El trading de criptomonedas las 24 horas del día, los 7 días de la semana, ofrecido por CME: una perspectiva de un analista de flujos de mercado.

La escala de las actividades relacionadas con los derivados criptográficos de CME se ha convertido en una importante fuerza institucional. En el año 2025, la bolsa registró un récord en este aspecto.3 billones de dólares en volumen de negociación.Este enorme flujo de transacciones se debe a la demanda de los clientes por manejo de riesgos. Los productos utilizados principalmente por fondos de cobertura, gestores de activos y operadores de fondos cotizados son aquellos que sirven para gestionar las exposiciones y los flujos de capital.

Esta demanda institucional es el catalizador directo para la expansión 24/7 del mercado. El nuevo modelo de negociación, que entró en vigor el 29 de mayo, constituye una respuesta estratégica a los problemas de sincronización que han aumentado la volatilidad en los mercados. Hasta ahora, las mesas de negociación institucionales enfrentaban una situación difícil: plataformas offshore como Binance permanecían activas durante los fines de semana y hasta altas horas de la noche, mientras que CME estaba cerrada.Pocas ocasiones de liquidaciones y grandes fluctuaciones en los precios.Durante esos períodos de baja liquidez.

Al alinear sus horarios con los del mercado criptográfico, siempre activo, CME busca reducir esa discrepancia entre los horarios de operación de los diferentes mercados. Este movimiento permite mantener las mecanismos tradicionales de compensación de transacciones: las transacciones que se realizan los fines de semana se procesan en el día hábil siguiente. Pero, además, CME apunta directamente a los mercados offshore, ofreciendo productos regulados y transparentes para el ajuste de posiciones en tiempo real.

El contexto del mercado: Salidas de fondos ETF en comparación con la demanda de derivados

La demanda institucional que impulsa la expansión de CME existe en un mercado que está sufriendo una clara presión. Desde octubre, el valor de los fondos cotizados en bolsa relacionados con Bitcoin en Estados Unidos ha disminuido aproximadamente…100,300 BTCEn enero solo, se recibieron 1.6 mil millones de dólares. Esto representa el período más profundo de retiro de fondos para estos productos, lo que indica que la liquidez del mercado está siendo retirada activamente.

Sin embargo, la situación general del mercado de ETF sigue siendo positiva. Las entradas netas acumuladas siguen rondando los 53 mil millones de dólares. Lo importante es que las salidas de capital están aumentando la presión negativa en el mercado. Además, el promedio de pérdidas de los inversores de ETF es de aproximadamente un 20% desde el punto de entrada al mercado. Esto crea un entorno volátil, donde la cobertura de riesgos se vuelve esencial.

El rendimiento del Bitcoin resalta esta necesidad. El valor de este activo ha disminuido aproximadamente…22% en el año 2026Esto reduce las pérdidas causadas por los altos precios de octubre. En un mercado tan volátil como este, la demanda de derivados para gestionar los riesgos y realizar transacciones entre el mercado al contado y el mercado futuro es algo más que necesario. El lanzamiento de CME, que funciona 24 horas al día, responde directamente a esta necesidad, ofreciendo un lugar regulado donde las entidades institucionales pueden ajustar sus posiciones en tiempo real, lo cual ayuda a reducir esa volatilidad que históricamente se ha intensificado en los mercados offshore.

Implicaciones del flujo y qué hay que tener en cuenta

El principal impacto del modelo de funcionamiento 24/7 de CME es el siguiente: debe lograr un aumento medible en la liquidez de los derivados propios de la bolsa. Las nuevas horas de operación constituyen un costo adicional, hasta que CME ponga en marcha sus futuros y opciones relacionados con Bitcoin.El interés y el volumen de negociación aumentan.Esto justifica la expansión de las operaciones de la plataforma. El factor que impulsa esta expansión es la demanda existente por parte de los fondos de cobertura y los gestores de activos, quienes utilizan estos contratos para llevar a cabo operaciones de cobertura y transacciones de tipo “basis”. Si el acceso 24/7 les permite gestionar los riesgos de manera más eficiente, eso se traducirá directamente en una mayor actividad comercial y en un mayor número de posiciones abiertas en la plataforma.

Para evaluar el grado de adopción de este modelo, es importante observar los cambios en los patrones de comercio, especialmente el aumento del volumen de transacciones durante los fines de semana y durante las horas nocturnas. El éxito del modelo depende de la capacidad de capturar esa liquidez que fluye hacia el extranjero durante las horas en que CME no está abierta. Los primeros signos de este cambio serían un aumento sostenido en el volumen de transacciones.Volumen durante las sesiones de viernes por la noche y los fines de semana.Esto indicaría que los operadores institucionales utilizan esta plataforma para ajustar sus posiciones en tiempo real, en lugar de esperar hasta el cierre del mercado del lunes. La falta de tal comportamiento indicaría que la expansión de la plataforma no ha cambiado significativamente el comportamiento de las transacciones en el mercado.

Es necesario monitorear la relación entre las salidas de fondos de los ETF y los flujos de derivados. El mercado actual se encuentra en una situación de estrés estructural, ya que los ETF en tiempo real pierden liquidez. En este contexto, la plataforma 24/7 de CME podría convertirse en una verdadera beneficiaria, si las salidas de fondos estimulan más actividad de cobertura de riesgos. Dado que los inversores en ETF enfrentan pérdidas “puras”, esto podría ser un beneficio para CME.20%La necesidad de proteger las exposiciones en el mercado actual podría llevar a que más capital se invierta en futuros regulados. La medida clave será si los flujos de derivados se desvinculan o incluso compensan las salidas de capital de los ETF. Esto demostrará el papel de la plataforma como herramienta crucial para la gestión de riesgos durante un ciclo turbulento.