Tres reglas de sentido común para su fondo de inversión en el S&P 500 de Vanguard

Considere el Vanguard S&P 500 ETF (VOO) como una cartera que posee acciones de aproximadamente 500 de las compañías más importantes de los Estados Unidos. Su función es reflejar el rendimiento del índice S&P 500, proporcionándonos así una forma sencilla y económica de invertir en la economía estadounidense en general. Como demuestran los datos, este fondo está diseñado para mantener cada acción del índice en proporción a su tamaño dentro del mismo, lo que lo convierte en una inversión pasiva por excelencia.Enfoque de inversión basado en la indexación.

Pero hay algo que merece ser tenido en cuenta: esa canasta no está equilibrada. Las ganancias del fondo ahora están determinadas por un puñado de empresas tecnológicas importantes, y no por una mezcla diversa de empresas. En particular, las llamadas “Siete Grandes”, juntas, representan una parte muy importante de las ganancias del fondo.El 35% de los fondos cotizados en el Vanguard S&P 500 ETF.Eso significa que casi un tercio del destino de su inversión está ligado únicamente a siete empresas.

En otras palabras: si imaginamos que el fondo es como una cartera que contiene 500 tarjetas de visita, 175 de esas tarjetas pertenecen a esos siete gigantes tecnológicos. El valor de esa “cartera” aumentará o disminuirá según el estado financiero de esos gigantes. Esta concentración significa que no solo estamos apostando en la economía estadounidense, sino también en el dominio continuo del sector tecnológico. Es un motor poderoso para el crecimiento, pero también significa que los retornos son más vulnerables a cualquier problema en ese sector específico del mercado.

Regla 2: El costo de hacer negocios

La verdadera razón detrás del éxito a largo plazo de VOO no se debe solo a las acciones que posee, sino también al pequeño costo que impone por sus servicios. Desde su creación en septiembre de 2010, el fondo ha logrado una rentabilidad total de…737.83%Esto significa que el rendimiento promedio anual es de aproximadamente un 14.8%. Ese es el poder del interés compuesto a lo largo de décadas. Pero hay una regla de sentido común: ese rendimiento solo fue posible porque el costo del fondo era prácticamente nulo.

La tasa de gastos de los fondos cotizados en el Vanguard S&P 500 es de solo el 0.03%. Este número es el factor más importante que explica por qué los retornos de este fondo han superado a muchos otros fondos similares durante los últimos 15 años. Puede considerarse como el costo de operar el fondo. Una tasa de comisión más alta equivale a una “fuga” en la cuenta del fondo: el dinero que debería estar generando ganancias, en realidad se está perdiendo. Con VOO, esa “fuga” está casi completamente controlada.

Para entender cómo este bajo costo puede ser beneficioso, imagínese que usted dirige un pequeño negocio. Si paga una tarifa del 1% sobre cada dólar de ganancia, conservará solo 99 centavos. Pero si paga una tarifa del 3%, solo conservará 97 centavos. A lo largo de la vida, ese pequeño diferencia de 2 centavos por dólar se acumula y constituye una gran diferencia en su saldo final. La tarifa del 0.03% de VOO significa que casi todos los dólares ganados quedan en el negocio, lo cual fomenta su crecimiento. Por eso, una inversión de 10,000 dólares ha crecido hasta alcanzar los 83,782.90 dólares hoy en día.

Por supuesto, incluso las empresas que se manejan mejor también enfrentan momentos difíciles. El fondo ha experimentado una disminución significativa de sus activos; el peor descenso fue del 33.99% durante la crisis de la pandemia de 2020. Eso es un recordatorio contundente de que el riesgo de mercado es real. Pero los bajos costos ayudan a amortiguar los efectos negativos. Cuando el mercado se recupere, uno puede comenzar desde una posición más fuerte, ya que menos parte de su capital se perdió debido a las comisiones. En resumen, los bajos costos del VOO son el motor silencioso que permite que la empresa mantenga un rendimiento a largo plazo positivo.

Regla 3: La previsión del clima para tu portafolio

Tiene usted una cartera llena de tarjetas de visita. Sabemos que la baja tarifa es el motor silencioso del crecimiento a largo plazo. Pero incluso el vehículo más confiable necesita verificar el clima antes de emprender un viaje largo. En el caso de su Vanguard S&P 500 ETF, la valoración del mercado en general es como esa previsión… y parece que hay algunos signos de problemas en el futuro.

El riesgo principal no es el costo del fondo en sí, sino la concentración de las inversiones en unas pocas acciones tecnológicas. Como hemos visto, las ganancias del fondo ahora están determinadas por un puñado de acciones tecnológicas, lo que hace que el fondo sea más volátil que un portafolio verdaderamente diversificado. Piense en esto como si fuera un fondo que se enfrenta a condiciones climáticas adversas, y que, por lo tanto, su valor puede variar drásticamente.

Ahí es donde entran en juego las métricas del mercado. Herramientas como el Indicador de Buffett, que compara el valor total de todas las acciones en Estados Unidos con el PIB nacional, y el ratio Shiller CAPE, que analiza los ingresos a lo largo de una década, son como barómetros del optimismo de los inversores. En este momento, estos indicadores sugieren que el mercado se encuentra en niveles elevados, similar a la burbuja de las empresas de Internet. En otras palabras, la situación actual indica que podría haber contracciones en el mercado.

El punto clave es el crecimiento continuo de los “Magnificent Seven”. Cualquier desaceleración en sus ganancias podría afectar negativamente las retornos del fondo, ya que estos son una parte importante de la cartera de acciones del fondo. El bajo costo de invertir en estos activos es un aspecto positivo, pero eso no cambia el hecho de que se está apostando por un grupo concentrado de empresas. En resumen, aunque la comisión del fondo es una ventaja importante, las señales de valoración del mercado general indican que los retornos futuros podrían ser más bajos que los promedios históricos que han impulsado el éxito del fondo en el pasado. Esto nos recuerda que incluso la mejor estrategia pasiva debe tener en cuenta la situación económica actual.