El movimiento estratégico de Coinbase hacia el comercio de acciones: ¿una opción a largo plazo para conectar el sector criptográfico con el sector financiero tradicional?

El panorama financiero a finales de 2025 está experimentando un cambio significativo. Plataformas basadas en criptomonedas como Coinbase y Robinhood se están expandiendo rápidamente hacia los mercados de valores tradicionales. Ambas empresas luchan por redefinir el futuro de la financiación. Sin embargo, sus enfoques y los desafíos que enfrentan son muy diferentes. Coinbase, que siempre ha sido una plataforma especializada en criptomonedas, se ha posicionado como un puente entre la financiación descentralizada y la financiación tradicional, a través de su visión de “Everything Exchange”. Por su parte, Robinhood ha aprovechado su modelo de negocio amigable con los minoristas, además de su rápida diversificación hacia herramientas basadas en criptomonedas e inteligencia artificial, para consolidar su posición dominante en el comercio de acciones. Este análisis evalúa si el giro estratégico de Coinbase hacia el comercio de acciones puede superar la posición dominante de Robinhood. También se analiza si su visión a largo plazo para las acciones tokenizadas y los mercados de predicción puede redefinir su rol en el ecosistema financiero.

La visión de Coinbase en el campo de las criptomonedas: construir “la plataforma de intercambio de todo”.

La expansión de Coinbase hacia el comercio de acciones en el año 2025 representó un paso crucial en su objetivo de convertirse en una plataforma unificada para todas las clases de activos. Al integrar el comercio de acciones y ETF las 24 horas al día, en su aplicación principal, Coinbase logró avanzar significativamente en su misión.Eliminó la necesidad de que los usuarios tuvieran que manejar múltiples plataformas al mismo tiempo.Este movimiento fue complementado por el lanzamiento de mercados de predicción.Permitió a los usuarios negociar los resultados de los eventos.Al igual que en el caso de las elecciones y los deportes, se puede aprovechar el marco regulatorio establecido por Kalshi.

La tesis a largo plazo de la empresa se basa en la tokenización. Coinbase Tokenize es una plataforma institucional dedicada a la tokenización de activos del mundo real.Su objetivo es facilitar el acceso a las acciones tokenizadas.Inmuebles y otros activos. A diferencia de los competidores que dependen de plataformas de terceros, Coinbase tiene la intención de…Se emiten tokens de acciones internamente.Esto le permite tener un mayor control sobre la liquidez y los procesos de liquidación de las transacciones. Esta estrategia de integración vertical está en línea con la visión del CEO Brian Armstrong.Un sistema financiero en el que los activos tradicionales y digitales coexisten de manera sin problemas.En la cadena de bloques.

Sin embargo, la participación de Coinbase en el mercado de acciones a finales de 2025 era del 5.8% en los intercambios criptográficos centralizados.Un descenso del 7.0% al inicio del año.Aunque la actividad de comercio institucional aumentó un 55% en comparación con el mismo período del año anterior en el tercer trimestre de 2025, la empresa enfrentó dificultades en el cuarto trimestre.Un descenso del 9% en los volúmenes de comercio en el mercado local.Además, hubo una liquidación de 21 mil millones de dólares en octubre. Estos desafíos destacan la volatilidad inherente a los mercados de criptomonedas, así como la dificultad que implica pasar a un modelo de servicios financieros más amplio.

El impulso y la diversificación impulsados por el sector minorista en Robinhood

Los resultados de Robinhood en el tercer trimestre de 2025 destacaron su rápido ascenso tanto en los mercados de acciones como en los criptomonedas.Los ingresos netos totales se duplicaron en comparación con el año anterior, hasta llegar a los 1.27 mil millones de dólares.Impulsada por un aumento del 300% en los ingresos relacionados con criptomonedas, que alcanzaron los 268 millones de dólares. Además, los volúmenes de negociación en términos de patrimonio neto registraron una cifra récord: 647 mil millones de dólares. La empresa también ha expandido sus operaciones hacia mercados predictivos, futuros y herramientas basadas en la inteligencia artificial. Por ejemplo, cuenta con una plataforma llamada Robinhood Cortex, que permite crear indicadores de negociación personalizados.Ha diversificado aún más sus servicios y productos ofrecidos.No.

La adquisición de Bitstamp por parte de Robinhood y los acuerdos pendientes relacionados con WonderFi (incluyendo Bitbuy y Coinsquare).Ha consolidado su presencia global en el ámbito de las criptomonedas.Además, su lanzamiento de tokens relacionados con acciones estadounidenses y fondos cotizados en bolsa para clientes europeos…Fomentado por la colaboración con plataformas como Bitpanda.Se ha posicionado como líder en el área del comercio fraccionario las 24 horas, fuera de los horarios tradicionales del mercado. Estos avances reflejan una estrategia orientada a la accesibilidad y al cumplimiento de las normas regulatorias, especialmente en mercados como el de la Unión Europea.

