Boom en el mercado de valores de China: un fondo de renta variable supuestamente capaz de atrapar la ola
El mercado de valores chino se ha vuelto a calentar. Una combinación de enormes ahorros de los hogares, nueva liquidez de los formuladores de políticas y vientos de cola globales han impulsado una fuerte reanudación, con los inversores minoristas a la cabeza.
El ahorro se convierte en combustible del mercado
Los hogares chinos acumularon más de 160 billones de yenes (22 billones de dólares) en ahorros, una cantidad equivalente a aproximadamente un tercio del tamaño total del mercado bursátil de EE. UU. Con mercados inmobiliarios en apuros y depósitos bancarios que ofrecen bajos rendimientos, más familias están poniendo ese dinero en acciones.
Los inversores minoristas ahora representan casi el 90% de las operaciones diarias en tierra, lo que significa que sus opciones afectan en gran medida a los movimientos del mercado. Pekín ha respaldado también este cambio: el PBOC inyectó recientemente 600 billones de yuanes a través de su línea de crédito a mediano plazo, manteniendo el flujo de liquidez. Además de eso, las señales moderadas de la Fed han aumentado el atractivo de las acciones chinas en comparación con los bonos de EE. UU., lo que ha atraído aún más dinero a las acciones.
Los índices aumentan, pero los riesgos persisten
El aliento ha sido amplio.
- Shanghai Composite: +13% desde el comienzo del año.
- CSI 300: + 10%
- Índice Hang Seng: +30% en 2025, impulsado por un récord de 90 mil millones de USD que inyectaron inversores provenientes del continente, únicamente en la primera mitad del año.
Un gran impulsor ha sido la emoción de la IA. El lanzamiento en agosto del modelo V3.1 de DeepSeek, un sistema híbrido diseñado para funcionar de manera eficiente en los propios chips de China, causó una ola de optimismo tecnológico. Junto a gigantes comoBaiduBIDU--, Tencent,AlibabaBABA--y SenseTime, una nueva ola de nuevas empresas (Zhipu AI, Baichuan, MiniMax, Moonshot AI) está impulsando la innovación rápidamente.
Las cotizaciones siguen pareciendo relativamente baratas en comparación con el PIB y la riqueza de los hogares chinos, lo que da a los optimistas más razones para mantenerse optimistas. Dicho esto, persisten los desafíos: la caída de los precios de las propiedades, las ventas minoristas débiles y los riesgos de deflación podrían frenar el impulso. Por ahora, sin embargo, FOMO (miedo a perderse algo) parece superar las preocupaciones.
Los fondos de inversión en activos no asegurados en el foco
El boom se ha extendido a los fondos de inversión, que brinda a los comerciantes una forma sencilla de unirse al incremento:
-Los fondos tecnológicos están liderando:
-iShares MSCI ChinaMCHI--Tech UCITS-ETF (CTEC): +17% YTD, +2,8% la semana pasada
- AmundiMSCIMSCI--ETF de tecnología de China: +16% y +4% semanal
- También son fuertes las empresas de mediana capitalización:
-InvescoIVZ--S & P China A MidCap 500 ETF: +14% YTD
- Tanto lo amplias como las operaciones de mercado también están incrementándose, con múltiples fondos MSCI China A que han subido más del 4% esta semana.
Aún así, los flujos de inversores demuestran una preferencia por la exposición específica a la tecnología y el crecimiento en lugar de las apuestas generales en índices. Por ejemplo, eliShares MSCI China ACNYA--El UCITS ETF (CNYA) experimentó salidas a pesar de las sólidas ganancias.
Desechar responsabilidades: este artículo solo tiene fines informativos y no constituye asesoría de inversión. Siempre consulte a un profesional financiero con licencia antes de tomar decisiones de inversión.
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