Perspectivas del mercado de Citigroup para 2026: la gran ampliación: desbloquear oportunidades en sectores infravalorados

A medida que se acerca 2026, la última perspectiva de mercado de Citigroup, denominada la "Gran Ampliación", pinta una imagen convincente de un mercado de valores global preparado para un repunte más inclusivo. Según un informe de Citi Research , la firma anticipa un entorno "Ricitos de oro" caracterizado por un crecimiento económico global resistente (2,7% en 2026 y 2,8% en 2027) y una inflación estable, creando condiciones favorables para que los sectores cíclicos y de valor tengan un rendimiento superior. Este análisis profundiza en los sectores y temas infravalorados destacados por Citigroup , ofreciendo una hoja de ruta para los inversores que buscan capitalizar la diversificación anticipada de los rendimientos.

Sectores cíclicos y de valor: la nueva línea de frente

La perspectiva de Citigroup para 2026 enfatiza un cambio estratégico hacia inversiones cíclicas y orientadas al valor, impulsadas por políticas monetarias acomodaticias y una narrativa de aterrizaje suave. Dado que se espera que los bancos centrales, incluida la Reserva Federal, implementen recortes de tasas, la configuración de liquidez respaldará un mayor crecimiento del PIB nominal y mantener activos financieros cíclicos vinculados a los recursos naturales. Sectores como la industria, los materiales y la energía, históricamente sensibles a la expansión económica, están posicionados para beneficiarse de este entorno.

Por ejemplo, los metales básicos, que se han quedado rezagados en los últimos años, se destacan como un área clave de oportunidad. citi La investigación señala que Se prevé que el crecimiento global de EPS se acelere al 11% en 2026, con la contribución de todas las regiones principales, lo que indica una desviación de la concentración de ganancias de 2025 en los EE. UU. y los mercados emergentes. Esta ampliación del crecimiento de las ganancias subraya el potencial de que los sectores cíclicos infravalorados tengan un rendimiento superior a medida que se estabiliza la demanda mundial.

Acciones de pequeña y mediana capitalización: la potencia pasada por alto

Si bien el mercado de EE. UU. continúa generando un sólido crecimiento de las ganancias, particularmente en los segmentos de pequeña y mediana capitalización (SMID), El informe de Citigroup subraya el potencial sin explotar de acciones de capitalización SMID fuera de los EE. UU. Se espera que estas acciones, a menudo infravaloradas en relación con sus contrapartes de gran capitalización, lideren en 2026, ya que la liquidez global sigue siendo acomodaticia.

Los mercados emergentes y Europa continental se identifican como beneficiarios clave. Por ejemplo, las finanzas europeas, valoradas por el pesimismo en medio de reformas regulatorias y la mejora de las condiciones crediticias, podrían ver una recalificación. De manera similar, las SMID-caps de los mercados emergentes, que históricamente se han negociado con descuentos frente a sus pares de los mercados desarrollados, ofrecen atractivos rendimientos ajustados al riesgo a medida que los inversores globales reequilibran las carteras Según el análisis .

La cadena de valor de la IA en China: una apuesta estratégica

La perspectiva de Citigroup para 2026 también señala a la cadena de valor de la IA de China como un sector infravalorado con potencial de crecimiento a largo plazo. A pesar de los desafíos a corto plazo, incluido el escrutinio regulatorio y los cambios en la cadena de suministro global, la firma argumenta que las inversiones de China en infraestructura de IA, semiconductores y centros de datos lo posicionan para capturar una parte significativa del auge global de IA.

Esta tesis se alinea con tendencias más amplias en la transformación económica impulsada por la tecnología. A medida que la adopción de IA se acelera en todas las industrias, es probable que las empresas involucradas en la computación en la nube, la computación perimetral y los análisis impulsados por IA, particularmente en China, vean que el crecimiento de las ganancias supera a los mercados más amplios.

Finanzas y metales básicos: anclas de la resiliencia

El énfasis de Citi Research en las finanzas y los metales básicos refleja un enfoque en los sectores que prosperan en entornos de baja inflación y crecimiento positivo. Las finanzas, particularmente en regiones con mercados poco penetrados, se beneficiarán del aumento de las tasas de interés y la mejora de la calidad crediticia. Mientras tanto, se espera que los metales básicos, como el cobre y el aluminio, experimenten un aumento de la demanda impulsado por las transiciones de energía verde y el gasto en infraestructura según análisis de mercado .

Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos. El informe advierte que las valoraciones estiradas en ciertos sectores podrían presentar riesgos si las ganancias por acción (EPS) no cumplen con las expectativas. Se recomienda un enfoque diversificado, equilibrando la exposición a sectores cíclicos con participaciones defensivas, para mitigar la volatilidad.

Conclusión: Navegando la Gran Ampliación

La perspectiva de Citigroup para 2026 presenta un caso convincente para un panorama de mercado más equilibrado, donde los sectores y geografías infravalorados ganan terreno. Al sobreponderar las acciones cíclicas y de valor, las acciones de capitalización SMID fuera de los EE. UU. y la cadena de valor de IA de China, los inversores pueden posicionarse para capitalizar la ampliación anticipada de los rendimientos. Si bien persisten riesgos como extremos de valoración y shocks macroeconómicos, el entorno "Ricitos de oro" descrito por Citi Research sugiere que las acciones globales siguen siendo una clase de activo central para 2026.

Como siempre, la diligencia debida y el reequilibrio estratégico serán fundamentales. La Gran Ampliación no es solo una narrativa macroeconómica, es una invitación a repensar la construcción de carteras en un mundo donde la diversificación ya no es opcional.