City Office REIT se dispara un 23,92%: ¿es la prima de fusión de $7,00 el capítulo final?

Resumen
•REIT de la oficina de la ciudad (CIO) aumenta un 23,92% intradía, cotizando a $6,89 a las 16:46 ET
• Acuerdo de fusión anunciado a $7,00/acción, una prima del 26% con respecto al cierre anterior de $5,56
• El rango intradía se reduce a $6,88 – $6,93, con 9,26 millones de acciones negociadas a una tasa de rotación del 23,98%

El movimiento explosivo de las acciones depende de una fusión definitiva de $1.1 mil millones con MCME Carell, ofreciendo $7.00 por acción en efectivo. Con el precio superando el máximo de 52 semanas de $6,93 y la venta de la cartera de Phoenix pendiente, los inversores se enfrentan a una decisión fundamental: asegurar ganancias o apostar por la ejecución del acuerdo. El camino hacia un final de $7.00 sigue nublado por los obstáculos regulatorios y la aprobación de los accionistas.

El acuerdo de fusión cataliza un aumento récord en las acciones de REIT de la oficina de la ciudad
El repunte intradiario del 23,92% de City Office REIT se deriva de la fusión anunciada de $7,00 por acción con MCME Carell, una empresa conjunta entre Elliott Investment Management y Morning Calm Management. La oferta de $7,00, un 26% por encima del cierre anterior y un 39% por encima del promedio ponderado por volumen de 90 días, fijó inmediatamente el precio de las acciones cerca de la liquidación en efectivo. La transacción, valorada en $1.1 mil millones, incluida la asunción de deuda y el rescate de acciones preferentes, fue aprobada por unanimidad por la junta y requiere la ratificación de los accionistas. Si bien la venta de la cartera de Phoenix y las aprobaciones regulatorias siguen siendo requisitos previos, la oferta en efectivo eliminó la incertidumbre operativa futura, lo que provocó una oferta unidireccional al precio mínimo de $7.00.

Sector REIT de oficina mixto a medida que BXP se arrastra, el CIO se dispara en la fusión
El sector de Equity REIT - Office sigue fragmentado, con Boston Properties (BXP) cayendo un 0,48 %a medida que la demanda de oficinas lucha. El movimiento del 23,92% del CIO contrasta marcadamente con el tono cauteloso del sector, lo que destaca el papel de la fusión como salvavidas de liquidez en un entorno desafiante. Si bien la oferta en efectivo de $7.00 del acuerdo supera el máximo de 52 semanas del CIO, los REIT de oficina más amplios permanecen en una fase técnica bajista, lo que subraya la naturaleza idiosincrásica del repunte del CIO.

Libro de jugadas de opciones: CIO20250815C7.5 y CIO20250815P7.5 lideran la carga
•RSI : 52,46 (neutral) • MACD : 0,062 (divergencia alcista) • 200D MA : $5.24 (por debajo del precio) • Bandas de Bollinger : $5.29 – $5.79 (precio en la banda superior) • Resistencia clave : $7.00 (precio de fusión) • Soporte clave : $5.36 (soporte 30D)

Dada la oferta en efectivo de $7.00 de la fusión, las opciones a corto plazo con vencimiento el 2025-08-15 brindan un apalancamiento óptimo. Los CIO20250815C7.5 llamada (huelga $7.50) y CIO20250815P7.5 put (strike $7.50) se destacan:

•CIO20250815C7.5 :Delta 0,165 (sesgo direccional moderado), IV 34,26% (elevado pero razonable), Gamma 0,419 (alta sensibilidad), Theta -0,0018 (decaimiento temporal moderado), Rotación 1,943 (líquido).
•CIO20250815P7.5 : Delta -0,791 (valor intrínseco alto), IV 39,85% (volatilidad atractiva), Gamma 0,412 (capacidad de respuesta a la volatilidad), Theta -0,0089 (decaimiento rápido en el tiempo), Facturación 1.400 (líquido).

Análisis de pago : Una ventaja del 5 %a $7,24 (desde $6,89) generaría una ganancia de $0,24 para el CIO20250815C7,5 (ejercicio $7,50), mientras que un acuerdo de fusión de $7,00 haría que el valor intrínseco de la opción de venta fuera de $0,00. La llamada ofrece un apalancamiento de 3,5x (precio de ejercicio frente al precio actual), lo que la hace ideal para capitalizar un cierre de $7,00 a corto plazo. Los alcistas agresivos deberían priorizar el CIO20250815C7.5 en una ruptura de $7.00, mientras que la opción de venta brinda protección a la baja si los retrasos regulatorios desencadenan un retroceso.

Rendimiento de las acciones de Reit de la oficina de la ciudad de Backtest
Los CIO experimentó un aumento intradiario del 24% el 24 de julio de 2025, al que siguió un breve período de volatilidad. El backtest revela un rendimiento mixto a corto y mediano plazo, con una tasa de ganancias de 3 días del 49,82%, una tasa de ganancias de 10 días del 49,09% y una tasa de ganancias de 30 días del 49,28%. El rendimiento máximo durante el período de backtest fue del 0,39%, que se produjo el día 55, lo que indica que, si bien hubo algún movimiento positivo, fue relativamente modesto en comparación con el aumento inicial.

Se avecina la ejecución de la fusión: ¿bloquear las ganancias o dominar la ola?
El precio de fusión de $7.00 ya ha descontado gran parte de la ventaja a corto plazo del CIO, pero los riesgos de ejecución (ventas de la cartera de Phoenix, aprobación de los accionistas y obstáculos regulatorios) persisten. Los técnicos sugieren una prueba de $7.00 en el corto plazo, con el 200D MA en $5.24 actuando como un soporte crítico. Mientras tanto, el líder del sector Boston Properties (BXP) cae un 0,48%, lo que subraya la fragilidad más amplia de los REIT de oficinas. Los inversores deben monitorear la cadena de opciones 2025-08-15 en busca de cambios de liquidez y considerar el CIO20250815C7.5 como una jugada de alta convicción. Si se mantienen $7.00, la ejecución de la fusión se convierte en una certeza; actúe ahora para asegurar su posición.