La Ley CLARITY y la volatilidad del mercado de criptomonedas: Una guía estratégica para inversores sobre cómo enfrentar las incertidumbres regulatorias

El mercado de criptomonedas en los Estados Unidos en el año 2025 se caracterizó por una lucha entre la claridad regulatoria y las disputas entre los diferentes actores del sector. En el centro de esta tensión se encuentra…Ley de Claridad en el Mercado de Activos Digitales (H.R. 3633)Se trata de un esfuerzo legislativo para resolver las disputas de jurisdicción entre la SEC y la CFTC, al mismo tiempo que se reestructura el marco regulatorio relativo a los activos digitales. Sin embargo, los retrasos en la finalización del proyecto de ley, sumados a la oposición pública de Coinbase y a los esfuerzos de los sectores bancarios por influir en la situación, han creado un entorno inestable para los inversores. Este artículo analiza cómo estas dinámicas están afectando la valoración de las criptomonedas, la estructura del mercado y los momentos adecuados para realizar inversiones estratégicas.

La Ley CLARITY: Un marco en constante cambio

La Ley CLARITY tiene como objetivo clasificar los activos digitales en tres categorías.Mercancías digitales(p. ej., Bitcoin y Ethereum)Activos del contrato de inversiónY…Pagos permitidos en monedas estables. De acuerdo con el texto de la ley.Al asignar la supervisión de los mercados de productos digitales al CFTC y la jurisdicción sobre los contratos de inversión a la SEC, el proyecto de ley busca eliminar las ambigüedades regulatorias. Sin embargo, el proyecto de ley presentado por la Comisión de Agricultura en el Senado define los productos digitales de manera más amplia, lo que genera incertidumbre en cuanto a la versión definitiva de la ley.

Este estado legal indefinido ya ha afectado el sentimiento del mercado. Por ejemplo, la versión del proyecto de ley aprobada por la Cámara de Representantes en julio de 2025 no logró su aprobación en el Senado. La versión revisada presentada por el Senado en diciembre recibió críticas severas por parte de las empresas que operan en el sector cripto. Brian Armstrong, director ejecutivo de Coinbase, acusó a los grandes bancos de utilizar su poder de lobby para “eliminar a la competencia”, restringiendo así las rentabilidades de las monedas estables, que constituyen una fuente importante de ingresos para las plataformas cripto.Según informes de Fox Business.La enmienda propuesta por el Senado al Acta CLARITY prohíbe expresamente los intereses pasivos relacionados con las tenencias de stablecoins. En cambio, se favorecen las recompensas basadas en las actividades realizadas, como las que se relacionan con las transacciones o la participación en la gobernanza.Como se detalla en el análisis de la industria..

Influencia del sector bancario y restricciones relacionadas con las stablecoins

La presión del sector bancario para que se establezcan regulaciones más estrictas sobre las stablecoins ha sido un tema central en los debates relacionados con la Ley CLARITY. Los bancos tradicionales argumentan que los rendimientos no regulados de las stablecoins podrían desestabilizar el sistema financiero, ya que desviarían los depósitos de las instituciones tradicionales. La enmienda propuesta por el Comité Bancario del Senado al Acta de Innovación Financiera Responsable refuerza esta posición, al prohibir los pagos de intereses indirectos a través de relaciones con filiales o terceros.Según lo informado por los asesores financieros..

Estas restricciones tienen consecuencias directas en la valoración de las criptomonedas. Plataformas como Coinbase, que dependen de los programas de generación de ingresos basados en monedas estables, han visto amenazado su modelo de negocio. La decisión de Coinbase de retirar su apoyo a la versión del CLARITY Act propuesta por el Senado resalta la división sectorial en este campo.Según los informes de Yahoo Finance.Mientras tanto, la Ley GENIUS, promulgada en julio de 2025 con el objetivo de regular las stablecoins, ha contribuido temporalmente a aumentar la confianza del mercado. Los activos criptográficos mundiales superaron brevemente los 4 billones de dólares.De acuerdo con el análisis del mercado.Sin embargo, las restricciones sobre la rentabilidad estable del CLARITY Act podrían socavar este impulso, al limitar la innovación en los productos financieros basados en stablecoins.

