Los futuros de oro y plata ofrecidos por Coinbase, disponibles las 24 horas al día, sábado y domingo, ¿podrían romper la regla del fin de semana? ¿Podrían atraer más flujo de negocios desde el CME?

Coinbase ha abierto las posibilidades de operar con futuros de metales en los Estados Unidos durante el fin de semana.

El descanso de fin de semana ya ha terminado.Los futuros de oro y plata ahora se negocian las 24 horas del día, en los Estados Unidos, a través de Coinbase.Es decir, las noticias relacionadas con los titulares importantes, las sorpresas de los bancos centrales y los choques geopolíticos ya no necesitan esperar hasta el lunes para que se cotizaran en el mercado.

Para los inversores, la pregunta inmediata no es si esto cambiará todo el mercado. La cuestión es si Coinbase podrá captar una proporción significativa de la actividad del mercado, que antes se producía fuera de las horas normales de operación. Si eso ocurre…Derivados de CoinbasePodría profundizar su mix de derivados y comenzar a desafiar la ventaja tradicional que tiene el Grupo CME en la determinación de precios fuera del horario normal.

¿Por qué esto es más importante que un cambio en el horario?

Esto no es simplemente un nuevo gráfico. Se trata de un cambio estructural en los momentos en que los operadores pueden reaccionar. Si los inversores pueden aprovechar las oportunidades para negociar metales preciosos durante horas en las que anteriormente no era posible hacerlo, entonces Coinbase podrá desarrollar su negocio de derivados de mayor valor, al tiempo que reduce el papel exclusivo del CME en la determinación de precios durante los fines de semana.

Esto no requiere que se tenga en cuenta todo el mercado. Solo se necesita capturar una cantidad suficiente de flujo inicial para que eso sea importante.

El principal riesgo sigue siendo la liquidez.

El punto clave es la calidad de la ejecución de las transacciones. La liquidez durante los fines de semana puede ser menor, y los diferenciales entre las cotizaciones pueden aumentar cuando la volatilidad aumenta.La liquidez durante los fines de semana suele ser menor.Si esto ocurre de forma constante, los operadores podrían seguir abandonando sus posiciones durante la noche y esperar hasta el inicio del mercado el lunes. Pero si Coinbase logra mantener al menos una parte de ese flujo de reacción, su importancia estratégica se hará evidente rápidamente.

La verdadera ventaja es la reducción del rozamiento, además del acceso regulado a los Estados Unidos.

Si el comercio de metales las 24 horas al día es importante en Coinbase, esto depende menos de las horas en sí, sino más de quién puede operar con facilidad, con qué tipo de garantías y a través de qué puntos de acceso.

El producto offshore fue desarrollado para garantizar un acceso sin problemas a los servicios relacionados con criptomonedas.

El lanzamiento anterior, que no se realizó en Estados Unidos, permitió que los comerciantes que cumplían con los requisitos pudieran participar.Futuros perpetuos de oro y plataSe trata de una moneda estable en USDC, con una apalancamiento de hasta 25 veces y las ganancias se realizan en USDC. Para los operadores que trabajan con criptomonedas y los usuarios de stablecoins, esto elimina los problemas relacionados con el uso de dinero físico: no hay necesidad de realizar ningún proceso adicional de depósito, ni de convertir valores como garantía. Tampoco hay que esperar en los bancos durante períodos prolongados debido a cambios macroeconómicos.

Con tamaños mínimos de pedido bajos, ese producto es ideal para una rápida escalabilidad en diferentes áreas, no solo para una asignación a largo plazo.

El lanzamiento en los Estados Unidos es una opción diferente.

El nuevo producto de los Estados Unidos es…Futuros del oro y la plata registrados en la CFTCEn Coinbase Derivatives, se puede acceder a los productos a través de plataformas de comisionistas y corredores de futuros, como Interactive Brokers, Webull y Wedbush. Esto hace que el caso de Estados Unidos no se relacione tanto con la utilización de apalancamiento en el extranjero, sino más bien con un acceso regulado y una distribución más amplia de los productos financieros.

Si los operadores pueden acceder a los futuros de metales las 24 horas, desde las interfaces de los bróker que les son familiares, entonces Coinbase puede convertir la negociación reactiva en una actividad regular relacionada con derivados. Eso es importante, porque expandir los futuros como clase de activo no se trata solo de volumen de negociación; también se trata de…Ampliar el conjunto de productos, más allá de las criptomonedas.Y también reduce la dependencia de las transacciones criptográficas en tiempo real.

La infraestructura puede ser importante antes de que el volumen de los resultados se haga evidente.

Los que apuestan por el primer punto a favor son los que defienden que la infraestructura es un factor importante: Coinbase ya cuenta con el motor de negociación, el sistema de colateral y las integraciones con los brókers. Por otro lado, aquellos que no creen en esta ventaja argumentarán que ni siquiera un gran esfuerzo por parte de Coinbase puede generar una mayor profundidad en su plataforma. Ese es, precisamente, el límite correcto.

La cuestión relacionada con las inversiones es más específica: ¿puede Coinbase captar el primer dólar de los flujos de ingresos que se generan en situaciones de crisis, especialmente aquellos provenientes de traders que ya utilizan stablecoins como garantía o de aplicaciones de corredores de bolsa en línea? Es una prueba diferente a la de dominar todo el mercado.

Qué esperar a continuación: reacciones de precios, acuerdos de liquidación y expansión del mercado de materias primas.

La historia se divide ahora en dos partes. La primera es relacionada con los movimientos de precios: si ocurre un choque macroeconómico durante el fin de semana, ¿se moverán más rápidamente el oro y la plata en Coinbase, ya que el mercado ya no está congelado? La segunda parte trata sobre la estructura del mercado: esa reacción se mantiene allí, o bien, los precios volverán a la tendencia habitual una vez que vuelvan las horas normales del mercado.

Esa es la diferencia que los inversores deben tener en cuenta. Las horas continuas solo son valiosas si generan un comportamiento sostenible, y no simplemente operaciones puntuales con resultados inesperados.

Tres señales que indican el camino desde aquí.

• Calidad del flujo:¿El comercio durante los fines de semana se basa en las noticias de actualidad, o sigue siendo poco significativo, excepto durante los momentos de movimiento extremo?
• Ejecución:¿Los spreads siguen siendo manejables, o es que la liquidez más baja durante los fines de semana aleja a los operadores?
• Expansión de la plataforma:¿Puede Coinbase utilizar este lanzamiento como una oportunidad para expandir su oferta de productos relacionados con los derivados de materias primas?Los futuros del petróleo también seguirán su curso.?

La situación positiva para Coinbase se ve mejorada si la actividad relacionada con los derivados aumenta y la empresa amplía su gama de productos. La situación negativa, en cambio, es más simple: un lanzamiento constante, pero con un flujo de ventas débil y pocos cambios significativos en las cuotas de mercado en comparación con los competidores.