Descenso del 20% en Circle: Acumulación de activos por parte de las ballenas, frente al cambio en el flujo macroeconómico

Las acciones cayeron drásticamente.El 20.1% se cierra a $102.70.El 24 de marzo se produjo una corrección técnica significativa, después de un aumento enorme en los precios. Esta baja en los precios se produce tras…Un aumento del 160% más adelante en el año.Eso permitió que las acciones subieran de un nivel muy bajo, cerca de los 50 dólares, hasta un nivel máximo cercano a los 129 dólares. Esto se debió a una situación de “short squeeze” y a los buenos resultados obtenidos en el cuarto trimestre.

En este contexto, surgió una señal importante en la cadena de bloques. Dos importantes inversores, identificados por sus direcciones de wallets, abrieron posiciones largas por un valor aproximado de 1 millón de dólares cada uno. Sus precios promedio de entrada fueron de 106 y 103 dólares, niveles superiores al precio actual. El precio de liquidación más cercano estaba fijado en 95.8 dólares.

Esta situación presenta una clara tensión. La acumulación de posiciones por parte de los “whales” indica una confianza elevada en la cotización actual de la acción. Sin embargo, las correcciones del mercado y los puntos de entrada elevados por parte de los “whales” destacan el riesgo inmediato de una mayor caída si la acción no logra mantenerse sobre el nivel de soporte.

Motivadores subyacentes del flujo de negociación: Ingresos y volumen de USDC

La reevaluación de la acción se basa en un crecimiento excepcional en los ingresos. En el cuarto trimestre de 2025, los ingresos aumentaron significativamente.Un 77% en comparación con el año anterior; lo que corresponde a 770.2 millones de dólares.Las estimaciones de los analistas son realmente decepcionantes. No se trató simplemente de una caída del mercado; fue un revés tan grande que provocó un impacto significativo en el mercado.45% de aumento semanalEl mes pasado, la tendencia bajista prolongada finalmente terminó. La situación del motor es buena: la adopción de la stablecoin USDC por parte de Circle ha sido positiva.

Esa adopción está dando como resultado un aumento en la cuota de mercado. La circulación de USDC ha crecido un 72% en comparación con el año anterior, y su volumen de transacciones ajustadas también ha aumentado.Superó a Tether’s USDT por primera vez desde el año 2018.Se ha logrado obtener una participación en volumen del 64%. Este cambio en el dominio de los mismos es la razón principal para el mejor rendimiento del stock. Los analistas consideran que esta es la principal razón por la cual el precio objetivo del stock ha aumentado.

Sin embargo, los flujos macroeconómicos externos generan una presión contradictoria. El aumento de los precios del petróleo y las tensiones en el Medio Oriente han reducido las expectativas de que la Reserva Federal realice recortes en las tasas de interés. Para Circle, esto representa un beneficio directo, ya que obtiene ingresos por intereses provenientes de la deuda gubernamental que respaldan sus reservas. Las tasas de interés más altas durante más tiempo favorecen su modelo de ingresos. Pero este mismo contexto macroeconómico también genera volatilidad en el mercado y un sentimiento de riesgo, lo cual puede afectar a todas las acciones, incluidas aquellas relacionadas con criptomonedas. Esto se ha reflejado en la caída reciente de las acciones.

Implicaciones relacionadas con la liquidez y el flujo de precios

El test de liquidez inmediata es claro. El precio de liquidación más cercano para las posiciones relacionadas con los “whales” recientes se encuentra en…$95.8Este nivel es ahora un punto de atención importante en términos de soporte técnico. Si se produjera una caída por debajo de este nivel, esto podría provocar más ventas forzadas y prolongar la tendencia bajista actual. La acción cotiza en un rango cercano a ese nivel.$114–$118Esto refleja el consenso de los analistas neutrales después de la masiva subida de precios. Mizuho mantiene una meta de precio de 120 dólares.

El principal indicador macro que debe monitorearse es la inflación y las políticas del Banco de la Reserva Federal. Estos factores afectan directamente el rendimiento del enorme portafolio de reservas de Circle, que asciende a los 75-78 mil millones de dólares. Este dinero se utiliza para respaldar su stablecoin, USDC. Un aumento en las tasas de interés, debido a factores como las tensiones en el Medio Oriente, contribuye al aumento de los ingresos de la empresa y fortalece su modelo de ingresos. Por el contrario, si las tasas de interés disminuyen, ese rendimiento disminuirá, lo que representará una presión fundamental sobre la valoración de las acciones de la empresa.

Por ahora, la situación es de flujos contradictorios. La acumulación de activos por parte de los “whales” en la cadena de bloques proporciona un punto de apoyo para el precio del stock. Por otro lado, la posición del stock en relación con el umbral de liquidación de 95.8 dólares define el riesgo a corto plazo. La reacción del mercado general a las políticas del Fed será el factor externo dominante, ya que determinará si el stock encuentra apoyo en ese nivel importante o si enfrentará nuevas presiones de venta.