Las continuas solicitudes de desempleo en los Estados Unidos indican una rotación sectorial impulsada por factores laborales. La construcción y la ingeniería son sectores que están en auge, mientras que los productos de consumo duradero enfrentan dificultades.

Las señales mixtas del mercado laboral en Estados Unidos a principios de 2026 han provocado una reevaluación de las estrategias de rotación de sectores. Los inversores se están orientando hacia aquellos sectores que podrían beneficiarse de factores estructurales y de la demanda impulsada por las políticas gubernamentales. Los últimos datos…Continuación de las solicitudes de desempleo.Un indicador clave para evaluar la situación del mercado laboral revela una imagen más compleja: mientras que la disminución en el número de solicitudes de empleo sugiere una posible reducción del desempleo, el contexto económico general indica que existe un entorno en el que no se contratan personas ni se despiden empleados. Esta dinámica está transformando los flujos de capital, favoreciendo a sectores como…Construcción e IngenieríaMientras plantea dudas sobre la capacidad de recuperación de…Bienes de consumo duradero.

El mercado laboral en Limbo: Una mezcla de señales contradictorias

La semana terminó el 10 de enero de 2026.Continuación de las solicitudes de ayuda por desempleo.La caída fue de entre 19,000 y 1.884 millones; es una baja poco común en un mercado que, por lo general, se caracteriza por la estagnación. Mientras tanto…Reclamos inicialesLos datos son de 198,000 personas, cifra inferior a las expectativas. Sin embargo, los economistas advierten que los ajustes estacionales durante las fiestas han distorsionado los datos. Estas cifras, aunque técnicamente positivas, ocultan la realidad de un mercado laboral limitado debido a la incertidumbre. Las empresas siguen siendo reacias a contratar personal, debido a la automatización impulsada por la inteligencia artificial y a los efectos persistentes de las altas tasas de interés. Por su parte, las familias informan sobre un aumento moderado en el empleo.

La suspensión por parte de la Reserva Federal de las reducciones de tipos de interés, a pesar de las tres reducciones que se llevaron a cabo a finales de 2025, complica aún más las perspectivas. Dado que es poco probable que se haya una nueva reducción antes de junio de 2026, los inversores están reajustando sus estrategias para adaptarse a sectores que pueden prosperar en un entorno de baja crecimiento y alta incertidumbre.

Construcción e ingeniería: ventajas derivadas de las políticas gubernamentales

ElConstrucción e IngenieríaEste sector se ha convertido en uno de los principales beneficiarios del panorama económico de 2026. El gasto en infraestructura, gracias a la Ley de Infraestructura bipartidista y las iniciativas de modernización del sistema eléctrico, está impulsando la demanda de construcciones no residenciales y de manufactura avanzada. En noviembre de 2025, este sector creó 28,000 empleos, lo cual es una señal de resiliencia, dado el debilitamiento general del mercado laboral.

La reducción del tipo de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre de 2025 (25 puntos básicos) ha reforzado aún más la posición de las empresas relacionadas con la construcción como opción defensiva para el crecimiento económico. Empresas como…Caterpillar (CAT)Y…Honeywell (HON)Se observa un aumento en la demanda de equipos, relacionado con los proyectos de infraestructura. Al mismo tiempo, empresas de ingeniería como…Grupo Bechtel (BHI)Y…AECOM (ACM)Estos proyectos están posicionados para aprovechar los contratos a varios años de duración. La atractividad de este sector radica en su alineación con los objetivos políticos a largo plazo, como la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial y las mejoras en las energías renovables.

Las proyecciones de Linesight indican un crecimiento constante en el sector de la construcción hasta el año 2029. Este crecimiento se debe a la demanda de centros de datos, semiconductores y infraestructuras de transporte. Aunque los costos laborales y de materiales siguen siendo elevados, la planificación proactiva y la participación temprana de los contratistas ayudan a mitigar los riesgos. Para los inversores, el ETF relacionado con la construcción, que cotiza con un descuento del 12% en comparación con su punto máximo en 2025, representa un punto de entrada interesante.

