Citizens Banks superó las expectativas, a pesar de las reducciones en las tasas de interés.

Fecha de la llamada23 de enero de 2026

Resultados financieros

• EPS$51.27 por acción, un aumento de $6.65 en comparación con el período anterior.

Instrucciones:

• Se espera que los préstamos para el año 2026 se alcancen en el rango de $148 mil millones a $151 mil millones. En total, se espera que los préstamos superen los $153 mil millones a $157 mil millones durante todo el año.
• Se espera que los depósitos para el año 2026 se situen en el rango de 164 mil millones a 167 mil millones de dólares. En total, los depósitos anuales podrían alcanzar los 181 mil millones a 186 mil millones de dólares.
• Se espera que los ingresos de NII para el año 2026 se mantengan entre 1.6 mil millones y 1.7 mil millones de dólares, lo cual representa una disminución de unos pocos dígitos en comparación con años anteriores. En total, los ingresos podrían alcanzar entre 6.5 mil millones y 6.9 mil millones de dólares.
• Se espera que los gastos netos en 2026 se mantengan en un rango de 35-45 puntos porcentuales. El mismo rango se mantendrá durante todo el año.
• Se espera que los ingresos no relacionados con intereses, después de ajustar los datos para el año 2026, se mantengan entre los 500 millones y 530 millones de dólares. Para todo el año, se espera que los ingresos alcancen los 2.1 mil millones y 2.2 mil millones de dólares.
• Se espera que los gastos no relacionados con intereses en el año 2026 se mantengan entre 1.34 mil millones y 1.38 mil millones de dólares. En todo el año, los gastos podrían alcanzar entre 5.37 mil millones y 5.46 mil millones de dólares, lo cual representa un aumento del orden de unos pocos dígitos positivos.
• Se espera que la tasa impositiva sea del 24%-25% durante el primer trimestre y durante todo el año 2026.
• Se espera que se puedan realizar pagos mensuales de al menos 500 millones a 1 mil millones de dólares en concepto de pago por la compra de bienes en el año 2026.

Comentarios de negocios:

Rendimiento financiero y prioridades estratégicas:

• First Citizens BancShares informó beneficios por acción ajustados.$51.27Y también se ajusta el ROE.11.93%Para el cuarto trimestre de 2025, las cifras superaron las expectativas, a pesar de las bajas tasas de interés.
• El buen desempeño se debe a los altos ingresos por intereses, la estabilidad de la calidad de los créditos, y a las prioridades estratégicas como el fortalecimiento de las relaciones con los clientes y la optimización del balance general de la empresa.

Dinámica de préstamos y depósitos:

• Los préstamos aumentaron.$3.2 mil millonesO bien…2.2%De forma secuencial, esto se debe principalmente al negocio de banca de fondos globales.
• Los depósitos han disminuido.1.16 mil millonesO bien…1%Influenciado por los cambios en los fondos de los clientes que se encuentran fuera del balance general, así como por las distribuciones estacionales.
• El aumento en los préstamos se debió a una fuerte actividad de producción y a un mayor uso de las líneas de crédito. Por otro lado, la disminución en los depósitos se compensó parcialmente por el crecimiento de los depósitos promedio.

Recompra de acciones y gestión de capital:

• La empresa regresó.900 millonesA los accionistas, a través de la recompra de sus acciones en el cuarto trimestre, de acuerdo con sus objetivos de capital.
• La actividad de recompra forma parte de una estrategia más amplia para optimizar las proporciones de capital y gestionar la liquidez, especialmente en lo que respecta al reembolso de los bonos de compra emitidos por la FDIC.

Tecnología e inversiones operativas:

• First Citizens continuó invirtiendo en tecnología y capacidades operativas, con el objetivo de mejorar la experiencia del cliente y agilizar los procesos.
• Estas inversiones, aunque aumentan los costos a corto plazo, tienen como objetivo generar un mayor rendimiento operativo y mejorar la eficiencia a largo plazo.

