Las cotizaciones de las acciones del equipo nacional de China se venden en medio de un aumento en los precios relacionados con la inteligencia artificial. ¿Es el CXSE el factor principal que está influyendo en este comportamiento?

La tendencia más importante en el mercado de inteligencia artificial está enfrentando un período de estabilización. El principal actor en este proceso es el “Equipo Nacional”, que cuenta con el apoyo del estado. El jueves, estos inversores institucionales llevaron a cabo una venta masiva y coordinada, enviando así una clara señal al mercado. El fondo de inversión Huatai-Pinebridge CSI 300 registró un nivel récord de pérdidas.20.2 billones de yuanos (2.9 billones de dólares)En cuanto a las salidas de capital, se trata del nivel más alto desde su creación en 2012. Otros fondos importantes también han experimentado salidas de capital récord.

Este ataque a la venta se dio un día después de que los reguladores de repente endurecieron las reglas de financiamiento de marjinales, una medida que se consideró en gran parte como una herramienta para atacar las operaciones especulativas en las acciones de las compañías tecnológicas. Analistas interpretan que las acciones del equipo nacional fueron una iniciativa deliberada para enfriar el mercado. Tal como señaló un gestor de fondos, la venta de los fondos de inversión indicaría que el mercado se está enfriando sin generar conflicto de intereses. En otras palabras, quienes ejercen su rol se están retirando de la subida sin vender individualmente los activos, lo cual podría ser visto como un intento de manipular el mercado.

El escenario es un mercado que ha estado en una tendencia alcista. El índice de referencia, el CSI 300, ha aumentado un 3.6% durante el año, y el índice de la industria tecnológica, ChiNext, también ha subido. Las salidas masivas de capital por parte del equipo nacional son una respuesta directa a esta tendencia alcista. Se intenta controlar el ritmo de este aumento en los precios, antes de que se vaya de las manos.

Desplazamiento de atención del mercado: volumen de búsquedas y patrones de negociación

Mientras que el canal más amplio de fondos ETF atrae nuevos capitales, la situación de los fondos orientados a China es bastante compleja y contradictoria. En general, este canal ha mostrado un comportamiento muy dinámico.$2.31 mil millones de dólares en dinero nuevo netoLa semana pasada, la categoría de Asia-Pacífico fue la que más progresó. Sin embargo, esta tendencia positiva se ve contrarrestada por un nivel récord de rotación de fondos de inversión. Los fondos de inversión estatales, que están respaldados por el estado, registraron un nivel histórico de…20.2 mil millones de yuans (2.9 mil millones de dólares)En los flujos de salida, solo un día antes.

Esta divergencia refleja una clave mudanza del mercado. Los flujos de salida record de los fondos de inversión en oro sugieren que los inversores están activamente rotando capital hacia las acciones, en busca de un mayor impulso. Como señaló un analista,Algunos inversores están obteniendo ganancias a partir del oro y luego pasando a invertir en acciones.Como el rally de los metales preciosos se estanca. El señal de enfriamiento del Equipo Nacional ahora es un tema de tendencia, con el interés de búsqueda de “China Equipo Nacional ETF” en aumento. Esto no es solo sobre la venta; es sobre la atención del mercado enfocada en este relato de enfriamiento.

En resumen, se trata de un enfrentamiento entre el impulso del mercado en general y la cautela necesaria por parte de los gobiernos. La tendencia general de las inversiones muestra que el aumento en los precios de las acciones relacionadas con la IA sigue siendo significativo. Pero la gran caída de las acciones de la National Team demuestra que no se trata de una situación unidireccional. Por ahora, el tema principal en el ciclo de noticias es esa señal de disminución en el mercado; este tema capta más atención de los inversores que el aumento en los precios de las acciones, que debería ser algo que ayude a estabilizar el mercado.