Volatilidad del mercado y oportunidades de inversión en momentos específicos

El retraso en la aprobación de la CLARITY Act ha agravado la volatilidad del mercado. En el cuarto trimestre de 2025, el precio de Bitcoin alcanzó un pico de 126.000 dólares a principios de octubre, para luego disminuir, lo que refleja la incertidumbre de los inversores respecto a los resultados regulatorios.Como se informó en una reseña del mercado.Los activos que se centran en la privacidad, como Zcash (ZEC) y Monero (XMR), tuvieron un desempeño superior a las demás categorías durante este período. Esto indica que se está avanzando hacia una mayor priorización de la privacidad como medida para enfrentarse a los riesgos regulatorios.Según las investigaciones de Grayscale..

Las restricciones relacionadas con los stablecoins también han influido en el momento en que los inversores deciden invertir en estas monedas. La prohibición de obtener rendimientos pasivos con los stablecoins ha reducido su atractivo como instrumento de inversión de bajo riesgo. Esto ha llevado a que algunos inversores opten por invertir en activos reales tokenizados o en monedas de privacidad. Por otro lado, las obligaciones legales relacionadas con las reservas y los requisitos de transparencia establecidos por la GENIUS Act han favorecido la adopción institucional de los stablecoins. Plataformas como Visa han lanzado sistemas de pago transfronterizos basados en stablecoins.Como se informa en el análisis de fintech..

Consideraciones de inversión estratégica

Para los inversores que se enfrentan a este entorno, tres estrategias clave pueden ser de utilidad:

1. Diversificación en términos de resiliencia regulatoriaSe debe dar prioridad a aquellos activos que sean menos vulnerables a los cambios regulatorios, como las criptomonedas relacionadas con la privacidad o las acciones tokenizadas. Las medidas de protección del DeFi establecidas en la Ley CLARITY, que protegen a los desarrolladores de cualquier responsabilidad derivada de las acciones de los usuarios, también podrían favorecer proyectos como Tornado Cash.De acuerdo con el análisis realizado por OpenEXO..

2. Medidas de protección contra los conflictos de poder en diferentes sectoresSe debe asignar capital a las instituciones financieras tradicionales que podrían beneficiarse de las restricciones relacionadas con las stablecoins. Por ejemplo, los bancos que ofrezcan servicios de custodia de activos digitales podrían beneficiarse de esto.De acuerdo con los datos proporcionados por BN&N CPA.Por el contrario, la exposición a corto plazo en plataformas que son nativas de las criptomonedas y que enfrentan obstáculos regulatorios (por ejemplo, Coinbase) podría requerir precaución.

3. Monitoreo de los cronogramas legislativosLa tramitación de los proyectos de ley por parte del Senado en enero de 2026, así como las posibles compromisos entre los proyectos de ley presentados por la Cámara de Representantes y el Senado, serán puntos de inflexión cruciales. Los inversores deben seguir atentamente las negociaciones relacionadas con las rentabilidades de las stablecoins, las protecciones legales en el ámbito de DeFi y las disposiciones éticas relacionadas con este tema.Según informes de Fortune..

Conclusión

La Ley CLARITY representa un momento crucial en la evolución de las regulaciones relacionadas con el sector cripto. Sin embargo, su aprobación demorada y los conflictos sectoriales que han surgido han generado una gran incertidumbre. Mientras que los partidarios de la ley argumentan que promueve la innovación y protege a los inversores, los críticos advierten que corre el riesgo de suprimir la competencia y repetir los fracasos regulatorios anteriores. Para los inversores, lo más importante es equilibrar la volatilidad a corto plazo con los cambios estructurales a largo plazo. También es importante aprovechar la diversificación y mantenerse al tanto de los cambios en la normativa regulatoria.