Third Coast Bancshares' Q3 2025: Emergen contradicciones acerca del crecimiento de los préstamos, las previsiones de NIM y el impacto de la securitización

Fecha de llamada: 27 de julio de 2023

Resultados financieros

• EPS$: 0,53 eps diluido, menor 4% secuencialmente (Q1 $0,55)
• Margen bruto: Margen de intereses neto del 3.82%, un aumento de 3 puntos básicos consecutivos y un aumento de 5 puntos básicos de año en año

Guía:

• Espera un crecimiento neto de préstamos de $100 millones a $200 millones desde ahora hasta fin de año.
• Se prevé que el gasto no interesado para el resto de 2023 ascenderá a ~24 millones de dólares (uniforme).
• Los márgenes pueden reducirse ligeramente (el gerente estima una reducción de aproximadamente 5 puntos base en el próximo trimestre) pero el incremento en el balance debería elevar los ingresos netos de intereses.
• Salir de Auto Finance para ahorrar $500.000 y reasignar $40 millones de préstamos a activos de mayor rendimiento.
• Continuar con la gestión conservadora del balance: priorizar el crecimiento de depósitos, liquidez y asignación de capital eficiente.

Comentario de negocios:

* Fuerza de crecimiento de los préstamos y depósitos en medio de selectividad:- El total de préstamos mantenido con el fin de inversiones se incrementó a$3.33 mil millones,3,8 % más alta secuencialmentey21,3 % más que hace un año. Los depósitos alcanzaron$3410 millones,2.6 % respecto al trimestre anteriory17,6 por ciento más que en el mismo lapso del año pasado. - Se espera que, durante el resto de 2023, el crecimiento neto en préstamos seaDe 100 millones a 200 millones de dólares, limitado por el incremento de los depósitos y la disciplinada selección de crédito/renta.

• Mejora de la Margen de Interés Neto y Proyecciones:

  • La brecha de intereses neta mejoró3 puntos básicos por trimestrey5 puntos básicos por añoa un poderoso3,82 %, impulsado por el incremento de los rendimientos de los préstamos.

  • Se espera que la línea de margen enfrentará presión en los próximos trimestres, posiblemente con una reducción5 puntos básicosPero se espera que el incremento del balance compensará esto y mantendrá el ingreso neto por intereses en tendencia al alza (en alrededor de1 millón de dólares por trimestredurante el último año)

• Calidad del crédito y provisión:

  • Activos no productivos en relación con el total de activos25 puntos base, el mismo que el trimestre previo yun descenso de 33 puntos de base en el segundo trimestre de 2022Los préstamos no productivos a los préstamos mantenidos para inversiones fueron30 puntos básicos, abajo10 puntos basede del período del año anterior.
  • Bajo la nueva metodología del CECL, la provisión de pérdida de préstamo para el trimestre 2 fue$1.4 millones, con los Prestamos para Pérdidas por Crédito (ACL) que se incrementaron hasta los prestamos totales1,12%de97 puntos básicosen el segundo trimestre de 2022.

• Gestión de gastos e iniciativas estratégicas:

  • El total de gastos no financieros fue$23.8 millonespara el segundo trimestre de 2023, que subió desde22 millones de dólaresen el primer trimestre de 2023. Para el resto de 2023, se espera que los gastos no relacionados con las comisiones se encuentren en el rango de$24 millones.
  • La compañía está saliendo de suDivisión Auto Finance, conscienteMás de $500,000 en ahorros de costos directosy reasignandoPréstamos por $40 millonesa activos con mayores ganancias, demostrando una focalización en la asignación eficiente de capital y la disciplina del coste. Los esfuerzos recientes también incluyen la compra$20 millones en deuda subordenada bancariaa rendimientos superiores al 10% para mejorar el rendimiento de la cartera.