La Historia de la Crecimiento: CXSE's Leverage to China's Innovation Engine

Mientras que la “señal de enfriamiento” del equipo nacional capta la atención de los medios de comunicación, la verdadera historia de inversión se refiere a dónde fluye el capital en el futuro. El fondo que podría beneficiarse de las tendencias estructurales subyacentes en China es el WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises ETF, o CXSE. Su rendimiento el año pasado fue una clara señal de hacia dónde se centraba la atención del mercado: en el CXSE.superó los índices MSCI China y MSCI Emerging MarketsNo hay necesidad de hacerlo.

Esta superación no fue accidental. El perfil de crecimiento del CXSE es una apuesta directa al motor de innovación que es esencial para la tesis de inversión de China de 2026. El fondo asigna más del 64% de su peso a los sectores de servicios de tecnología y de comunicación de consumo desechables. Esto lo fija en la historia en vivo del internet de consumo del país y en su empuje hacia la autosuficiencia tecnológica. En otras palabras, el CXSE se encuentra en alianza con las narrativas de crecimiento y innovación que se espera que se prioricen en el futuro cercano.15º Plan QuinquenalMe encanta el color.

El enfoque del plan en las industrias de alta tecnología y la demanda interna constituye un claro beneficio político para el fondo. Los analistas consideran que esto es una oportunidad para sectores como las acciones de empresas cíclicas del sector consumidor, las cuales representan casi el 29% de la alocación total del fondo. El enfoque del fondo es un contraste deliberado con las empresas estatales, que, por lo general, operan en sectores con menor crecimiento y más defensivos. Al centrarse en las empresas de crecimiento, CXSE apuesta por el continuo estímulo económico y el apoyo político que Pekín brinda a la tecnología, lo cual permitirá que el fondo tenga aún más éxito en 2026.

El punto es que el CXSE es la principal característica de la historia de crecimiento estructural. Mientras que el equipo nacional vende ETFs para disipar la especulación, el CXSE ofrece un vehículo para que los inversores se beneficien de la ola del impulso de innovación de China. Su peso sectorial y su buena desempeño en el pasado demuestran que ya está captando el optimismo orientado hacia delante del mercado.

Catalizadores y riesgos: Comerciar en el ciclo de noticias

El setup de CXSE ahora es un juego directo para el tema económico más caldo hoy: la política de China. El catalizador clave a corto plazo es la publicación deEl 15º Plan Quinquenal en el primer trimestreEspera que este documento proporcione apoyo explícito para las industrias de alta tecnología, que beneficiarán directamente la gran participación del fondo en los servicios de tecnología y comunicaciones. En otras palabras, el énfasis del plan en la autosuficiencia tecnológica y en la demanda interna es la vela política que hace que la narrativa de crecimiento del CXSE sea creíble.

No obstante, el riesgo principal es que la señal de venta de la que el National Team se inspira se disperse. Aunque el CXSE es un vehículo de crecimiento, su rendimiento sigue estrechamente relacionado con el sentimiento general de la bolsa. Si la presión de ventas impulsada por el estado se extiende más allá de los fondos de ETF y afecta al mercado en general, podría disminuir el impulso de todas las acciones, incluidas las del sector de crecimiento. La fuerte entrada semanal de $2.31 mil millones de la canalización muestra que el rally de la IA sigue siendo sólido, pero el record de salida del National Team demuestra que no hay camino regresivo.

El punto clave es el siguiente: es necesario monitorear el interés por la compra de acciones en CXSE, así como el volumen de negociación relacionado con ellas. En este momento, la atención del mercado se centra en la narrativa relacionada con CXSE. Pero lo verdaderamente importante es si los inversores minoristas e institucionales comenzarán a invertir en este vehículo de crecimiento, ya que los fondos respaldados por el estado están abandonando este mercado. Si el volumen de búsqueda y el volumen de negociación de CXSE aumentan en las próximas semanas, eso indicará que el capital está fluyendo hacia este mercado, no simplemente buscando oportunidades de inversión. En resumen, CXSE está en posición de beneficiarse de un importante factor político, pero su trayectoria será objeto de estrecha observación mientras el mercado enfrenta este período de calma.