Confianza del consumidor en los Estados Unidos y rotación de sectores: ¿Cómo aprovechar las oportunidades en la construcción e ingeniería?

El Índice de Confianza del Consumidor en los Estados Unidos ha alcanzado un nivel mínimo en cinco años. El valor obtenido en diciembre de 2025 fue de 89.1 puntos, lo que refleja una creciente pesimismo respecto al empleo, la inflación y la incertidumbre política. Sin embargo, para los inversores, este momento no es simplemente una señal de alerta; es, en realidad, una guía para tomar decisiones. La historia nos muestra que, cuando el sentimiento de los consumidores se recupera, los sectores que requieren mucho capital, como la construcción e ingeniería, experimentan un gran crecimiento, superando al mercado general con amplio margen. Lo importante es comprender cómo los cambios macroeconómicos crean oportunidades tácticas en las industrias cíclicas.

La vinculación entre la confianza y los sectores de capital intensivo

La confianza de los consumidores es un indicador clave de la salud económica. Sin embargo, su impacto no es uniforme en todos los sectores. Cuando la confianza aumenta, las familias y las empresas incrementan su gasto en bienes y servicios duraderos. Esto incluye viviendas, proyectos de infraestructura y equipos industriales. Esta dinámica es especialmente importante para las empresas de construcción e ingeniería, que se benefician de los gastos en infraestructura impulsados por las políticas gubernamentales, de los contratos relacionados con la inflación y de los plazos prolongados de ejecución de proyectos.

Consideremos el dato de julio de 2025: en ese mes, el CCI recuperó su nivel de 97.2, debido a la disminución de los temores relacionados con la inflación y a la estabilización de la demanda de viviendas. Durante este período, las acciones de las empresas relacionadas con la construcción superaron en rendimiento al S&P 500, con un aumento del 18%. Esto se debió a los contratos gubernamentales otorgados bajo la Ley de Infraestructura Bipartidista, así como a una tasa de inflación central del 3.1%. Estas empresas prosperan en ciclos de inflación, ya que sus acuerdos de precios fijos y los ajustes basados en el costo de vida protegen sus márgenes de beneficio. Además, el aumento de la demanda por proyectos de infraestructura también incrementa sus ingresos.

¿Por qué la construcción e ingeniería están en camino a una nueva era de crecimiento?

La actual crisis en el sentimiento de los consumidores ha llevado al Índice de Situación Actual a un nivel de 116.8, el más bajo desde 2022. Sin embargo, el Índice de Expectativas sigue estando por debajo del umbral de 80, que históricamente se relaciona con el riesgo de recesión. Esta dualidad crea una situación única: los inversores consideran que la economía está en declive, pero los factores estructurales que impulsan la construcción e ingeniería permanecen intactos.

1. Gasto de Infraestructura Respaldado por el GobiernoLa Ley de Infraestructura de 550 mil millones de dólares y el plan de modernización del sistema eléctrico de 50 mil millones de dólares son medidas que durarán varios años. Estos programas están diseñados para perdurar más allá de los ciclos económicos a corto plazo, lo que garantiza una demanda constante de empresas de construcción.
2. Margens relacionadas a la inflaciónCon la tasa de política monetaria del Banco Federal en 5.25%, los proyectos a largo plazo con contratos de precio fijo se vuelven más atractivos. Las empresas de construcción pueden obtener márgenes más altos, ya que los costos de materiales y mano de obra aumentan. Esto representa un contraste significativo con sectores como los productos alimenticios, que históricamente han tenido un desempeño inferior durante períodos de inflación.
3. Dinámica del mercado laboralMientras que el 20,8 por ciento de los consumidores ahora dicen que es "difícil encontrar trabajo", esta escasez laboral es una espada de dos tallas. Para la construcción y la ingeniería, esto significa salarios más altos para los trabajadores calificados, lo que puede impulsar la productividad e innovación. Para otros sectores, es un factor negativo para las marginales.

Oportunidades tácticas para los inversores

Los datos son claros: cuando la confianza de los consumidores se acerca a una subida, los sectores de construcción y ingeniería dominan. Pero el momento es clave. Los inversores deberían estar atentos a dos señales clave:
1.Una explosión en el Índice de ExpectativasSi la componente de expectativas del CCI supera los 80 puntos, eso podría indicar un cambio en el optimismo de los consumidores. Esto probablemente llevaría a una reorientación hacia sectores cíclicos.
2.Cambios en la política de la Reserva FederalUna reducción de tipos (como se observó el 10 de diciembre) puede impulsar el gasto del consumidor y reducir los costos de endeudamiento para proyectos de infraestructura. El objetivo es identificar firmas de construcción que cuenten con una sólida estructura financiera para recaudar las utilidades.

Por ahora, la empresa de construcción ETF (ITB) se encuentra a un 12% de descuento en comparación con su punto máximo en el año 2025. Esto representa un punto de entrada interesante para los inversores. Empresas como…Grupo Bechtel (BHI)Y…AECOM (ACM)Están en una posición favorable para beneficiarse tanto de los gastos en infraestructura pública como de los privados. Mientras tanto, las empresas de ingeniería con experiencia en energías renovables y en la modernización de las redes eléctricas son un ejemplo de tales empresas.Jacobs Engineering (JEC)Se podrían obtener ganancias significativamente mayores, a medida que los proyectos relacionados con el clima cobren impulso.

El completo

La confianza de los consumidores es un indicador del estado económico de una sociedad. Pero también sirve como un indicador a través del cual los inversores pueden detectar las tendencias en los diferentes sectores económicos. Aunque los datos actuales son sombríos, la historia nos muestra que, cuando la confianza vuelve a aumentar, los sectores de la construcción e ingeniería son los primeros en recuperarse. El desafío radica en distinguir entre el pesimismo temporal y la debilidad estructural. Por ahora, los fundamentos de las industrias que requieren mucho capital siguen siendo sólidos.

Mientras el mercado lucha con la inflación, los aranceles y la incertidumbre política, las empresas de construcción y ingeniería presentan una rara combinación de resiliencia y potencial de crecimiento. Para los inversores dispuestos a apostar por el próximo alza en el sentimiento del consumidor, estos sectores no son solo una apuesta, son una necesidad.

Conclusión finalConfigúrelo de modo que obtenga beneficios de la próxima recuperación del CCI. Ponga en alto peso la construcción y la ingeniería y en bajo peso sectores como los productos alimenticios, que se hacen difícil en entornos inflacionarios. El camino hacia la recuperación está pavimentado con infraestructuras.