No se puede convertir nada; se pierde la rentabilidad: la ventana de 12% de Roth, que casi nadie utiliza.

No se puede convertir nada; se pierde el rendimiento: la ventana de 12% para Roth, que casi nadie utiliza.

La jubilación te da aproximadamente once años, entre el último salario y el día en que comienzan las distribuciones mínimas obligatorias. En ese momento, tu ingreso imponible disminuye, y finalmente te encuentras en la categoría de ingresos más baja que cualquier adulto puede llegar a alcanzar. El promedio de los jubilados…Convierte $0 de esa ventana.No se trata de una conversión de títulos. Cero dólares. Esa cifra parece más bien una nota fiscal. Para quienes están jubilados con ingresos, y no con capital, es la decisión más costosa que pueden tomar. Y ningún informe de corretaje podrá mostrarlo.

La ventana, en palabras sencillas.

Las condiciones legales son importantes, porque este es uno de los pocos casos en los que se puede obtener un beneficio realmente gratuito, algo que el código fiscal todavía permite. Pero este beneficio está limitado por la edad del individuo, y no por el mercado. Después de décadas de participación en un IRA tradicional, el IRS finalmente obliga a que se retiren los fondos según un cronograma específico. Las distribuciones mínimas requeridas se gravan como ingresos ordinarios. Para la mayoría de las personas que se jubilan hoy en día, esto comienza a partir de los 73 años.A 75 años para quienes nacieron en 1960 o después.Al retirarse a los 62 años, tendrás aproximadamente once años más para recibir beneficios fiscales. Si tu RMD comienza más tarde, podrías tener aún más tiempo. Pero no tendrás ningún salario, y probablemente tampoco tendrás acceso al Seguro Social. Además, prácticamente no tendrás ningún otro ingreso sujeto a impuestos. Esto te colocará en el rango de impuestos del 10% o 12%, que es el nivel más bajo que el código fiscal puede imponerte en toda tu vida como adulto.

El ejemplo del libro de texto muestra por qué la inactividad es tan costosa. Un fondo IRA de 800,000 dólares que no se utiliza en esos años puede duplicarse aproximadamente cuando llega la edad para retirar las contribuciones obligatorias. La primera distribución obligatoria, entonces, se suma a los ingresos del Seguro Social, cuyo impuesto es casi el doble de lo que sería si se realizara la conversión. Los mismos dólares, el mismo cuenta, los mismos inversiones… La única diferencia es qué nivel fiscal se encargará de cobrarlos.

No esperen una excusa especial para actuar, porque no habrá ninguna. Hace unos años, el miedo común era que el Congreso permitiría que los plazos establecidos expiraran al final de 2025. Pero ese peligro ya se ha superado: la ley de julio de 2025 hizo que la estructura actual de tasas se mantuviera permanente. La ventana del 12% nunca fue realmente un tema relacionado con el Congreso. Es simplemente una situación personal, relacionada con sus propios ingresos: el Seguro Social y las contribuciones obligatorias a la jubilación suman en total un porcentaje del 22 al 24%, y ese porcentaje no puede cambiar, sin importar lo que haga Washington. Las tasas y la política son solo elementos que acompañan la situación; su propio cronograma de jubilación es quien determina el plazo límite.

¿Por qué el número promedio es 0?

La razón por la cual el promedio es de $0 no se debe a ninguna confusión. Se trata de efectivo. Al realizar una conversión, hay un costo que debe pagarse con dinero que no está dentro del IRA. Si se convierte una parte de $100,000, la factura impositiva representa dinero real que se pierde. Si se paga ese costo al mismo tiempo que se realiza la conversión, entonces se reduce silenciosamente todo el proceso de negociación. La aritmética es clara: en una conversión de $100,000, la diferencia entre pagar los impuestos con fondos externos y pagarlos desde el IRA aumenta de aproximadamente $1,343 después de tres años a…Más de 40,000 dólares después de veinte años.Eso es todo lo que hay que saber. Eso explica los datos mucho mejor que cualquier historia sobre la pereza de los jubilados. Con una tasa de ahorros personales de apenas 3.9%, el jubilado típico no cuenta con suficiente dinero para pagar los gastos necesarios. Por eso, la ventana de oportunidades se cierra vacía. El problema del jubilado promedio nunca fue comprenderlo. Se trata simplemente de flujos de efectivo. Y ese es precisamente el problema que un flujo de ingresos estaba destinado a resolver.

Un Roth es una mejora en la rentabilidad.

Desde el punto de vista del ingreso, una cuenta Roth es simplemente la cuenta con la mayor rentabilidad que se pueda tener. Cada distribución de fondos en esa cuenta está exenta de impuestos, de forma permanente. La conversión de esa cuenta no cambia el mecanismo subyacente: los dividendos y los cupones siguen siendo los mismos. Lo que cambia es solo la capa de impuestos que recae sobre cada pago futuro. Una empresa de desarrollo empresarial, como Ares Capital, cotiza cerca de $20 y paga aproximadamente un 9.6% en dividendos ordinarios. Es el vigésimo primer año consecutivo que paga dividendos. El año pasado, la acción fluctuó entre $17.40 y $22.51, sin que el pago de dividendos cambiara significativamente. El grupo de compañías comparables no es casual: empresas como Capital Southwest pagan casi el mismo porcentaje, el 9.6%. Los “mecanismos de ingreso” nunca se dieron cuenta de esto.