Bienes de consumo duradero: Factores estructurales negativos y presiones en los márgenes de ganancia

Por el contrario,Bienes de consumo duraderoEste sector enfrenta una verdadera tormenta de desafíos. La automatización, la incertidumbre en las políticas comerciales y la escasez de mano de obra están erosionando la demanda de trabajadores manuales. En agosto de 2025, se informó que había 409,000 puestos de trabajo en el sector manufacturero que no estaban ocupados. La dependencia de este sector hacia una fuerza laboral cada vez menor y los sentimientos volátiles de los consumidores —lo cual se reflejó en el Índice de Confianza del Consumidor en Estados Unidos, que alcanzó su nivel más bajo en cinco años, con 89.1 en diciembre de 2025— ha convertido a esta área en una zona de alto riesgo.

Las políticas comerciales, incluyendo los aranceles a las importaciones provenientes de China y México, están aumentando la presión sobre los costos. Los minoristas, en particular, tienen dificultades para absorber los mayores costos de producción, lo que lleva a recortes salariales y reducción de inventarios. Mientras tanto, la automatización está reemplazando a los trabajadores en las líneas de producción, lo que afecta aún más el crecimiento del empleo. Los analistas advierten que, hasta que la confianza de los consumidores vuelva a aumentar (un umbral de 80 en el CCI históricamente indica optimismo), el sector seguirá siendo vulnerable.

Posicionamiento estratégico: Equilibrar el crecimiento y los riesgos

El mercado laboral en constante evolución exige un enfoque táctico en la gestión del portafolio. Se recomienda a los inversores que…SobrepesoSectores que tienen ventajas estructurales:
-Construcción e IngenieríaAprovechar al máximo los gastos en infraestructura y la demanda de infraestructura impulsada por la inteligencia artificial.
–Infraestructura de IAPosición en el sector de los semiconductores (por ejemplo…)AMDPara aprovechar el crecimiento en los centros de datos y la fabricación de chips.

Por el contrario,Bajo pesoSectores que enfrentan obstáculos estructurales:
–Bienes de consumo duraderoEvite trabajar en industrias que sean sensibles a los cambios en las condiciones de negocio, ya que enfrentan riesgos relacionados con la automatización y las políticas comerciales.
–Acciones de pequeña capitalización que son sensibles a las tasas de interésReducir la volatilidad que podría surgir debido a posibles pausas en las acciones del Banco de la Reserva y a la incertidumbre económica.

Diversificación en acciones internacionales (por ejemplo…)EEMTambién se recomienda contar con información financiera de alta calidad, a fin de protegerse contra la volatilidad del dólar y los riesgos específicos de cada sector.

Conclusión: Cómo superar la recuperación impulsada por los problemas laborales

El “patrón de mantenimiento” del mercado laboral en los Estados Unidos destaca la necesidad de agilidad en la asignación de capital. Aunque la disminución en las solicitudes de empleo sugiere una posible reducción del desempleo, el entorno económico general favorece a los sectores que se alinean con las tendencias estructurales a largo plazo.Construcción e IngenieríaOfrecen una combinación única de apoyo político y potencial de crecimiento. Por lo tanto, son componentes esenciales para una estrategia orientada hacia el futuro para el año 2026. Por el contrario…Bienes de consumo duraderoSigue siendo un ejemplo de advertencia, que sirve para destacar los riesgos que implica depender demasiado de una fuerza laboral en declive y de una demanda de consumo inestable.

Mientras la Reserva Federal busca mantener un equilibrio delicado entre el control de la inflación y el crecimiento económico, los inversores deben dar prioridad a aquellos sectores que puedan superar las volatilidades a corto plazo, al mismo tiempo que aprovechan las oportunidades que se presentan en una recuperación basada en el trabajo. Lo importante es que los portafolios de inversión estén orientados hacia aquellas industrias que podrán beneficiarse de las inversiones en infraestructura, la adopción de tecnologías de IA y la demanda de consumidores con altos ingresos. Al mismo tiempo, es necesario evitar aquellos sectores que estén atrapados en un ciclo de automatización y problemas relacionados con el comercio.