Aunque la participación exacta de Robinhood en el mercado de transacciones de acciones durante el cuarto trimestre de 2025 aún no se ha revelado, los resultados del tercer trimestre indican que la empresa sigue manteniendo su dominio en este sector.Las acciones de la empresa aumentaron un 204% en el año 2025.Impulsado por un fuerte crecimiento de los ingresos y por la innovación en los productos.Los analistas proyectan que el EPS anual para el año 2025 será de 1.99 dólares.Se trata de un aumento del 82.6% en comparación con el año 2024. Dado que los resultados del cuarto trimestre están programados para febrero de 2026, la capacidad de Robinhood para mantener este impulso dependerá de su capacidad para implementar estrategias en mercados emergentes, como el comercio basado en predicciones y el análisis guiado por inteligencia artificial.

Posicionamiento competitivo: Cripto-primero vs. Retail-primero

La fortaleza de Coinbase radica en su infraestructura de nivel institucional y en sus alianzas con los organismos reguladores.La adquisición de Deribit y The Clearing Company por parte de esta empresa.Ha fortalecido sus capacidades en materia de derivados y mercados de predicción. Sin embargo, su entrada tardía en el sector de la negociación de acciones, en comparación con el dominio que Robinhood tuvo a principios de la década de 2020, le ha impedido recuperarse rápidamente en cuanto a la adopción por parte del público general. La base de usuarios de Robinhood, basada en la negociación sin comisiones y en interfaces intuitivas, sigue siendo un obstáculo importante para quienes quieran ingresar al mercado.

El enfoque de Coinbase en la tokenización y en los sistemas de liquidación basados en la cadena de bloques podría revolucionar a largo plazo los mercados de valores tradicionales.Permite la reutilización de capital en tiempo real, tanto en mercados al contado como en los mercados de predicciones.Coinbase tiene como objetivo reducir los obstáculos en la gestión de activos. Sin embargo, las herramientas desarrolladas por la IA de Robinhood y su expansión mundial a través de Bitstamp y WonderFi ofrecen un valor inmediato para los inversores minoritarios.Personas que actualmente son responsables de la gestión del 25% de las carteras de los inversores más jóvenes.¿Qué significa esto?

Proposición de valor a largo plazo: ¿Puede Coinbase recuperarse?

La propuesta de valor a largo plazo de Coinbase se basa en su capacidad para unificar el mundo de las criptomonedas y las monedas tradicionales, a través de la tokenización y las alianzas con instituciones financieras.Sus planes consisten en emitir dividendos en tokens y distribuciones de beneficios basadas en Bitcoin.Podría atraer a los inversores institucionales que buscan innovación. Sin embargo, los diferentes fuentes de ingresos de Robinhood –que incluyen acciones, criptomonedas, opciones y tecnología de IA– ofrecen una forma más directa de alcanzar la rentabilidad.

La diferencia clave será la ejecución. La visión de Coinbase, “Everything Exchange”, requiere una integración perfecta entre diferentes clases de activos. Este es un desafío incluso para plataformas con buena financiación. En cuanto a Robinhood, su agilidad en lanzar nuevos productos (por ejemplo, Robinhood Chain) también es destacable.Un blockchain de segunda capa para activos tokenizados.Se cree que Coinbase podría superar a Coinbase en términos de innovación a corto plazo. Sin embargo, la credibilidad regulatoria de Coinbase y su enfoque institucional podrían ser ventajas para atraer a los inversores de grandes capitales.

Conclusión

El movimiento estratégico de Coinbase hacia el comercio de acciones es un intento audaz de crear una conexión entre el mundo de las criptomonedas y los activos tradicionales. Pero su éxito depende de superar los desafíos relacionados con la adopción por parte del público general, así como de mantener el impulso institucional. Mientras que el modelo de Robinhood, centrado en el mercado minorista, y sus diversas ofertas le dan una ventaja en los mercados de valores, la visión a largo plazo de Coinbase para la tokenización y las finanzas basadas en la cadena de bloques podría redefinir su papel en el ecosistema financiero. Los inversores deben considerar estos factores junto con los riesgos macroeconómicos, como la volatilidad del mercado de criptomonedas y los cambios regulatorios, para determinar qué plataforma está mejor posicionada para lograr un crecimiento sostenible.