Gestión de riesgos y cambios en el liderazgo:

• La empresa destacó su compromiso por mantener un marco de gobernanza de riesgos sólido. Lorie Rupp se retira, y Tom Eklund asume el cargo de Director General de Riesgos.
• Esta transición forma parte de los esfuerzos en curso para garantizar una buena gestión de riesgos y una alta eficiencia operativa a medida que la empresa crece.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección describió el cuarto trimestre como una continuación de un “año exitoso”. Los indicadores financieros superaron las expectativas, a pesar de las bajas tasas de interés. Se informó que los ingresos por intereses fueron sólidos, la calidad del crédito se mantuvo estable y hubo un fuerte crecimiento en las cantidades de préstamos otorgados. El tono general fue optimista, con declaraciones como “Entramos en 2026 con bases sólidas, y estoy entusiasmado con lo que podemos lograr”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Christopher McGratty (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)Existen preocupaciones en relación con la velocidad de crecimiento de NII y las tasas de salida del mercado. También hay inquietudes relacionadas con el punto medio de las tasas de referencia.
  RespuestaLa previsión de referencia incluye 2 reducciones de las tasas en el año 2026: en junio y octubre. Se espera que la NII disminuya en una cifra cercana a los dígitos menores durante el primer trimestre de 2026. Se prevé que la NIM se mantenga en un rango de 3.10s. Se espera que la NII se mantenga estable hasta el cuarto trimestre de 2026, mientras que la NIM registrará un punto más bajo durante ese mismo período.

• Pregunta de Christopher McGratty (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)Se trata de investigar el ritmo y la velocidad con la que se desarrollan las tecnologías y se realizan las inversiones. También se busca saber si está cerca el momento en que se alcance el punto máximo en las inversiones.
  RespuestaLas inversiones en la gestión de riesgos están, en gran medida, completadas. Se está pasando a un modelo de negocio habitual. El gasto en tecnología alcanzará su punto máximo en 2026, pero se concentrará en reducir los costos. Se espera que los gastos mantengan un crecimiento de entre uno y dos dígitos en el año 2026.

• Pregunta de Christopher McGratty (Keefe, Bruyette, & Woods, Inc.)Pregunta relacionada con los impuestos específicos que se pagan durante el trimestre.
  RespuestaLa única carga que se generó fue un ajuste relacionado con los créditos fiscales del año anterior.

• Pregunta de Anthony Elian (JPMorgan Chase & Co)Se preguntó sobre los factores que impulsan este amplio rango de expectativas de costos, así como los costos relacionados con el nivel LFI Cat III.
  RespuestaEl rango de precios está influenciado por los gastos en publicidad directa en las bancos y por la oportunidad con que se utilizan las tecnologías para mejorar la eficiencia. El entorno competitivo en el área de depósitos podría llevar a que los precios se eleven, mientras que una mayor eficiencia en el procesamiento de los fondos podría llevar a que los precios bajen.

• Pregunta de Anthony Elian (JPMorgan Chase & Co):Se preguntó sobre los factores que impulsan el crecimiento de los fondos de clientes de SVB, así como las perspectivas para este negocio.
  RespuestaEl crecimiento se debe a una mejora en la actividad de inversión en empresas emergentes y a una mejor ejecución de las estrategias empresariales. Las expectativas son que haya aún más mejoras en el futuro.

• Pregunta de Casey Haire (Autonomous Research Limited):Se solicitó que se diera más información sobre el ritmo de compra de notas de retiro y dinero en efectivo, en términos de porcentaje con respecto a los activos generadores de ingresos.
  RespuestaUn pago mensual de entre 500 millones y 1 mil millones de dólares es el mínimo, basado en la reducción de los costos de financiación. Los pagos pueden acelerarse si los costos de financiación alternativa disminuyen. El porcentaje de efectivo en relación con los activos generadores de ingresos se espera que permanezca en el rango del 8% al 10%.

• Pregunta de Casey Haire (Autonomous Research Limited):Se preguntó si el crecimiento de los préstamos está siendo limitado o si se espera que disminuya.
  RespuestaEl crecimiento de las préstamos podría moderarse, debido a las ventas de los activos del portafolio para poder pagar los costos relacionados con la compra de los activos, así como debido a la corta duración natural de la línea de llamadas de capital. Esto ocurre, incluso cuando existe una fuerte actividad en los proyectos en curso.

• Pregunta de Casey Haire (Autonomous Research Limited)Se solicitó una perspectiva sobre la contabilidad de compras (ingresos netos obtenidos de las compras).
  RespuestaSe espera que los ingresos por acumulación neta disminuyan de aproximadamente 250 millones de dólares en el año 2025 a aproximadamente 203 millones de dólares en el año 2026.