Ganancias de Cloudflare en el cuarto trimestre: Evaluación del motor de crecimiento basado en IA y la trayectoria de ingresos de 3 mil millones de dólares.

El informe del cuarto trimestre de Cloudflare llega en un momento crítico. La empresa tiene como objetivo específico…Ingresos anuales de 3 mil millones en el cuarto trimestre de 2026.Este cuarto trimestre se convierte, así, en un punto clave en ese camino ambicioso. Para el cuarto trimestre de 2025, la dirección prevé que los ingresos oscilen entre 588.5 millones y 589.5 millones de dólares. Esto implica una tasa de crecimiento del 28% en comparación con el año anterior. Esto sienta las bases para una prueba importante: ¿podrá la empresa mantener su trayectoria de alto crecimiento, al mismo tiempo que expande sus operaciones para alcanzar ese objetivo de 3 mil millones de dólares?

El motor que impulsa este crecimiento es claro: Cloudflare está implementando activamente la inteligencia artificial en toda su plataforma. Los indicadores de adopción inicial son realmente impresionantes. En el primer trimestre del año fiscal 2025, la empresa informó que…Un aumento enorme en comparación con el año anterior: un 4,000% en las solicitudes de inferencia de datos realizadas por los trabajadores utilizando la tecnología AI.Esa rápida adopción, junto con un aumento del 1200% en las solicitudes de servicios de AI Gateway, indica la existencia de una nueva fuente de ingresos muy importante para la empresa. La compañía se posiciona no solo como proveedor de redes, sino también como plataforma fundamental para el “Internet agente”. Las soluciones como el Model Context Protocol y Cloudflare para AI están diseñadas para aprovechar los beneficios de la implementación de tecnologías de inteligencia artificial en las empresas.

Este impulso de la tecnología AI se debe a una base de clientes sólida y en constante crecimiento. El cambio de dirección que ha adoptado la empresa hacia las ventas empresariales está dando resultados positivos: cuenta con una gran cantidad de clientes, quienes son tanto más numerosos como cada vez más valiosos para la empresa. A finales del tercer trimestre de 2025, Cloudflare contaba con 4,009 clientes importantes, lo que representa un aumento del 23% en comparación con el año anterior. Estos clientes, definidos como aquellos que gastan más de 100,000 dólares al año, son los principales motores de crecimiento de la empresa. Ellos contribuyen con el 73% de los ingresos totales, una cifra significativamente mayor que el 67% del año anterior. Su tasa de crecimiento anual del 42% supera con creces el aumento general de los ingresos, lo que demuestra la escalabilidad del modelo empresarial de Cloudflare. En resumen, los resultados del cuarto trimestre no se juzgarán solo por lograr el objetivo de crecimiento del 28%, sino también por demostrar que esta expansión liderada por la inteligencia artificial no solo profundiza las relaciones con los clientes, sino que también amplía el mercado al que puede llegar la empresa.

Mecánica financiera: Escalar la red para lograr crecimiento

El modelo de crecimiento de Cloudflare se basa en una red que requiere un gran volumen de capital. Sin embargo, los datos financieros muestran un camino claro hacia la sostenibilidad. En el tercer trimestre, la empresa invirtió significativamente.Los gastos de capital relacionados con la red representan el 14% de los ingresos totales.Para todo el año, la gerencia espera que esta cifra se reduzca aproximadamente al 13%. Este nivel de gastos es necesario para poder escalar la plataforma y así manejar la demanda excesiva proveniente de las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial y de los clientes empresariales. La pregunta clave para los inversores es si esta inversión se traducirá en una rentabilidad duradera.

Parece que la respuesta es afirmativa. A pesar de los significativos costos de capital, Cloudflare demostró una alta eficiencia operativa. En ese trimestre, la empresa generó 75 millones de dólares en flujo de efectivo libre. Este resultado positivo es crucial; demuestra que la empresa no solo está creciendo en ingresos, sino que también maneja eficientemente su capital de trabajo y la asignación de fondos. El margen bruto del 75.3% proporciona un margen de ganancia suficiente para financiar esta expansión, al mismo tiempo que se devuelve efectivo a los accionistas.

