Análisis técnico de la GBP/USD: ¿Una ruptura de tendencia bajista o un posible cambio de tendencia?

El catalizador fundamental es ahora claro. Un incremento sorpresivo por parte del USDA en las estimaciones de rendimiento de maíz para alcanzar un récord186.5 bushels por acreLos futuros cayeron mientras la agencia proyectaba una producción de EE. UU. superior a 17 mil millones de barriles por primera vez, generando una previsión de suministro fuerte que ya está cargando los precios.

La acción de precios inmediatamente posterior confirma la reacción bajista del mercado. El 26 de marzo, los futuros del maíz cerraron en baja.1 3/4 centimosEl precio en efectivo cercano también alcanzó el mismo nivel de debilidad. Lo que es aún más preocupante es que el precio del contrato llegó a los 4.2025 dólares, su precio más bajo en el transcurso del día desde mediados de agosto. Este descenso desde los niveles de soporte recientes indica que los vendedores han tomado el control del mercado.

Las calificaciones técnicas ahora reflejan este cambio. La señal general de los futuros del maíz ha cambiado.venderEsta calificación, que combina varios indicadores como las medias móviles y los osciladores, confirma el impulso bajista iniciado por las noticias fundamentales. La situación actual muestra una clara ruptura tanto en el precio como en la estructura técnica del mercado.

Demanda vs. Oferta: Probando el caso alcista

El choque negativo de la oferta supera cualquier apoyo de demanda a corto plazo. Aunque la demanda industrial muestra fortaleza, la sostenibilidad de esa demanda es cuestionable, y simplemente no es suficiente para compensar la nueva oferta masiva.

Por el lado positivo, la producción de etanol está alcanzando niveles récord.119 millones de barriles la semana pasadaA un ritmo que supera las proyecciones anuales del USDA. Esta actividad intensa es una clara señal de demanda. También hubo apoyo a corto plazo por parte de los importadores coreanos, quienes realizaron compras.licitaciones por 264.000 toneladas de maízSe trata de compras rápidas que pueden proporcionar un punto de apoyo temporal.

Pero la imagen técnica revela grietas en esta historia de demanda. Primero, el inventario de etanol está a un máximo de cinco meses, indicando que la producción supera la absorción. Lo más crítico, sin embargo, es que los marcos de producción se han reducido, lo que hace que esta alta tasa de producción sea improbable. Cuando los marcos se comprimen, los productores se reducen. Esto crea una vulnerabilidad fundamental a la que los vendedores están vigilando.

En resumen, se trata de un fenómeno de dominio del suministro. La revisión de los datos de rendimiento realizada por el USDA aumentó en más de 269 millones de bushels la cantidad de suministros disponibles. Ese volumen es mucho mayor que el apoyo que podría proporcionar una sola solicitud de pedido, o incluso una semana de uso récord de etanol. La reacción del mercado fue desproporcionada…Tal como mencionaron los analistas de la firma de investigación de mercados TNS, la proporción de votos en cada estado se mantendrá a $4.20 nivel.Y al probar el contrato, se puede ver que los vendedores ignoran el ruido de la demanda. Por ahora, el exceso de oferta es lo único que importa para determinar el precio.

Niveles Técnicos Principales y Fidelidad de Tendencia

La descomposición de los datos ha permitido identificar claramente las zonas de conflicto. El apoyo inmediato a la cotización del 26 de marzo se debe al precio contractual actual.$4.10Ese nivel ahora es el punto crítico; una caída por debajo de ese nivel indicaría que la situación se está deteriorando cada vez más. Por el contrario…Alrededor de $4.20 USDLa tendencia ya ha cambiado de apoyo a resistencia. El mercado ya ha rechazado cualquier intento de entrar en esa zona, lo que indica que los vendedores están activos justo por encima de ese nivel.

La integridad del trend es ahora muy negativa. El gráfico semanal confirma un claro tendencia descender, con los precios que han desparramado decididamente por debajo de la media móvil de 50-días. Esta pérdida de momentum alcista a corto plazo es un clásico signo técnico que el camino de menor resistencia es la bajada. El mercado no está en una fase de consolidación; está activamente probando el suelo inferior.

La siguiente prueba clave es volver a evaluar ese nivel de resistencia de 4.20 dólares. Si no se logra mantener ese nivel durante un movimiento alcista, eso confirmaría que la barrera de resistencia sigue intacta. Los vendedores probablemente buscarán apuntar al nivel de soporte de 4.10 dólares, que ahora es el objetivo principal del mercado en términos de bajada. Sin embargo, si se logra mantener ese nivel, podría producirse un pequeño retroceso, pero eso no cambiaría la estructura bajista del mercado. Por ahora, parece que la situación favorece una continuación de la tendencia bajista, siempre y cuando el nivel de 4.20 dólares caiga.

Catalizadores y Riesgos: Cual es la atención

La descripción técnica ya está lista, pero el próximo movimiento del mercado depende de algunos datos clave. El informe sobre las ventas de exportación del USDA de mañana será la primera prueba importante. Se espera que las ventas sean…25 a 55 millones de barrilesCualquier fortaleza en el extremo superior de ese rango podría representar una oferta inesperada, lo que podría detener la tendencia bajista. Por el otro lado, cifras débiles reforzarían la opinión bajista y probablemente provocarían más presión de venta.

El segundo catalizador crucial son los datos de la EIA el miércoles. Los traders están observando las tendencias en producción de etanol, que podría validar o socavar la tesis de la demanda. La producción de la semana pasada alcanzó un récord de 1,196 millones de barriles, pero la pregunta clave es si ese ritmo se mantiene. Una reseña que muestre que la producción es sostenida en niveles elevados apoyaría la historia de la demanda optimista. No obstante, una caída confirmaría la vulnerabilidad de desplomos de margen lo que probablemente aceleraría la caída del maíz.

El principal riesgo sigue siendo la sobreoferta de suministros. La revisión del rendimiento realizada por el USDA ya ha aumentado enormemente el volumen en el mercado. Si la situación técnica no encuentra respaldo en el nivel mínimo del contrato, que es de $4.10, entonces se abrirá un camino hacia niveles más bajos. Una ruptura por debajo de ese nivel indicaría que la situación se está deteriorando rápidamente. El próximo objetivo potencial sería el área de $4.00. Por ahora, la situación favorece una continuación de la presión de venta, siempre y cuando la situación de sobreoferta continúe dominando el mercado.