Ahora, aplique la tasa impositiva sobre esa cantidad. Multiplique ese 9.6% por el saldo de una cuenta tributable dentro del rango del 24%, y las distribuciones BDC se considerarán como ingresos ordinarios, sin derecho a la tasa preferencial para los dividendos calificados. El resultado neto será de aproximadamente 7.3%. Si se utiliza una cuenta Roth, la cuenta conservará todo el 9.6%. Un 9.6% sin impuestos es equivalente a aproximadamente 12.6% si se considera un flujo de ingresos completamente tributable en el mismo rango. Esa reducción de dos puntos, aplicada a un ingreso de medio número de cifras durante veinte años, representa el verdadero costo de la conversión a un sistema sin impuestos. Una jubilación en la que los fondos para la vida provienen de los flujos de efectivo, en realidad devuelve unos pocos puntos de ese flujo.

¿Qué se debe convertir, y qué se debe dejar sin cambiar?

La objeción honesta merece una respuesta antes de que alguien actúe en base a ella. En el rango del 12%, los dividendos calificados y las ganancias de capital a largo plazo ya están sujetos a impuestos nulos.$98,900 de ingresos sujetos a impuestos para una pareja casada.Bajo las condiciones actuales, convertir una cartera de activos con dividendos cualificados y de alto valor en algo diferente puede resultar en una pérdida directa: se paga un 12% ahora para evitar que el impuesto sea 0% más adelante. Es una preocupación real, y por eso una campaña generalizada para “convertir todo” es incorrecta. Pero nada en los activos de los inversores de ingresos ordinarios se comporta de esa manera. Las distribuciones de BDC, los cupones de acciones preferenciales, los intereses de bonos y la mayoría de los dividendos de REIT son ingresos ordinarios dentro de cada categoría. Ninguno de ellos está exento de impuestos. Esos son exactamente los activos que pertenecen al tipo de cuenta Roth. La gran carga fiscal anual que causan en una cuenta tributable hace que la conversión sea beneficiosa, incluso si las tasas futuras permanecen estables o disminuyen. La regla es la ubicación de la cuenta, no la ideología: deje los dividendos cualificados exentos de impuestos en la cuenta tributable, y transfiera los ingresos ordinarios a una cuenta libre de impuestos.

La escalera y el peaje

La ejecución es sencilla una vez que el financiamiento funciona. No hay límite anual para las conversiones; cada una es irrevocable. Todos los IRA tradicionales que posees se combinan para calcular los impuestos, por lo que no se puede elegir solo el valor más bajo. La cantidad que se convierte cada año para alcanzar el rango del 12% de impuestos es aproximadamente los primeros $100,000 del ingreso sujeto a impuestos de una pareja. Después de la deducción estándar, un matrimonio jubilado con otros ingresos modestos puede convertirse en más de $100,000 al año sin salir del rango de impuestos. Hay que mantenerse por debajo de los límites de carga adicional de Medicare: esos umbrales IRMAA (la carga adicional que Medicare añade a las primas relacionadas con el ingreso) son calculados dos años atrás. El primer umbral está cerca de $218,000 de ingreso conjunto. Por lo tanto, una conversión que incumple este umbral implica que se paga un impuesto más alto de lo que sugiere el rango de impuestos. La estrategia habitual es convertirse…Aproximadamente $60,000 al año, con un interés del 12%.Se mueve aproximadamente $660,000 fuera de la capa RMD, en un período de once años. Comienza ahora el proceso, incluso con una simple conversión simbólica, porque la regla de mantenimiento de cinco años es importante.

La parte que el jubilado promedio nunca logra alcanzar

Luego está el financiamiento: ese paso que los jubilados nunca logran obtener. Se necesita dinero en efectivo del exterior, y una cartera de ingresos es una herramienta para generar ese dinero. La misma corriente de dividendos que cubre sus gastos diarios puede pagar la tarifa de conversión cada año. Con un rendimiento del 9.6%, unos $60,000 al año representan aproximadamente $7,200 en tarifas de conversión. Es un error de redondeo debido a las operaciones matemáticas utilizadas. El jubilado con una “motor de rendimiento” tiene el dinero libre que la aritmética exige, y recibe ese dinero cada trimestre, en lugar de vender partes de la cartera. Mide el progreso de la manera en que los inversores de ingresos siempre deberían hacerlo: en lo que se ahorra para pagar impuestos, no en las cifras en la hoja de cálculo. Once años para transformar el dinero de un 22%-24% en un 12% en el presente, financiado por los ingresos que el dinero ya genera. La diferencia es entre vivir con 7.3 centavos por dólar y vivir con 9.6 centavos por dólar. La ventana es una por hogar; funciona en tu fecha de nacimiento, y nadie la convierte por ti.