Los expertos corporativos se apresuran a comprar acciones en medio de la recesión del mercado

En un rayo de esperanza para los alcistas asediados en el mercado de valores de EE. UU., los expertos corporativos han estado comprando rápidamente acciones en sus propias empresas. Esta tendencia, que se ha acelerado desde marzo, ha continuado a pesar de la recesión del mercado provocada por el anuncio de políticas arancelarias globales por parte del expresidente de los Estados Unidos, Donald Trump.

Según datos de una empresa de servicios con sede en Washington, aproximadamente 180 personas con información privilegiada compraron acciones en sus respectivas empresas solo en las dos primeras semanas de abril. Este aumento en la compra de información privilegiada ha llevado la relación de compra a venta de información privilegiada a 0,40, acercándose a su nivel más alto desde finales de 2023. Si bien la compra de información privilegiada no siempre se correlaciona directamente con el desempeño del mercado, la reciente ráfaga de actividad sugiere que estos ejecutivos confían en las perspectivas de sus empresas, lo que proporciona un impulso moral muy necesario para los inversores que han resistido semanas de ventas.

"Esta es una señal positiva", dijo Matt Lloyd, estratega jefe de inversiones de Advisors Asset Management. "Los inversores actualmente están atrapados en un ciclo de retroalimentación negativa debido a las incertidumbres que rodean el comercio y la economía. La sostenibilidad de esta tendencia de compra será crucial a medida que el mercado intente estabilizarse ".

A pesar del renovado optimismo entre los expertos corporativos, el sentimiento general del mercado sigue siendo sombrío. Una encuesta reciente realizada por un banco de inversión global encontró que el 82% de los administradores de fondos esperan que la economía global se deteriore, lo que marca la perspectiva más pesimista en tres décadas. Además, un número récord de encuestados planea reducir sus asignaciones a acciones estadounidenses.

Los inversores están lidiando no solo con el entorno de tasas de interés altas impulsado por las medidas de lucha contra la inflación de la Reserva Federal, sino también con el mayor riesgo de una recesión mundial debido a la escalada de las tensiones comerciales. Adam Phillips, director de estrategia de cartera de EP Wealth Advisors, advirtió que si bien la compra de información privilegiada es una señal positiva, no debe sobreestimarse. "Muchas empresas todavía navegan en la oscuridad, esperando claridad sobre las políticas comerciales", dijo.

Históricamente, los patrones de compra y venta de los expertos corporativos han demostrado ser proféticos. Por ejemplo, en agosto de 2015 y finales de 2018, un aumento en la compra de información privilegiada precedió a los fondos del mercado. Durante la caída del mercado en marzo de 2020, provocada por la pandemia de COVID-19, los expertos una vez más cronometraron con éxito sus compras para capitalizar los mínimos del mercado.

Por lo general, los expertos venden más de lo que compran, utilizando sus acciones como fuente de liquidez. Por lo tanto, cuando los expertos compran acciones colectivamente, a menudo indica que los precios del mercado son muy atractivos. A principios de este año, surgió un patrón similar: el S&P 500 alcanzó su punto máximo a mediados de febrero, mientras que los expertos habían estado vendiendo agresivamente sus acciones desde enero. A fines de enero, comenzaron a recomprar, lo que indica un cambio en el sentimiento.

Actualmente, los datos de los bancos muestran que los niveles de efectivo corporativo han aumentado al ritmo más rápido desde los primeros días de la pandemia, lo que proporciona combustible para un posible repunte del mercado. Patrick Armstrong, director de inversiones de Plurimi Wealth, señaló que esta corrección del mercado presenta un momento oportuno para que los inversores aumenten sus participaciones. "Los expertos que se apresuran a comprar las acciones de su propia empresa, el aumento de los niveles de efectivo y el pesimismo extremo del mercado: estos factores juntos forman un indicador temprano de que el pánico del mercado está haciendo que las acciones vuelvan a ser atractivas", dijo.