Esta estructura financiera está perfectamente alineada con una poderosa tendencia secular. Un nuevo informe de Cloudflare resalta esta posición estratégica. La investigación muestra que…Las organizaciones que modernizan sus aplicaciones tienen un 3 veces mayor probabilidad de obtener un claro retorno sobre la inversión en el uso de la inteligencia artificial.Esto crea un “giro de molino” muy efectivo: a medida que más empresas se dan cuenta de que la infraestructura moderna es algo indispensable para el éxito de la inteligencia artificial, se ven obligadas a adoptar plataformas como las de Cloudflare. La plataforma de esta empresa no es simplemente un proveedor de servicios de red, sino también un elemento clave para la modernización de las aplicaciones, lo cual a su vez permite aprovechar al máximo los beneficios de la inteligencia artificial. Este equilibrio entre las necesidades de capital de Cloudflare y la necesidad imperante del mercado para abandonar los sistemas tradicionales hace que el ciclo de inversión actual sea sostenible. Los 75 millones de dólares en flujo de efectivo gratuito demuestran que el modelo funciona, incluso mientras la empresa continúa desarrollando su red para la próxima fase de crecimiento.

Posición competitiva y oportunidades de mercado

La ventaja estratégica de Cloudflare se basa en una red única y rica en datos. Su infraestructura global está presente en todo el mundo.330 ciudades en más de 125 países.Ofrece una ventaja sin igual. La red maneja en promedio más de 81 millones de solicitudes HTTP por segundo. Esta escala permite obtener información en tiempo real sobre las amenazas y patrones de uso que pueden surgir. No se trata simplemente de conectividad; se trata de un motor de datos masivo y propietario que proporciona a Cloudflare información detallada sobre el tráfico de Internet, la seguridad y el comportamiento de las aplicaciones. Para una plataforma centrada en la inteligencia artificial, esta visibilidad es un diferenciador clave, ya que permite a la empresa detectar y responder a los riesgos antes de que se extiendan.

Esta red constituye la base para los ambiciosos objetivos de Cloudflare.Cloudflare para la inteligencia artificialSe trata de una respuesta directa a los problemas más urgentes que enfrentan las empresas. A medida que la adopción de la IA se acelera, los equipos de seguridad se ven abrumados. Este conjunto de herramientas resuelve este problema, proporcionando visibilidad, seguridad y control completos. Su principal ventaja es permitir que las organizaciones puedan avanzar rápidamente con la tecnología de IA, manteniendo al mismo tiempo las medidas de seguridad necesarias. Esto es crucial para la adopción de la IA en las empresas, donde el miedo a fugas de datos y uso indebido de información a menudo ralentiza la innovación. Al integrar la seguridad en la plataforma, Cloudflare elimina un punto importante de fricción.

Las capacidades específicas de seguridad relacionadas con la inteligencia artificial son lo que hace que este producto sea realmente indispensable. El conjunto de herramientas incluye…Prevención de la pérdida de datos en el contexto de la inteligencia artificialEsto evita activamente que los datos sensibles se filtren a través de prompts o salidas de modelos de aprendizaje. Lo más importante es que permite detectar todas las aplicaciones de IA que se están utilizando, tanto las autorizadas como las no autorizadas. Esta capacidad representa un cambio significativo para los CISO, quienes ahora son responsables de proteger la tecnología de AI en toda su organización. Permite que puedan detectar actividades ilegales, implementar políticas de seguridad y tener control sobre una superficie de ataque que crece rápidamente. Esta combinación de detección, protección e implementación de políticas aborda directamente el “ejemplo que falta” entre la experimentación y la seguridad, como señaló el CEO Matthew Prince.

