El cambio estratégico de Coinbase hacia la infraestructura relacionada con las criptomonedas y nuevos mercados

En 2025, la industria de criptomonedas ya no será una novedad especulativa. Sera una clase de activos madura con una infraestructura de clase institucional, claridad normativa y una base de usuarios de retail creciente. En el centro de esta transformación está Coinbase, una empresa que ha evolucionado desde una bolsa de valores orientada hacia el consumidor a una empresa líder de criptomonedas en infraestructura diversificada. ConLos resultados de Q3 de 2025 muestran una recaudación de 1.9 mil millones de dólares.El ajustado EBITDA de 801 millones de dólares indica que el pivote estratégico de Coinbase hacia la infraestructura y crecimiento de mercado global está dando dividendos. Este artículo evalúa el caso de inversión de Coinbase, enfocándose en la adopción institucional, el crecimiento de la red y el posicionamiento competitivo en un mercado que está consolidándose rápidamente.

Adopción institucional: Integración de Deribit y dominio en el sector de derivados

La adquisición de Deribit por parte de Coinbase en 2025 marcó un momento de giro en su estrategia institucional. Al integrar la plataforma de derivados de Deribit, Coinbase ahora controla más de $4.8 mil millones en capital abierta, conDeribit contribuye con 3.95 mil millones de dólares solamente.Esto fortalece la posición de Coinbase como líder global en derivados de criptomonedas, una sección del mercado que se espera que crezca mientras que la demanda institucional para contraparte y plegar aumenta.

La empresaIngresos institucionales de transacciones saltaron 122% en el tercer trimestre de 2025La cantidad total aumentó a 135 millones de dólares, gracias al comercio con derivados y a la adquisición de Deribit. Este crecimiento forma parte de una tendencia general en la industria.Más de $40 billones de M&A en criptomonedas en 2025A medida que las empresas se unen para ofrecer servicios completos, Coinbase se centra en la oferta de productos de calidad institucional.como US Perpetual-Style Futures, 24/7 trading, y Mag7 + Crypto Equity Index FuturesSe trata de posicionar la empresa de tal manera que pueda captar una mayor proporción de esta demanda.

Los vientos del regulador que impulsan aún más esta estrategia. Los marcos regulatorios de EE. UU. y la UE para 2025, incluyendo el MiCA de la UE y el GENIUS Act de EE. UU., hanSe han establecido directrices más claras para las stablecoins y los derivados relacionados con ellas.Y reducir la reticencia institucional.Como, por ejemplo, sus ofertas de activos tokenizados y su infraestructura orientada al cumplimiento de las regulaciones.Darle un primer movimiento

Adopción en el sector minorista: ampliando el acceso y diversificando los ingresos

Aunque la adopción por parte de las instituciones es crucial, la base de usuarios minoristas de Coinbase sigue siendo un pilar fundamental para el crecimiento de la empresa.A partir del cuarto trimestre de 2025, la plataforma informó con 8.7 millones de usuarios que realizaban transacciones mensualmente.con120 millones de usuarios verificadosEse crecimiento se alimenta con las demográficas más jóvenes:El 45% de los inversores de la generación Z y de la generación Milenial poseen criptomonedas.En comparación con el 18% de los inversores mayores.

La estrategia de ventas minoristas de Coinbase para el año 2025 se centra en expandir la gama de productos disponibles y reducir los obstáculos relacionados con el proceso de integración de nuevos usuarios.Comercialización de acciones sin comisiones; mercados de predicción a través de Kalshi.Hay que saber que la ley no le permite el acceso a los datos personales de la base de datos en un dispositivo que no sea de su propiedad, ni la configuración de la red que usted utiliza.Acciones tokenizadasdiversificó sus flujos de ingresos más allá del trading de criptos.Los ingresos por suscripciones y servicios aumentaron un 14%.sucesivamente hasta $747 millones en Q3 2025, impulsados por las desembolsos de los USD C.Capacidades de operación en márgenes cruzadosDesde 1996, la aprobación de los reglamentos de la UE se ha unido a un calendario de reuniones anualmente, que se extiende al menos hasta junio.

Sin embargo, las dificultades siguen existiendo. La activación de los usuarios sigue siendo un obstáculo importante. Además, hay problemas relacionados con la fricción en el proceso de integración y cuestiones de confianza que afectan la adopción de este sistema por parte del sector minorista. Competidores como Pieverse han logrado ganar popularidad gracias a su arquitectura basada en la prioridad al cumplimiento de las normativas.Aspiración del precio del 41,17% en 30 díasEs necesario destacar la necesidad de que Coinbase invierta aún más en la innovación.

Participación en el mercado y posicionamiento competitivo

Participación de mercado de Coinbase en las bolsas centralizadasDisminuyó ligeramente, hasta el 5.8%, en julio de 2025.pero su dominio institucional y ventaja como pionero le permiten lograr la ventaja sobre sus rivales. La compañía sirve de ejemploEs el custodio de una parte significativa de los activos de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin y Ethereum en los Estados Unidos.Y su visión—ofrecer trading de activos interconectados, en divisas, derivados y productos emergentes—la pone en condiciones de competir con instituciones financieras tradicionales.

El panorama general de la infraestructura criptográfica se está consolidando.Más de 140 adquisiciones relacionadas con criptomonedas en el año 2025.Se refleja un cambio hacia soluciones full-stack, con la adquisición de Deribit por 2.9 mil millones de dólares de Coinbase, una de las más grandes. Mientras tanto, plataformas como Ripple y Marathon Digital Holdings están invirtiendo en infraestructuras mineras y de desembolso, pero el enfoque diversificado de Coinbase, que abarca custodia, trading y tokenización, le da una ventaja única.

Riesgos y Caderas

La inversión de Coinbase no está exenta de riesgos.Q4 2025 ha visto volatilidad de los precios de las accionesLa incertidumbre regulatoria relacionada con el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de criptomonedas en los Estados Unidos podría retrasar la clarificación del mercado. Además, la competencia de las bolsas que priorizan la velocidad y el cumplimiento de las regulaciones también podría influir negativamente en la situación del mercado.Como, por ejemplo, Pieverse.-Threatens Coinbase’s retail and institutional market share.

Sin embargo, los catalizadores clave podrían impulsar el mercado en dirección a la subida.Integración de los stablecoins en los pagos globales¿Y qué?Reducciones de las tasas de la Reserva FederalCrear vientos buceos para la adopción de cripto. Si Coinbase continúa implementando su visión de infraestructura-Expansión de la integración con DEX.“Si ése es el jugador, entonces él ha sido echado por su comportamiento.”Mejora las ofertas de derivados.yAprovechando la confianza institucionalActualmente no se tiene certeza de si esto es posible y podría ser todo un éxito en 2026.

Conclusión: Un líder estratégico en una industria en vías de madurez

La transformación de Coinbase hacia una líder en la industria de las infraestructuras criptográficas para el año 2025 es una historia de inversión muy interesante. Con una fuerte adopción por parte de las instituciones, una creciente base de usuarios minoristas y un contexto regulatorio favorable, la empresa está bien posicionada para aprovechar el crecimiento estructural del sector criptográfico. Aunque existen riesgos como la volatilidad del mercado y la competencia, la ventaja de ser el primero en entrar en este sector, las diversas fuentes de ingresos y las adquisiciones estratégicas hacen que Coinbase sea un actor resistente en una industria en rápida evolución. Para los inversores, la pregunta clave no es si el sector criptográfico se desarrollará, sino si Coinbase seguirá estando al frente de esta evolución.