La Convergencia de SWIFT y Stables: Una Era Nueva para los Mercados de Capital

El panorama financiero está experimentando un cambio drástico, ya que SWIFT, la empresa líder mundial en pagos transfronterizos, acelera su integración con la tecnología de cadena de bloques. Este movimiento, junto con el crecimiento exponencial de las monedas estables, está redefiniendo la arquitectura de los mercados de capitales. Para el año 2025, la base de datos compartida basada en blockchain desarrollada por SWIFT, en colaboración con más de 30 instituciones financieras y ConsenSys, se habrá convertido en una piedra angular de la financiación digital de nivel institucional. Esto permitirá la realización de transacciones transfronterizas en tiempo real, 24 horas al día, 7 días a la semana.cumplimiento programableEsta análisis explora cómo el giro estratégico de SWIFT hacia la tecnología blockchain no se trata simplemente de una actualización tecnológica, sino de un cambio de paradigma con implicaciones profundas para la adopción de activos en formato token y los flujos de capital a nivel mundial.

La infraestructura de blockchain de SWIFT: un medio para conectar el sector tradicional con el sector DeFi.

La iniciativa de la cadena de bloques de SWIFT, anunciada en septiembre de 2025, introduce un libro común construido sobre Linea, una red de capa 2 compatible con Ethereumsegún la anuncio de ChainlinkEsta infraestructura aprovecha contratos inteligentes.Automatización de las verificaciones contra el lavado de dinero., reduciendo los costos de reconciliación y aplicando de manera inmediata las reglamentaciones. Al incorporar las normas de mensajería de la ISO 20022, SWIFT garantiza la interoperabilidad entre los sistemas financieros tradicionales y las redes de blockchain.creando un ecosistema de hibridoDonde las instituciones pueden realizar transacciones de manera fluida en ambos ámbitos.

La colaboración con Chainlink subraya aún más dicha visión. Una prueba de concepto reciente con UBS Asset Management demostró el cierre de suscripciones de fondos tokenizados a través de la red de SWIFT,Utilizando los oráculos de Chainlink.Para reconciliar las transacciones de activos digitales con los sistemas de monedas sin requerir un cierre de caja onchain. Esta innovación aborda un punto crítico de dolor para los inversionistas institucionales: la necesidad de reconciliar activos tokenizados con los marcos de contabilidad tradicionales mientras se mantiene la conformidad.

Stablecoins como catalizadores para la transformación del mercado de capitales

Los stablecoins, en particular USDC y EURCV, son fundamentales para la estrategia de blockchain de SWIFT. Estos activos ofrecen la eficiencia de la tecnología blockchain, junto con la estabilidad de los activos fiduciarios, lo que los hace ideales para las transacciones transfronterizas.Según un informe de McKinsey…El dinero tokenizado permite pagos de próxima generación, ya que reduce los tiempos de liquidación de días a segundos. Además, reduce los costos operativos en hasta un 70%. El registro de SWIFT está diseñado para soportar este tipo de stablecoins, posicionándolos como un puente entre la financiación tradicional y la financiación descentralizada.

El impacto en el mercado ya se está haciendo evidente. El mercado mundial de pagos transfronterizos, que en 2024 tenía un valor de 194,6 billones de dólares, se proyecta que aumentará a 320 billones de dólares para el año 2032.driven by blockchain adoptionAdemás, se cuenta con procesamiento en tiempo real por parte de la IA. Los stablecoins, cuya cantidad de suministro ha aumentado de 5 mil millones de dólares a 305 mil millones de dólares en los últimos cinco años, se espera que sigan creciendo en futuro.y capturar 20% de este mercado.Para el año 2030, la infraestructura de blockchain de SWIFT se encuentra en una posición única para aprovechar este crecimiento, al ofrecer un marco interoperable y regulado para las instituciones financieras.

Adopción institucional y ventajas regulatorias

La claridad reguladora está acelerando la adopción institucional de activos tokenizados. El Reglamento del Mercado de Activos Criptográficos (MiCAR) de la UE y la Ley de Transparencia de los activos de los EE.UU. han brindado certidumbre legal, reduciendo los obstáculos para que los bancos y los gestores de activos se involucren con los activos digitales. La libreta de bloques de SWIFT se alinea con estos marcos, ofreciendo una infraestructura compatible para los valores tokenizados, las stablecoins y las CBDC.

Además, los avances en las soluciones de custodia, como las carteras de múltiples firmas y las plataformas de blockchain de grado institucional, permiten que las instituciones financieras gestionen de manera segura los activos tokenizados. Un informe de 2025 elaborado por Thomas Murray destaca que el 68% de los inversores institucionales ahora asigna capital a activos digitales. Los pagos transfronterizos basados en blockchain representan el 45% de sus estrategias de inversión. El enfoque de doble vía de SWIFT, que permite que las instituciones operaran junto con los sistemas tradicionales de pago en efectivo, reduce aún más los riesgos operativos, facilitando así la transición gradual hacia una economía basada en tokens.

Consecuencias para el mercado de capitales

La convergencia entre SWIFT y las stablecoins está transformando los mercados de capital de tres maneras importantes:1.Aumentos de eficienciaLos gastos de transacción se reducen mediante la realización de pagos en tiempo real y la conformidad automática, reduciendo las distintas situaciones de fricción de las transacciones internacionales, reduciendo los costes para las corporaciones y los intermediarios financieros.Expansión de liquidezLos activos tokenizados permiten operaciones de comercio las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y una liquidez instantánea. Esto es especialmente importante en los mercados emergentes, donde carece de infraestructura tradicional para ello.Finanzas programablesLos contratos inteligentes incorporados en el libro de SWIFT permiten la liquiación condicional, la gestión dinámica de la garantía y la mitigación automática de riesgos, permitiendo la liberación de nuevos productos financieros.

Por ejemplo, una empresa multinacional podría usar la EURCV en la cadena de bloques de SWIFT para abordar pagos de cadena de suministro en tiempo real, por lo que no estarían sujetos a intermediarios y podrían reducir su exposición a la volatilidad cambiaria. Asimismo, los administradores de activos podrían tokenizar fondos de propiedad inmobiliaria o de propiedad privada, haciendo uso de la infraestructura de SWIFT para ofrecer fracciones de propiedades a inversores globales.

Conclusión: Un nuevo ecosistema financiero

La integración de la cadena de bloques de SWIFT marca el inicio de una nueva era en los mercados de capitales, donde la financiación tradicional y descentralizada coexisten. Al abordar la interoperabilidad, la conformidad y la escalabilidad, SWIFT no solo está preparando su infraestructura para el futuro, sino que también está dotando a las instituciones de la capacidad de aprovechar todo el potencial de los activos tokenizados. A medida que las stablecoins y las CBDC crecen en tracción, la capacidad de realizar transacciones en tiempo real a través de las fronteras se convertirá en una necesidad competitiva. Los inversores y las instituciones que se alinean con esta trayectoria, ya sea por medio de la participación directa en el ecosistema de SWIFT o mediante el aprovechamiento de sus innovaciones, estarán en una posición sólida para prosperar en la revolución de la finanzas digitales.