Señal de compra para minoristas de Coinbase: Una verificación del flujo de negocios

La señal de flujo de datos proviene de los propios datos de Coinbase. El director ejecutivo, Brian Armstrong, afirmó que los usuarios minoristas de la plataforma han…Comprar en los momentos de baja.La gran mayoría de los inversores mantenían en febrero saldos en monedas como Bitcoin y Ethereum, iguales o superiores a los registrados en diciembre. Esto indica un claro patrón de acumulación por parte de los inversores minoristas durante el período de debilidad de los precios recientes.

Esa debilidad es evidente. El valor de Bitcoin ha disminuido significativamente.El 47% está por encima del nivel más alto registrado hasta ahora.La acción de precios ha sido inestable en octubre. En los últimos días, los precios han fluctuado entre 66,000 y 72,000 dólares. Este comportamiento es notable en comparación con el flujo general del mercado. Mientras que las transacciones minoristas en Coinbase continuaron aumentando, el precio de Bitcoin se mantuvo estable.Las reservas en las bolsas de valores aumentaron a principios de febrero.A pesar de que el precio cayó significativamente, este aumento en los saldos de las monedas en las bolsas indica una mayor disponibilidad de monedas por parte del lado vendedor. Esto sugiere que otros poseedores transferían las monedas a las bolsas durante ese período de venta.

En resumen, se trata de una divergencia en el comportamiento de los usuarios minoristas en las principales bolsas estadounidenses. Estos usuarios demuestran resistencia al comprar activos cuando su precio baja, lo cual es un claro indicio de acumulación de capital. Sin embargo, los datos más generales muestran un aumento en la cantidad de monedas disponibles para la venta en las bolsas, lo cual a menudo precede a un mayor presión sobre el precio de los activos. Esta tensión entre la compra por parte de los usuarios minoristas y las ventas por parte de instituciones o especuladores sirve como indicador clave para determinar el nivel de soporte del precio de los activos.

Flujos de inversión en cotizaciones ETF y la cuestión del inversor a largo plazo

El comportamiento institucional es algo completamente diferente al de la acumulación en el sector minorista. Los ETFs relacionados con Bitcoin han experimentado una gran salida de capitales. En total, toda esta categoría de activos ha registrado una pérdida significativa.5.8 mil millones en salidas netas durante los últimos tres meses.Esta presión de venta reciente sugiere que los inversores a largo plazo están reduciendo su exposición al activo en cuestión. Probablemente, se trata de fondos de cobertura y especuladores que quieren retirar sus inversiones. Sin embargo, la perspectiva a largo plazo sigue siendo positiva: las entradas netas durante el último año suman todavía 14.2 mil millones de dólares. Los expertos interpretan esto como una señal de que el capital a largo plazo no está abandonando completamente esta categoría de activos.

Esto crea una clara diferencia entre las acciones de los minoristas en Coinbase y las tendencias del mercado por parte de los inversores institucionales. Los flujos de capital que abandonan los fondos cotizados no parecen provenir de los asesores financieros ni de aquellos que han acumulado inversiones a largo plazo. En cambio, parece que se trata de personas que han acumulado capital durante las fases alcista del mercado, y que ahora deciden reducir sus posiciones.Esta tensión entre la acumulación de bienes en el sector minorista y las ganancias obtenidas por las instituciones constituye una dinámica clave que determina la dirección de los precios.

Las advertencias pesimistas de un analista de alto nivel consideran que las compras actuales por parte del público son una apuesta de alto riesgo. Steven McClurg, de Canary Capital, espera que el precio de Bitcoin caiga hasta un nivel muy bajo.$50,000 en el verano.Si ese ciclo continúa, la acumulación de activos por parte de los minoristas podría estar en contra de una tendencia bajista prolongada, y no de un cambio a la baja en el corto plazo. Los datos indican que el mercado se encuentra en una fase de ventas selectivas, donde la resiliencia de los compradores minoristas está siendo puesta a prueba frente a las ganancias obtenidas por las instituciones.

Flujo versus Precio: El catalizador y la observación de los riesgos

La tesis de la acumulación minorista se basa en un único factor que puede impulsar el precio: una ruptura sostenida por encima de un determinado nivel.$72,000Ese nivel representa el límite superior del rango de volatilidad reciente del Bitcoin. Un movimiento decisivo que supere ese nivel indicaría que la presión de compra por parte del público finalmente supera a la oferta disponible en los mercados financieros, lo que cambiaría el equilibrio entre oferta y demanda. Hasta entonces, las acciones de precios seguirán siendo una prueba de esa capacidad de recuperación del Bitcoin.

El riesgo principal radica en la diferencia entre los datos de venta al público de Coinbase y el flujo de monedas en las bolsas de valores. Aunque los datos de Armstrong indican que hay personas que poseen monedas, la tendencia general de la cadena de bloques es un señal importante de alerta.Las reservas en las bolsas de valores aumentaron significativamente a principios de febrero.Aunque el precio bajó, lo cual indica un aumento en la cantidad de monedas disponibles para la venta, una salida neta constante de estas reservas, como se observó en la semana posterior al mínimo del 5 de febrero, es una señal positiva. Pero si las reservas comienzan a aumentar nuevamente, mientras que el precio sigue disminuyendo, eso confirmaría que la acumulación por parte de los minoristas está siendo contrarrestada por una presión de venta mayor y más líquida.

En resumen, se trata de una situación en la que hay que esperar a ver si se confirma esa tendencia. La situación es clara: el sector minorista está comprando las monedas que están en baja de precio, pero la oferta de monedas en el lado de venta es alta. El próximo movimiento importante dependerá de cuál de las dos fuerzas gana. Es importante observar si se supera el nivel de 72,000 dólares, para validar esta teoría del sector minorista. También es importante monitorear las tendencias de las reservas de las bolsas, para ver si el mercado en general está absorbiendo esa oferta.