El impulso de Citi y Morgan Stanley hacia las criptomonedas: un análisis basado en el flujo de datos

El principal motivo para la expansión de los servicios de custodia de bitcoins por parte de los bancos es, ahora, el retorno significativo del capital institucional. Después de cinco semanas de salidas de fondos por un total de aproximadamente 3.8 mil millones de dólares, los ETF de Bitcoin en mercado actualizado en Estados Unidos registraron…506.5 millones de dólares en ingresos netos el 25 de febrero.Esto representa el mayor total diario registrado en tres semanas. Esta inversión en las cifras es parte de un aumento generalizado que se ha producido durante los últimos tres días.1.1 mil millones de dólares en ingresos netos, durante tres días consecutivos.Esto coincide con un repunte en el índice Coinbase Premium, una medida clave de la demanda institucional en los Estados Unidos.

Este flujo de entradas no es algo especulativo. Los datos muestran que esto se traduce en posiciones largas definitivas. Mientras que el interés abierto en los ETF sigue disminuyendo, lo cual sugiere que las compras de ETF reflejan posiciones largas, el impacto acumulado es significativo. Las entradas netas acumuladas en todos los ETF relacionados con Bitcoin ascienden a aproximadamente 54.6–54.9 mil millones de dólares. El total de activos gestionados por estos fondos supera los 91 mil millones de dólares. Esto representa una asignación institucional importante: más del 6% del valor total del mercado de Bitcoin está ahora en manos de estas instituciones.

En resumen, se trata de una oportunidad directa para encontrar soluciones relacionadas con la custodia de activos. A medida que la demanda institucional vuelve a ser un tema importante, la necesidad de contar con una infraestructura de custodia segura y regulada en bancos importantes como Citi y Morgan Stanley se está convirtiendo en una realidad comercial factible. Las recientes entradas de fondos son una señal clara de estabilización, pero se necesitan flujos sostenidos para justificar la expansión a largo plazo de estos servicios.

Infraestructura bancaria: una respuesta al flujo de datos

El cambio en el flujo institucional está provocando ahora una respuesta directa por parte de las infraestructuras relacionadas con el tema. El plan de Citi de lanzar servicios de custodia y gestión de claves de Bitcoin en el año 2026 es un claro ejemplo de cómo esta empresa aprovecha esta oportunidad. El banco tiene como objetivo integrar Bitcoin en los sistemas de informes, impuestos y control de riesgos existentes. Este es un paso destinado a hacer que la exposición a criptomonedas sea más sencilla dentro del flujo de trabajo bancario tradicional. No se trata de un proyecto especulativo; se trata de una estrategia para satisfacer las necesidades de custodia de los crecientes flujos de fondos derivados.

Morgan Stanley está implementando esta estrategia a través de un enfoque más amplio en relación con los activos digitales. La empresa ha presentado solicitudes para crear fondos cotizados relacionados con Bitcoin, Ethereum y Solana. Esto demuestra su compromiso con este tipo de activos. De forma más inmediata, planea lanzar operaciones de comercio con criptomonedas en su plataforma.*Plataforma de comercio. Este enfoque de doble vía – tanto la custodia de activos como el comercio de ellos – permite que el banco atienda a todo el ciclo de vida del cliente, a medida que aumente la demanda institucional.

Las oportunidades de mercado son enormes y están en constante crecimiento. Se proyecta que el mercado de custodia de activos digitales aumentará en términos de volumen de negocios.De 708.09 mil millones en el año 2025, a 1.59 trillones en el año 2030.Esta expansión se ve impulsada por la adopción institucional de las criptomonedas, lo que genera ingresos en forma de fondos de ETF. Para Citi y Morgan Stanley, estas iniciativas relacionadas con la custodia y el comercio de criptomonedas constituyen la infraestructura financiera necesaria para convertir ese flujo de ingresos en un nuevo fuente de ingresos de alto crecimiento.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que tener en cuenta

El camino que va desde los anuncios de los bancos hasta la creación de un flujo tangible de negocios está definido por tres puntos clave que reflejan una visión a futuro. En primer lugar, el lanzamiento real de las infraestructuras necesarias es el primer paso importante. Citi tiene como objetivo introducir su servicio de custodia de criptomonedas en el mercado en los próximos trimestres. Por su parte, Morgan Stanley planea lanzar una billetera digital propia este año. Estos son los primeros pasos tangibles que determinarán si los bancos lograrán poner en práctica sus estrategias institucionales.

El riesgo principal es la debilidad de las fluctuaciones de precios. El precio del Bitcoin se encuentra cerca de…$65,419Y ha caído.14% en febrero.Este persistente declive, que se extiende desde el año 2018, representa una situación desfavorable que no se había visto desde entonces. Esto pone en duda la idea de que los mercados financieros sigan creciendo. Un continuo descenso de los precios podría disminuir el interés por nuevos servicios de custodia, tal como ocurrió durante el período de salida de capital reciente.

El factor crítico es si estos servicios pueden captar una proporción significativa del flujo institucional existente. En la actualidad, el total de los ingresos provenientes de ETF asciende aproximadamente…54.9 mil millonesSi las soluciones de custodia ofrecidas por Citi y Morgan Stanley se conviertan en la infraestructura estándar para este tipo de capital, esto conectará directamente su desarrollo de infraestructura con relaciones de alto valor con los clientes. Los próximos meses demostrarán si pueden convertir sus planes en una posición dominante dentro de este mercado en crecimiento.