La tecnología AI Edge de Cloudflare: generando demanda sin aumentar los costos relacionados con las GPU.

Fecha de la llamada10 de febrero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos614.5 millones de dólares, un aumento del 34% en comparación con el año anterior.
• EPS$0.28 por acción diluida
• Margen bruto74.9%, una disminución de 270 puntos básicos en comparación con el año anterior.
• Margen de operación14.6%, una tendencia constante en comparación con el año anterior.

Guía:

• Se espera que los ingresos sean de entre 620 millones y 621 millones de dólares, lo que representa un aumento del 29% al 30% en comparación con el año anterior.
• Se espera que los ingresos operativos sean de entre 70 y 71 millones de dólares.
• Se espera que el EPS diluido sea de 0.23 dólares.
• Se espera que los ingresos para todo el año 2026 se alcancen entre 2,785 mil millones y 2,795 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 28% al 29% en comparación con el año anterior.
• Se espera que los ingresos operativos para todo el año 2026 se mantengan en el rango de 378 a 382 millones de dólares.
• Se espera que el EPS diluido para todo el año 2026 sea de entre 1.11 y 1.12 dólares por acción.
• Se espera que la rentabilidad alcance el 46% en el primer semestre del año.

Comentarios de negocios:

Ingresos y crecimiento de clientes:

• Cloudflare informó que…614.5 millones de dólaresEnIngresosPara el cuarto trimestre de 2025, ha aumentado.34%De año en año.
• La empresa ahora cuenta con4,298Clientes que pagan más de…$100,000Por año, hacia arriba.23%De un año a otro.
• Los ingresos provenientes de los clientes importantes aumentaron.42%De año en año, contribuyendo de manera significativa.73%De los ingresos totales.
• El crecimiento se debió a un aumento significativo en el número de nuevos ACV.50%Aceleración en comparación con el año anterior, además de una fuerte demanda en el área de ventas empresariales.

Margen bruto y beneficio operativo:

• El margen bruto de Cloudflare fue…74.9%Justo debajo de su rango objetivo a largo plazo…75%A77%.
• La empresa logró un beneficio operativo de89.6 millones de dólaresRepresentando un margen de operación del…14.6%.
• Fuerte flujo de efectivo libre.99.4 millones de dólaresFue generado durante el trimestre.
• La disminución en el margen bruto se debió al aumento de los costos de red. En cambio, las ganancias operativas y el flujo de efectivo libre se vieron fortalecidos gracias a una alta productividad en las ventas y a una gestión eficiente de los costos.

AI y el crecimiento de las plataformas para desarrolladores:

• La plataforma de desarrollo Workers de Cloudflare experimentó un crecimiento excepcional. Se registraron más de…4.5 millonesLos desarrolladores humanos que estarán activos en la plataforma para finales de 2025.
• El uso de la inteligencia artificial está impulsando la adopción de la plataforma Zero Trust de Cloudflare, así como aumentando la demanda por toda su plataforma.
• El aumento en el número de agentes de IA está generando una mayor demanda de los servicios de Cloudflare. Estos agentes generan un número de solicitudes hacia la red mundial mucho mayor que las aplicaciones tradicionales impulsadas por usuarios.

Acuerdos de gran envergadura y expansión estratégica:

• Cloudflare cerró su mayor contrato anual de valor de negocios hasta la fecha.42.5 millones de dólaresUn año después, firmé el documento correspondiente.130 millones de dólaresUn acuerdo a largo plazo, ocurrido a principios de este año.
• La empresa amplió sus relaciones con las principales empresas especializadas en inteligencia artificial.85 millonesContrato de fondos y un…5.4 millones de dólaresContrato para la plataforma de desarrollo de la empresa.
• Estas victorias se atribuyeron a la neutralidad estratégica de Cloudflare, a su rendimiento superior y a su innovación en materia de ingeniería, en comparación con los competidores.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• Tuvimos un trimestre fantástico… logramos ingresos de 614.5 millones de dólares, lo que representa un aumento del 34% en comparación con el año anterior. Nuestro sistema de marketing funciona a la perfección… No estaría dispuesto a cambiar lugar con ningún otro CEO de ninguna otra empresa. La fortaleza de nuestros resultados en el cuarto trimestre y durante todo el año refuerza nuestra confianza en nuestra estrategia.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Matthew Hedberg (RBC Capital Markets)A corto plazo, ¿cómo afectan los agentes de IA a Cloudflare? Y, ¿cómo proporcionan ustedes las herramientas necesarias para esta infraestructura agente, sin tener que asumir todos los costos relacionados con las GPU que algunos hiperescaladores tienen que soportar?
  RespuestaLos agentes de IA generan una mayor demanda de los servicios y la red de Cloudflare, ya que interactúan con Internet en cantidades sin precedentes. El modelo de negocio de Cloudflare es más eficiente desde el punto de vista del uso de capital, ya que se cobra por el trabajo realizado, en lugar de por las máquinas arrendadas. De este modo, Cloudflare logra 10 veces más trabajo por GPU, en comparación con los hiperescaladores.

