Los préstamos respaldados por criptomonedas ofrecidos por Coinbase han alcanzado un nivel récord de liquidación, en medio del descenso de los precios de Bitcoin y Ethereum.

Los usuarios de Coinbase están sufriendo pérdidas significativas debido al programa de préstamos basado en criptomonedas de la plataforma. En la última semana, se liquidaron valores por un valor de 170 millones de dólares en la plataforma DeFi Morpho. La caída en los precios del Bitcoin y el Ethereum ha provocado un aumento en las liquidaciones, ya que el valor de las garantías de los usuarios ha caído por debajo de los umbrales establecidos.Según los informes….

El precio de Bitcoin ha disminuido en un 17%, mientras que el de Ethereum ha bajado en un 26% durante la última semana. Estas caídas han hecho que muchos préstamos de los usuarios se vuelvan “insalubres”. Cuando esto ocurre, terceros pueden reembolsar los préstamos y tomar posesión de las garantías, a un precio reducido. Solo el jueves…2,000 usuarios perdieron 90.7 millones de dólares..

Algunos usuarios han intentado reducir sus pérdidas al agregar más colateral o pagar las deudas utilizando USDC. Sin embargo, aproximadamente 3,300 usuarios no pudieron actuar a tiempo y perdieron sus activos. Estas liquidaciones ponen de manifiesto los riesgos asociados con los préstamos respaldados por criptomonedas durante períodos de volatilidad.Según los datos disponibles….

¿Por qué sucedió esto?

El producto de préstamo respaldado por criptomonedas, lanzado por Coinbase en enero de 2025, permite a los usuarios obtener fondos prestándoles dinero, utilizando sus posesiones de criptomonedas como garantía. Desde su lanzamiento, el programa ha otorgado préstamos por un total de 1.8 mil millones de dólares. A medida que los precios de las criptomonedas han disminuido, el valor de la garantía también ha caído.Aumenta la probabilidad de que ocurran eventos de liquidación..

Todos los préstamos ofrecidos por Morpho están sobrecargados con garantías, debido a casos de incumplimiento de condiciones. Coinbase ha añadido un mecanismo adicional en su aplicación para reducir el riesgo de liquidación. Los usuarios también son notificados con frecuencia, hasta cada 30 minutos.Cuando sus préstamos están en riesgo..

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Si los precios de las criptomonedas bajaran en un 50%, los usuarios de Coinbase podrían perder hasta 600 millones de dólares en activos colaterales. La tendencia reciente de salida de capitales relacionada con la solución Base Layer 2 también refleja un cambio más amplio en la actitud de los inversores. En 2026, Base ha experimentado una salida neta de 4.3 mil millones de dólares.En comparación con un flujo neto de $3.8 mil millones en el año 2025..

Por el contrario, Ethereum ha registrado un flujo neto de 8.5 mil millones de dólares, lo que indica un cambio en la actitud de los inversores. Las salidas de capital de Base se deben a que Binance retiró su capital hacia Layer 1. Esto ha afectado los depósitos totales de Ether en la plataforma.Según los informes….

¿Cómo están reaccionando los mercados ante este aumento en las liquidaciones?

El mercado criptográfico en general ha tenido reacciones mixtas. Bitcoin y Ethereum han mostrado signos de recuperación, pero la volatilidad general sigue siendo alta. El 6 de febrero, el precio de Bitcoin superó los 65,000 dólares, mientras que el precio de Ethereum se mantuvo cerca de los 1,900 dólares. Sin embargo, ambos activos siguen sujetos a la presión de las preocupaciones macroeconómicas.Como muestran los datos del mercado….

Los mercados de derivados también muestran signos de estrés. El interés en los futuros de Bitcoin ha disminuido a 47 mil millones de dólares, lo cual indica que los operadores están cerrando sus posiciones. Las posiciones largas han sufrido más daños que las posiciones cortas.Con pérdidas de 2.13 mil millones de dólares..

Los fondos cotizados en el mercado de Ethereum también han experimentado salidas de capital. Inversores institucionales retiraron casi 81 millones de dólares en un solo día. Este es el segundo día consecutivo en que ocurren salidas de capital por parte de los inversores institucionales. Esto indica que hay que tener precaución entre los participantes institucionales.Según los informes….

¿Cuáles son las implicaciones más generales para Coinbase y para la industria en general?

La incursión de Coinbase en el sector de los préstamos respaldados por tecnologías DeFi forma parte de su estrategia para convertirse en una “bolsa de todo”. La empresa ha posicionado este producto como una forma de ayudar a los usuarios a aumentar su patrimonio, sin que sea necesario vender sus activos de criptomonedas. Sin embargo, el entorno actual destaca los riesgos que conlleva esta iniciativa.Según el análisis realizado….

La empresa ha indicado que no obtiene beneficios directamente de las liquidaciones. En cambio, recibe una parte de las comisiones por el rendimiento de los préstamos, que son gestionados por los gestores de riesgos. Además, Coinbase permite a los usuarios proteger sus posiciones mediante el uso de garantías adicionales o la devolución del dinero prestado.Según los informes….

¿Qué pasaría si la recesión continúe?

Si la crisis en el mercado de criptomonedas continúa, el número de liquidaciones podría aumentar significativamente. Si la garantía de los usuarios disminuyera en otro 50%, las pérdidas podrían alcanzar los 600 millones de dólares. Esto sería un golpe grave para muchos usuarios, y podría socavar aún más la confianza en los préstamos respaldados por criptomonedas.Como muestran los datos del mercado….

El mercado en general ya ha experimentado una liquidación de 2.600 millones de dólares en los últimos días. Esto indica que la volatilidad del mercado sigue siendo alta. Los analistas están observando si el mercado podría estabilizarse o si se avecinan más decliven.Según los informes….

A largo plazo, el entorno regulatorio también desempeñará un papel importante. El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, ha instado al paso de la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales, la cual proporcionaría un marco regulatorio para la industria de las criptomonedas. Sin embargo, el proyecto de ley sigue estancado en el Senado.Según los informes….

Resumen de los puntos clave

• El programa de préstamos basados en criptomonedas de Coinbase ha causado pérdidas por valor de 170 millones de dólares debido a las liquidaciones realizadas.
• Los precios del Bitcoin y el Ethereum han disminuido significativamente, lo que ha provocado la realización de liquidaciones.
• Coinbase ha implementado herramientas de gestión de riesgos y notificaciones frecuentes para ayudar a los usuarios a gestionar sus posiciones.
• El mercado en general sigue siendo volátil, con señales contradictorias provenientes de los datos relacionados con los derivados y los ETF.
• Si la situación empeora, las pérdidas podrían ascender a 600 millones de dólares.
• La claridad en las regulaciones sigue siendo un factor clave para el futuro de los préstamos respaldados por criptomonedas y del mercado en general.

El entorno actual destaca la importancia de la gestión de riesgos en los préstamos relacionados con las criptomonedas. Los usuarios deben permanecer atentos, ya que las condiciones del mercado siguen cambiando rápidamente.