tasas de interés. Esta situación funciona mejor cuando los costos de endeudamiento son bajos en comparación con los rendimientos disponibles. De esta manera, el arbitraje se convierte en un tipo de inversión rentable.