• Compuestos del balance y gestión de riesgos:

  • La exposición de oficinas (no ocupadas por propietarios) es2% de los créditos totales, con propietario ocupante en2,3%y oficina médica en1,5 %. Todos los préstamos de oficinas son de Texas excepto un préstamo pequeño, y el portfolio se ha desenvuelto bien con las condiciones del mercado y con activos mínimos clasificados.
  • la empresa tiene$1.7 billones en líneas de crédito disponibles, ofreciendo una relación de cobertura de1:1,7y continúa administrando la liquidez de manera conservadora. La desactivación de los cambios a cambio de pagos fijos ha dado una70 puntos básicosbeneficio de los gastos de interés.
  

  Análisis de sentimientos:

  Tono general: positivo

  • La administración destacó la mejora de la TIR (3,82 %, +3 puntos base trimestrales, +5 puntos base anual), los préstamos subieron 3,8 % consecutivamente y un 21,3 % anual, los depósitos +2,6 % trimestrales y +17,6 % anual, el valor neto aumentó a $22,82, y la calidad de los activos fuerte (activos en mora 25 puntos base, bajó de 33 puntos base).

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Graham Dick (Piper Sandler): ¿Actualización sobre las recomendaciones de crecimiento en préstamos para el año y tendencias de presión de márgenes en el segundo semestre?
  Respuesta: La administración espera un incremento de $100M a $200M en el préstamo neto para el resto del año; anticipa una presión sobre la rentabilidad modesta (aproximadamente un descenso potencial de unos ~5 puntos base en el próximo trimestre) pero cree que el crecimiento de los estados financieros aumentará el ingreso por intereses netos.

• Pregunta de Bernard Von Gizycki (Deutsche Bank): ¿Podría discutir el incremento secuencial en las tarifas (tarifas derivadas) y la asociación de Mayfair para mejorar el seguro del FDIC, cualquier actualización sobre los depósitos no asegurados y cuál es el costo?
  Respuesta: La recogida de comisiones derivadas proviene de contratos de cobertura del cliente y de oportunidades, no se espera una tasa de ejecución estable; la asociación Mayfair (y relaciones de depósitos de finanzas tecnológicas similares) está impulsando el crecimiento de depósitos por medio de servicios mejorados de la FDIC y se espera que crezca, con Third Coast como la institución depositaria de esas relaciones.

• Pregunta de Jordan Ghent (Stephens Inc)¿Cuál es su exposición de la entidad comercial o de la oficina y, en este trimestre, cualquier movimiento de migración de crédito o de mención especial?
  Respuesta: La exposición a oficinas es mínima: ~2 % de no propietarios ocupados, ~2,3 % de propietarios ocupados, ~1,5 % de médicos (principalmente en Texas); el portafolio se mantiene estable solo con un pequeño préstamo de oficinas clasificadas; no se reporta ninguna migración de crédito importante.

• Pregunta de Michael Rose (Raymond James)¿Qué ocurre con la perspectiva de gastos? ¿Señala que la contratación se desacelera y qué contrapartes mantienen al ritmo de ejecución constante? También, la razón y el impacto del despegue de las finanzas automotrices.
  Respuesta: Se espera que los gastos sin interés alcancen los 24 millones de dólares; la gerencia está supervisando las líneas de eficiencia, reduciría/optimizaría los contratos según sea necesario; la salida de la financiación automática favorecerá ahorros directos de 500.000 dólares y movilizará 40 millones de dólares en préstamos con mayor rentabilidad para mejorar los beneficios y la capacidad operativa.

• Pregunta del analista anónimo (KBW): Ustedes se fijaron en un ROA del 1 %; ¿qué compromiso tienen con ese objetivo, dados los cierres de las empresas de financiamiento automotriz y la optimización del balance?
  respuestaLa dirección dice que están por delante del cronograma (ROA YTD ~99 puntos básicos), consideran el 1% como una referencia más que como un límite máximo y pretenden superarlo optimizando el balance y mejorando el rendimiento línea por línea.