Las oportunidades de mercado son enormes, y esto se alinea perfectamente con la trayectoria de crecimiento de Cloudflare. La empresa tiene como objetivo…Renta anualizada de 3 mil millones de dólares.Y el conjunto de herramientas de seguridad y plataforma desarrolladas por la IA es una herramienta fundamental para lograr una implementación de la IA que sea segura y escalable. El potencial de esta tecnología es enorme; esto se debe a la tendencia que confirma la información de los datos de red de Cloudflare: las organizaciones que modernizan sus aplicaciones…Tres veces más probabilidad de obtener un retorno sobre la inversión claro con el uso de la inteligencia artificial.Al posicionarse como la plataforma esencial para esta modernización, Cloudflare no simplemente vende herramientas; también vende la infraestructura necesaria para la innovación empresarial en la próxima década. El mercado es muy competitivo, ya que otras empresas como AWS y Google Cloud ofrecen servicios similares. Pero la red global de Cloudflare, su capacidad de observación en tiempo real y su modelo de seguridad integrado le permiten ocupar una posición ventajosa en este mercado en constante crecimiento.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El camino hacia la validación de la tesis de crecimiento de Cloudflare depende de algunos hitos claros y riesgos que deben superarse. El catalizador principal es simple: la empresa debe demostrar que puede expandirse hasta alcanzar sus objetivos.Ingresos anuales de 3 mil millones en el cuarto trimestre de 2026.Este objetivo constituye la medida definitiva de su capacidad para aprovechar las oportunidades de mercado que han sido identificadas. Por ahora, la trayectoria parece ser positiva: se espera que los ingresos en el cuarto trimestre de 2025 aumenten un 28% en comparación con el año anterior. El verdadero desafío será determinar si este ritmo de crecimiento puede mantenerse o incluso acelerarse, a medida que la empresa entra en su próxima fase de expansión.

El principal riesgo operativo consiste en gestionar la alta intensidad de capital necesaria para sostener ese crecimiento. En el tercer trimestre de 2025, el gasto en capital de la red representó el 14% de los ingresos; se espera que este porcentaje se mantenga cerca del 13% durante todo el año. Este es un gasto necesario para construir la capacidad de la red para el procesamiento de datos relacionados con la IA y para satisfacer las demandas de las empresas. Pero este gasto debe ser equilibrado con la necesidad de mantener un flujo de efectivo saludable. La empresa generó 75 millones de dólares en flujos de efectivo el último trimestre, lo cual es una señal positiva. El riesgo es que, a medida que los ingresos aumenten, el costo absoluto del capital invertido podría presionar la conversión de los fondos en efectivo, si no se logra equilibrar esto con operaciones más eficientes o con políticas de precios adecuadas.

Los inversores deben prestar atención a tres indicadores específicos para evaluar los avances de la empresa. En primer lugar, es crucial observar cómo se expande la base de clientes. El número de clientes que gastan más de 100,000 dólares al año aumentó un 23% en el tercer trimestre, hasta llegar a 4,009 personas. Además, los ingresos de estos clientes también aumentaron un 42%. Un aumento continuo en este indicador indica que la empresa está logrando una mayor penetración en el mercado. En segundo lugar, el porcentaje de retención de clientes, que fue del 119% el último trimestre, demuestra cuán bien la empresa logra retener y vender productos adicionales a sus clientes más valiosos. Cualquier disminución en este indicador sería un señal de alerta. Finalmente, la adopción de nuevos productos basados en la inteligencia artificial sigue siendo el motor de crecimiento de la empresa.Aumento del 4,000% en las solicitudes de inferencia por parte de los trabajadores, en comparación con el año anterior.Desde principios del año fiscal 2025, esto se ha convertido en un indicador importante de que el producto está adecuado para el mercado. Estamos atentos a un crecimiento similar en otras empresas relacionadas con IA, como AI Gateway y Cloudflare, en los próximos trimestres.

En resumen, la infraestructura de Cloudflare está diseñada para procesos de validación de alto nivel de complejidad. Cuenta con la escala necesaria de red, el potencial de la inteligencia artificial, y un equipo de ventas capaz de atender las demandas del mercado. El próximo año será un momento clave para ver si la empresa puede transformar su liderazgo tecnológico y su posición en el mercado en ingresos significativos y escalables, tal como ha prometido.