El IPC básico de los EE. UU. alcanzó el 0.0% en el mes anterior. Las posiciones de inversión específicas por sector reflejan condiciones inflacionarias divergentes.

El Índice de Precios al Productor Básico de los Estados Unidos para noviembre de 2025, excluyendo los componentes volátiles de los alimentos y la energía, se mantuvo estancado en 0.0% en términos mensuales. Esto fue inferior a las expectativas de un aumento del 0.2%, y representa una desaceleración significativa en comparación con el aumento del 0.3% registrado en octubre. Este resultado refleja una situación en la que la inflación de los bienes resistentes y los precios estables de los servicios están en conflicto. Esto crea una situación compleja para los inversores, ya que existen tanto oportunidades como riesgos en cada sector. Al analizar las contribuciones específicas de cada sector a este estancamiento, podemos identificar puntos estratégicos para entrar en los mercados donde las presiones inflacionarias siguen siendo altas o están disminuyendo.

Sector de bienes: La inflación impulsada por la energía persiste.

El IPC de bienes, excluyendo alimentos y energía, aumentó un 0.2% en noviembre. Este incremento se debe a un aumento del 10.5% en los precios de la gasolina y un aumento anual del 3.5% en el precio del diesel. Los camiones ligeros también experimentaron un aumento mensual del 1.1%, lo cual refleja los problemas en la cadena de suministro y la demanda creciente de infraestructura de transporte. Estas tendencias destacan la gran influencia del sector energético en la inflación de los bienes, incluso cuando el IPC de bienes, sin incluir la energía, se considera como una medida independiente.

Implicaciones de inversión:
–Productoras y refinadoras de energía:Empresas comoChevron (CVX)Y…ExxonMobil (XOM)Están en una posición favorable para beneficiarse de precios elevados a largo plazo de la energía. Sin embargo, la volatilidad en los mercados de gasolina y diésel requiere estrategias de cobertura para mitigar los riesgos negativos.
–Fabricantes de automóviles:El aumento del 1.1% en los precios de los camiones ligeros indica que la demanda por vehículos comerciales sigue siendo alta. Los inversores podrían considerar esto como una oportunidad para invertir.Tesla (TSLA)OFord (F)Como beneficiarios de esta tendencia, aunque la adopción de vehículos eléctricos podría, con el tiempo, reducir las presiones de precios a largo plazo.
–Consulta de datos:

Sector de servicios: Estabilización en medio de declives marginales

Los precios de los servicios de demanda final se mantuvieron constantes en noviembre. Las ganancias de los servicios comerciales disminuyeron en un 0.8%, debido a que las empresas tuvieron que soportar las presiones de los impuestos. El comercio de productos relacionados con la salud, la belleza y la óptica disminuyó en un 4.3%. Por otro lado, el comercio minorista de automóviles y la renta de habitaciones también registraron disminuciones. En cambio, los servicios de telecomunicaciones por cable aumentaron en un 4.6%. La gestión de carteras y la atención ambulatoria también tuvieron aumentos moderados.

Implicaciones de inversión:
–Servicios de telecomunicaciones y tecnología:El aumento del 4.6% en los servicios de acceso a telecomunicaciones por cable destaca la gran demanda de infraestructura digital. Empresas como…AT&T (T)OVerizon (VZ)Se podría observar un crecimiento sostenido, especialmente a medida que la expansión de 5G se acelera.
–Atención médica y venta minorista: Cuidado.La disminución en la calidad de los servicios de salud y en el comercio minorista de artículos ópticos indica que existen presiones de precios en estos sectores. Los inversores podrían evitar una exposición excesiva a estos riesgos.CVS Health (CVS)OWalgreens (WBA)A menos que las valoraciones reflejen expectativas de crecimiento descontado.
–Consulta de datos:

Respuestas divergentes de las industrias: Posicionamiento estratégico

Los datos del PPI de noviembre revelan un contraste marcado entre los sectores de bienes y servicios. Mientras que la inflación en el sector de los bienes relacionados con la energía sigue siendo elevada, la inflación en el sector de servicios se está estabilizando. Los sectores del comercio y la venta al por menor están absorbiendo las consecuencias de las crisis económicas. Este contraste crea una oportunidad única para apoyar a aquellos sectores que tienen poder de fijación de precios (por ejemplo, la energía y las telecomunicaciones), y minimizar el impacto negativo en aquellos sectores que enfrentan contracciones en sus márgenes de beneficio (por ejemplo, el comercio minorista y los servicios de salud).

Sectores clave que merecen atención:
1.Energía y Transporte:La demanda sostenida de gasolina y diésel indica que la inflación continuará aumentando. Los inversores deben mantenerse atentos a esta situación.Tendencias de los precios del petróleoY…Tasas de utilización de la refineríaPara los puntos de entrada.
2.Telecom y Gestión de Portafolios:Estos servicios están ganando importancia a medida que aumenta la adopción de las tecnologías digitales. Es una buena opción tomar una posición a largo plazo en estos servicios.Empresas de infraestructura de telecomunicacionesPodría tomar medidas para protegerse contra la incertidumbre económica general.
3.Ventas al por menor de automóviles y maquinaria:El aumento del 1.1% en el número de camiones ligeros y el incremento del 0.3% en las ventas de maquinaria indican que la actividad industrial sigue siendo estable. Sin embargo, hay que tener en cuenta que en el año 2026 podría surgir una saturación de la demanda.

Política y perspectivas de mercado

La monitorización de la inflación por parte de la Reserva Federal probablemente se centrará en si la inflación de los bienes se traslada también al sector de servicios. Con una inflación anual del IPC alrededor del 3,0%, los encargados de la formulación de políticas podrían posponer las reducciones de tasas hasta que la inflación en el sector de servicios disminuya aún más. Los inversores deben prepararse para un entorno político mixto, donde los sectores basados en bienes enfrentarán condiciones monetarias más estrictas, mientras que las industrias orientadas a los servicios se beneficiarán de la estabilidad de las tasas de interés.

Recomendación final:
-Inversores a largo plazo:Se asigna a los sectores de energía y telecomunicaciones, que presentan una capacidad de resistencia frente a cambios en los precios.
–Tradingistas a corto plazo:Se puede considerar la posibilidad de vender acciones de empresas minoristas y servicios de salud que están sobrevaloradas, dada su vulnerabilidad en cuanto a los márgenes de beneficio.
-Consulta de datos:

En resumen, la estancación del IPC en noviembre de 2025 destaca la importancia de realizar análisis específicos por sector en un entorno inflacionario fragmentado. Al aprovechar las diferencias en las respuestas de cada sector, los inversores pueden manejar con precisión la situación económica actual, equilibrando su exposición en los sectores resistentes, al mismo tiempo que se protegen de aquellos sectores que enfrentan desafíos estructurales.