• Pregunta de Keith Weiss (Morgan Stanley)¿Puede hablar sobre la evolución del tráfico en Internet debido a la llegada de nuevos agentes? ¿Y cómo se insertan en esa visión las adquisiciones más recientes como Human Native y Astro?
  RespuestaLas adquisiciones como Human Native y Astro ayudan a Cloudflare a pensar en el modelo de negocio futuro de Internet y a desarrollar frameworks web de próxima generación. La capacidad de Cloudflare para reescribir el contenido y llevar los servicios antiguos al futuro le permite lograr una transición sin problemas para todas las empresas.

• Pregunta de Jonathan Ho (William Blair):¿Puede dar ejemplos de cómo las empresas utilizan Cloudflare Workers en proyectos relacionados con la inteligencia artificial? ¿Por qué eligen Cloudflare en lugar de plataformas de tipo hyperscaler?
  RespuestaLas empresas utilizan Cloudflare Workers para crear herramientas asistidas por IA, así como para garantizar una ejecución segura en entornos sandboxados. Los desarrolladores eligen Cloudflare debido a su completo conjunto de herramientas modernas, su eficiencia en términos de costos y su capacidad de escalar sin necesidad de compromisos iniciales relacionados con la GPU.

• Pregunta de Gabriela Borges (Goldman Sachs)¿Cómo se está desarrollando la situación con respecto a los negocios de gran envergadura? ¿Qué han aprendido con los últimos casos de negocios de gran envergadura para mejorar las tasas de conversión?
  RespuestaEl sistema de tuberías es increíblemente robusto. Esto se debe a las sólidas relaciones con los clientes, y también al hecho de que Cloudflare demuestra su capacidad para ofrecer soluciones más rápidas, escalables y económicas. El éxito de la empresa continuará aumentando a medida que esta expande su organización de marketing.

• Pregunta de Fatima Boolani (Citigroup)¿Cuál es la próxima fase para los contratos de fondos de piscina? ¿Cómo deberíamos abordar la mayor variabilidad en las proyecciones de ingresos?
  RespuestaEl “pool de fondos” representa la confianza que los clientes tienen en una amplia gama de herramientas disponibles. Aún es un porcentaje pequeño del ingresos total, pero está creciendo rápidamente. Un mayor porcentaje de ingresos variables podría causar volatilidad en los resultados económicos, ya que se esperan trimestres más fuertes en el cuarto trimestre y trimestres más débiles en el primer trimestre.

• Pregunta de Gray Powell (BTIG)¿Puede hablar más sobre la creciente necesidad de servicios centrales, a medida que los clientes implementan tecnologías de IA y se desarrolla esa área?
  RespuestaLa demanda de servicios de aplicaciones básicas ha aumentado. Las empresas que utilizan la inteligencia artificial necesitan contar con sistemas de seguridad y gestión de carga. Además, las empresas tradicionales enfrentan un aumento significativo en las consultas realizadas por los agentes de su sistema. La inteligencia artificial es una ventaja para todas las líneas de productos de Cloudflare, incluyendo los servicios tradicionales y el modelo de confianza cero.

• Pregunta de Shrenik Kothari (Robert W. Baird)¿Puede compartir alguna opinión inicial sobre la adopción de controles de tipo “opt-out” para bloquear el uso de herramientas de recolección de datos por parte de la IA, así como sobre la evolución del modelo de mercado en este contexto?
  RespuestaCloudflare actúa como un intermediario neutral entre los creadores de contenido y las empresas que utilizan la inteligencia artificial. Ayuda a establecer un ecosistema justo, donde los creadores puedan recibir un pago adecuado por su trabajo. En el año 2026, se concentrará en definir el modelo de negocio futuro. La posición confiable de Cloudflare será una ventaja frente a los proveedores de servicios de almacenamiento de datos.

• Pregunta de Adam Borg (Stifel):¿Cuáles son las prioridades de los canales para el año 2026, especialmente en lo que respecta a la promoción de Acto 2 y Acto 3?
  RespuestaLa estrategia de primer nivel en los canales es crucial para el crecimiento de las ventas empresariales. Las mejoras en la complejidad de los productos y en los procesos de cotización, a partir del año 2025, han hecho que los socios de canal sean más eficaces. Se espera que el éxito continúe en el año 2026.

• Pregunta de Jackson Ader (KeyBanc Capital Markets)¿Cómo piensas en contratar vendedores directos, si las señales de demanda continúan, teniendo en cuenta la presencia del canal de ventas?
  RespuestaEste canal permite que Cloudflare sea más ágil en sus operaciones, y no menos. Ofrece una mayor capacidad de ventas a los equipos internos de ventas. La empresa continuará aumentando su capacidad de ventas, utilizando este canal para acelerar su crecimiento de manera independiente.