Pagos de Circle en Singapur: Medición del flujo de USDC

Circle lanzó la nueva función de pagos en Stablecoins para sus partners en Singapur el 8 de abril. Este servicio está diseñado para automatizar los pagos comerciales y permitir transferencias transfronterizas más rápidas y económicas, utilizando USDC. Este servicio aprovecha las capacidades existentes de Circle.Red de Pagos en CírculoSe trata de una expansión dirigida hacia los mercados asiáticos.

El mercado objetivo es muy amplio. Se estima que las empresas estarán dispuestas a enviar…40 billones de transacciones internacionales entre empresas en el año 2024.La ventaja de Circle es que el USDC puede realizar estos pagos en cuestión de segundos, a nivel mundial, y con un costo prácticamente nulo. Por ahora, esta función está disponible solo para un grupo selecto de socios, lo que la convierte en una experiencia controlada relacionada con el flujo de liquidez en la cadena de bloques.

La prueba decisiva es si esta infraestructura logra que haya un flujo significativo de USDC que se retiree de las reservas de Circle. El lanzamiento en sí constituye un evento de flujo de fondos, pero lo importante será el volumen de pagos en monedas estables que se realicen mediante este nuevo método, en comparación con los métodos tradicionales.

El incentivo basado en el flujo de trabajo: Ahorro de costos vs. los costos tradicionales

El principal incentivo para los socios es el aumento cuantificable en la eficiencia. Los socios de Circle que utilizan los pagos en USDC han reportado un incremento en su eficiencia.Ahorro promedio del 35%Se trata de costos transfronterizos. Este número se refiere directamente a los altos costos que se encuentran en los sistemas tradicionales. En estos casos, los costos de pago entre empresas pueden llegar al 1.5% y el 2.9% del valor de la transacción.

La alternativa tradicional es tanto cara como lenta. El Banco Mundial determinó que el costo promedio de envío de transferencias transfronterizas superaba el 6%. Además, casi la mitad de estas transacciones tarda más de 24 horas en llegar a su destino, especialmente en los principales corredores asiáticos. Para las empresas, esto significa que el capital se retiene en el proceso de pago, y los costos de transacción reducen los márgenes de ganancia de las empresas.

Esto crea una clara tendencia hacia la nueva línea ferroviaria, basada en datos concretos. La afirmación de un ahorro del 35%, si se mantiene, ofrece una ventaja operativa significativa en comparación con un sistema en el que los costos son fijos y el proceso de liquidación lleva varios días. El grupo inicial de socios es pequeño, pero la diferencia de costos proporciona una buena razón para que aumenten su volumen de negocio. Lo desconocido es el volumen total de tráfico que podría generarse desde este grupo inicial. Pero el incentivo para aprovechar ese ahorro ya está presente.

Catalizadores y riesgos: Adopción y regulación

El principal catalizador para el crecimiento del flujo de transacciones en el corto plazo es la integración de los socios y el volumen de transacciones resultante. El lanzamiento inicial es una prueba controlada; la medida real será el volumen de pagos en USDC que se realizarán a través del nuevo sistema ferroviario de Singapur, en comparación con los métodos tradicionales. Este flujo de transacciones será lo que impulse las salidas significativas de las reservas de Circle, y también servirá para validar la utilidad de la infraestructura utilizada. La afirmación de un ahorro de costos del 35% representa un incentivo directo para que los socios aumenten su volumen de transacciones. Pero el volumen total de transacciones que puede ser gestionado depende de cuán rápido se expanda este grupo inicial de socios.

Un factor clave que contribuye a la adopción más amplia de este sistema es la capacidad de Circle para integrarse con más instituciones financieras. La reciente alianza con FIS es un ejemplo claro de esto: el objetivo es incorporar las funcionalidades de USDC en la infraestructura central de los bancos tradicionales y procesadores de pagos. Este tipo de integración podría ampliar drásticamente la base de usuarios y el volumen de transacciones, pasando de ser una alianza de nicho a una plataforma de pago estándar. El éxito del lanzamiento en Singapur será un punto de referencia importante para estos objetivos más amplios.

El principal riesgo radica en la incertidumbre regulatoria en Singapur y en otros mercados asiáticos. Aunque Circle posee una licencia como institución de pago importante otorgada por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS), el panorama regulatorio relacionado con las stablecoins y los pagos en cadena sigue evolucionando. Cualquier cambio en las políticas o en las normas de aplicación podría retrasar la adopción de estas tecnologías. El lanzamiento de esta moneda es, en sí mismo, una prueba regulatoria. La reputación de la empresa como “emisor de stablecoins ampliamente reguladas y licenciadas” será objeto de estudio a medida que aumente el volumen de transacciones.