Confianza del consumidor en los Estados Unidos y rotación de sectores: ¿Cómo aprovechar las oportunidades en la construcción e ingeniería?

El Índice de Confianza del Consumidor de los Estados Unidos ha alcanzado su nivel más bajo en cinco años. El valor obtenido en diciembre de 2025 fue de 89.1 puntos, lo que refleja un pesimismo cada vez mayor respecto a los empleos, la inflación y la incertidumbre política. Sin embargo, para los inversores, este momento no es solo una señal de alerta; es también una oportunidad para aprovechar las posibilidades que ofrecen los cambios macroeconómicos. La historia nos muestra que, cuando el sentimiento del consumidor se recupera, los sectores que requieren mucho capital, como la construcción e ingeniería, experimentan un crecimiento significativo, superando al mercado general por amplios margenes. Lo importante es comprender cómo los cambios macroeconómicos pueden generar oportunidades tácticas en las industrias cíclicas.

La conexión entre la confianza y las industrias que requieren a lotito de capital

La confianza de los consumidores es un indicador clave de la salud económica de una nación. Sin embargo, su impacto no es uniforme en todos los sectores. Cuando la confianza aumenta, las familias y las empresas incrementan su gasto en bienes y servicios duraderos, como viviendas, proyectos de infraestructura y equipos industriales. Esta dinámica es especialmente importante para las empresas de construcción e ingeniería, quienes se benefician de los gastos en infraestructura impulsados por las políticas gubernamentales, de los contratos vinculados a la inflación y de los plazos largos de ejecución de los proyectos.

Considerando el punto de datos del 2025, el CCI recuperó a 97.2 en medio de un alivio de las inquietudes inflacionarias y una estabilización de la demanda de vivienda. Durante este periodo, la ETF de construcción (ITB) superó al S&P 500 en un 18%, impulsada por contratos gubernamentales bajo la Ley Bipartisan de Infraestructura y un entorno de 3.1% de CPI Core. Estas empresas prosperan en ciclos inflacionarios porque sus acuerdos de precios fijos y ajustes de costos de la vida protegen las marcos, mientras que la demanda creciente de proyectos de infraestructura amplifica el flujo de ingresos.

¿Por qué la construcción e ingeniería están en proceso de recuperarse?

El actual desinflamiento de los sentimientos del consumidor ha llevado el Índice de Situación Actual a 116.8, su nivel más bajo desde 2022, pero el Índice de Expectativas se mantiene firmemente por debajo de 80, el umbral que históricamente ha sido asociado con el riesgo de recesión. Esta doblez genera una configuración única: los inversores están valutando la debilidad económica, pero los motores estructurales de la industria de la construcción y la ingeniería permanecen inalterados.

1. Gastos en infraestructura apoyados por el gobiernoLa Ley Bipartidaria de Infraestructura por $550 mil millones y el plan de modernización de la red por $50 mil millones son vientos afuera para varios años. Estos programas están diseñados para durar más allá de los ciclos económicos de corto plazo, asegurando una demanda estable para las empresas de construcción.
2. Márgenes vinculados a la inflaciónCon la tasa de política de la Reserva Federal en el 5,25%, los proyectos a largo plazo con contratos a precio fijo se vuelven más atractivos. Las empresas de construcción pueden fijar margen más alto al subir los costos de material y mano de obra, lo que contrasta con sectores como los alimentos (XLY ETF), que históricamente pierden valor durante las subas de precios.
3. Dinámica del mercado laboralMientras el 20,8 por ciento de los consumidores ahora dice que es "difícil encontrar trabajo", esta escasez de mano de obra es un cuchillo de doble filo. Para la construcción y la ingeniería, significa salarios más altos para trabajadores calificados, lo cual puede impulsar la productividad e innovación. Para otros sectores, es un freno a las utilidades.

Oportunidades tácticas para los inversores

Los datos son claros: cuando la confianza de los consumidores aumenta, los sectores de la construcción e ingeniería tienen un rendimiento mejor. Pero el momento en el que esto ocurre es crucial. Los inversores deben estar atentos a dos señales clave.
La posibilidad de evitar la muerte de un paciente por una mala gestión del momento decisivo del 2003Un descenso en el índice de expectativasSi el componente de expectativas del CCI cruza por encima de 80, podría indicar un cambio en el optimismo de los consumidores. Esto probablemente desencadene una rotación hacia sectores cíclicos.
2.Schleichende Veränderungen der Federal ReserveUna reducción de las tasas de interés (como la que ocurrió el 10 de diciembre) puede impulsar el gasto de los consumidores y reducir los costos de endeudamiento para los proyectos de infraestructura. Es recomendable buscar empresas de construcción que cuenten con balances financieros sólidos, ya que podrán aprovechar esta oportunidad.

Por el momento, la ETF de construcción (ITB) se cotiza a un descuento del 12% respecto a su pico en 2025, lo que ofrece un punto de acceso atractivo. Firmas comoGrupo Bechtel (BHI)Y…AECOM (ACM)Están en una posición favorable para beneficiarse tanto de los gastos relacionados con la infraestructura pública como de los privados. Además, las empresas de ingeniería que cuentan con conocimientos especializados en energías renovables y en la modernización de las redes eléctricas…Jacobs Engineering (JEC)Se podrían obtener ganancias significativamente mayores, a medida que los proyectos relacionados con el clima ganen en importancia.

El Cuadro Mayor

La confianza de los consumidores es un indicador de la salud económica de una región o país. Pero también sirve como un indicador a través del cual los inversores pueden detectar las tendencias en los diferentes sectores económicos. Aunque los datos actuales son desalentadores, la historia muestra que, cuando la confianza vuelve a aumentar, los sectores de la construcción e ingeniería son los primeros en recuperarse. El desafío radica en distinguir entre el pesimismo temporal y las debilidades estructurales. Por ahora, los fundamentos de las industrias que requieren mucho capital siguen siendo sólidos.

Mientras el mercado se enfrenta a la inflación, las tarifas y la incertidumbre política, las empresas de construcción y ingeniería ofrecen una rara combinación de resistencia y potencial de crecimiento. Para los inversores dispuestos a apostar en el próximo alza de la percepción del consumidor, estos sectores no son solo una apuesta, sino que son una necesidad.

Conclusión finalColoque su cartera de manera que se beneficie de la próxima reactivación de la CCI. Se hace un sobrecargar de construcción y ingeniería, y una subrelación con sectores como los productos alimenticios que se encuentran en condiciones de sufrir en situaciones inflacionarias. La recuperación está pavimentada con infraestructuras.