El cambio estratégico de Coinbase hacia la infraestructura relacionada con las criptomonedas y nuevos mercados

La industria de criptomonedas en el año 2025 ya no es una nicho especulativo; se ha convertido en una clase de activos que está madurando, con infraestructura de calidad institucional, regulaciones claras y una base de usuarios minoritarios cada vez mayor. En el centro de esta transformación está Coinbase, una empresa que ha evolucionado desde ser un exchange orientado al consumidor, hasta convertirse en un líder en la construcción de infraestructuras relacionadas con las criptomonedas.Los resultados del Q3 de 2025 arrojaron $1.9 billones en ingresos$801 millones en EBITDA ajustado, el giro estratégico de Coinbase hacia la infraestructura y la expansión del mercado global está dando sus dividendos. Este artículo evalúa el caso de inversión de Coinbase, con un énfasis en su adopción institucional, el crecimiento de revistería, y la posición competitiva en un industria que se está consolidando rápidamente.

Adopción Institucional: Integración de Deribit y Dominio de Derivados

La adquisición de Deribit por parte de Coinbase en el año 2025 marcó un momento importante en su estrategia institucional. Al integrar la plataforma de derivados de Deribit, Coinbase ahora controla más de 4.8 mil millones de dólares en activos financieros.Deribit aporta solamente $3.95 billones.Este movimiento ha consolidado la posición de Coinbase como líder mundial en el sector de los derivados criptográficos. Se espera que este mercado crezca a medida que aumente la demanda institucional de contratos de cobertura y uso del apalancamiento.

compañíaEn el año 2025, los ingresos por transacciones institucionales aumentaron en un 122%.y con incrementos de 30 millones de dólares, impulsados por el trading de derivados y la adquisición de Deribit. Este crecimiento es parte de una tendencia más generalizada en el sector:Más de 40 mil millones en fusiones y adquisiciones relacionadas con criptomonedas en el año 2025.Como las empresas se concentran en ofrecer servicios de todo tipo. El enfoque de Coinbase en productos de gran calidad para institucionesComo los futuros de estilo “Perpetual” de EE. UU., el comercio las 24 horas del día, y los futuros del índice de criptomonedas de Mag7.Cobrá un lugar en el que se anidan las necesidades.

Las normativas regulatorias que favorecen esta estrategia son aún más importantes. Los marcos regulatorios de los Estados Unidos y la Unión Europea para el año 2025, incluyendo el MiCA de la Unión Europea y la ley GENIUS de los Estados Unidos, contribuyen a este objetivo.Creados directrices claras para stablecoins y derivadosReduciendo así las demoras institucionales. El rápido compromiso de Coinbase con estos estándares…como sus ofertas de activos tokenizados y su infraestructura de primer nivelLe da una ventaja inicial a quien sea el primero en actuar.

Adopción Retail: Expandir el Acceso y Diversificar los Egresos

Aunque la adopción institucional es crucial, la base de usuarios minoristas de Coinbase sigue siendo un pilar fundamental para el crecimiento de la empresa.En el cuarto trimestre de 2025, la plataforma reportó 8.7 millones de usuarios mensualesCon…120 millones de usuarios verificadosEste crecimiento se debe a la presencia de una población más joven.45 porciento de los inversores del Z y millennial ahora poseen criptosEn comparación con el 18% de los inversores mayores.

La estrategia minorista en 2025 de Coinbase se centró en la expansión de las opciones de productos y en la reducción de las fricciones de incorporación. El lanzamiento deComercialización de acciones sin comisiones, mercados de predicciones a través de Kalshi.yAcciones tokenizadasDiversificó sus flujos de ingreso más allá de la negociación de criptomonedas.Los ingresos por suscripciones y servicios aumentaron un 14%.secuencialmente a $747 millones en el Q3 2025, impulsado por los balances de USDC yCapacidades de superación de límitesEs muy probable que el premio más importante del deporte deportivo mundial, el campeonato del mundo de fútbol de la UEFA, se defina por un momento en el fútbol de Asia.

Sin embargo, los desafíos persisten. La activación de los usuarios sigue siendo un obstáculo importante, ya que existe una gran fricción en el proceso de integración y problemas relacionados con la confianza, lo cual dificulta la adopción por parte del sector minorista. Compañías como Pieverse han logrado ganar popularidad gracias a su arquitectura orientada al cumplimiento de las normas.Aumento de precio de 41,17% en 30 díasEs necesario que Coinbase invierta aún más en la innovación.

Participación en el mercado y posicionamiento competitivo

La cuota de mercado de Coinbase en las bolsas centralizadasdisminuyó ligeramente al 5,8% en julio de 2025Pero su dominio institucional y su ventaja como primeros en introducir nuevos productos o servicios le permiten mantenerse por delante de sus rivales. La empresa funciona como…gestor de una parte significativa de los activos de los ETFs de Bitcoin y Ethereum de EE. UU.Su visión de “Everything Exchange” consiste en ofrecer operaciones con diferentes activos, tanto en el mercado al contado como en los derivados y productos emergentes. Esto le permite competir con las instituciones financieras tradicionales.

La infraestructura de criptos en general está consolidándose.Más de 140 adquisiciones relacionadas con criptomonedas en el año 2025.refleja un cambio hacia soluciones tipo full-stack, con la adquisición de Deribit por Coinbase por 2,9 mil millones de dólares que es una de las más grandes. Mientras tanto, plataformas como Ripple y Marathon Digital Holdings están invirtiendo en minería e infraestructura de liquidación, pero el enfoque diversificado de Coinbase, que abarca custodia, trading, y toque, le da una ventaja única.

Riesgos y factores que impulsan el cambio

El caso de inversión de Coinbase no está exento de riesgos.Q4 2025 vio una volatilidad de precios de accionesLa incertidumbre regulatoria relacionada con el proyecto de ley sobre la estructura del mercado criptográfico en los Estados Unidos podría retrasar la clarificación del mercado. Además, la competencia por parte de las plataformas de intercambio, que priorizan la velocidad y el cumplimiento de las normas, también podría contribuir a complicar las cosas.Como, por ejemplo, Pieverse.Minaccia il mercato di riferimento di Coinbase: Retail e aziende

Sin embargo, hay factores clave que podrían impulsar el aumento de los precios. La tokenización de los productos financieros…Integración de las stablecoins en los pagos globales,Cortes de la tasa de la Reserva FederalSe crean condiciones favorables para la adopción de criptomonedas. Si Coinbase continúa llevando a cabo su visión de infraestructura…expandición de la integración DEX,Enriquecer la oferta de derivadosY…utilizando la confianza institucionalPodría superar a sus competidores en el año 2026.

Conclusión: Un líder estratégico en una industria en continua evolución

La transformación de Coinbase hacia una empresa líder en la infraestructura criptográfica para el año 2025 es una historia de inversión muy interesante. Con una fuerte adopción por parte de las instituciones, una creciente base de usuarios minoristas y factores regulatorios favorables, la empresa está bien posicionada para aprovechar el crecimiento estructural del sector criptográfico. Aunque existen riesgos como la volatilidad del mercado y la competencia, la ventaja de ser el primero en entrar en este mercado, las diversas fuentes de ingresos y las adquisiciones estratégicas hacen que Coinbase sea un actor resistente en una industria en constante evolución. Para los inversores, la pregunta clave no es si la criptografía se desarrollará, sino si Coinbase seguirá estando a la vanguardia de esta evolución.