La represión en materia de criptomonedas en China: impacto en las métricas de flujo y en la liquidez del mercado

La escala de las redes de lavado de dinero en lengua china se ha convertido en una fuerza dominante en los flujos criptográficos ilícitos. En el año 2025, se estima que estas redes procesaron un volumen considerable de dinero relacionado con actos ilegales.16.1 mil millones en fondos ilícitosEsto representa aproximadamente el 20% del mercado mundial de delitos relacionados con criptomonedas. Es decir, ese volumen equivale a unos 44 millones de dólares al día, en más de 1,799 carteras activas. Esto demuestra que se trata de operaciones a gran escala.

Este crecimiento ha sido explosivo, superando en tamaño a otros canales de lavado de dinero. Desde el año 2020, las entradas ilícitas en los CMLNs han aumentado 7,325 veces más rápido que las entradas en las bolsas centralizadas. Este cambio destaca un cambio fundamental en la forma en que los delincuentes movilizan dinero: se alejan de los puntos de intercambio tradicionales, donde los activos pueden ser congelados, hacia redes más descentralizadas y basadas en Telegram.

Las medidas de represión están afectando a los principales centros de lavado de dinero. Las autoridades han apuntado a las plataformas que funcionan como servicios de marketing y gestión de fondos, y que conectan a los responsables del lavado de dinero con sus clientes. Sin embargo, este cambio en el modo de operación de estas plataformas se enfrenta a una rápida adaptación por parte de los vendedores. A medida que China intensifica sus esfuerzos para combatir este problema, los vendedores se trasladan a otras áreas, especialmente a ciudades como Sihanoukville, en Camboya. Este traslado demuestra la resiliencia de estas redes y la dificultad de eliminarlas sin atacar directamente a los principales responsables del lavado de dinero.

Presiones regulatorias y canales de liquidez

La presión regulatoria de China está aumentando su alcance. La Ley contra el Blanqueo de Capitales ha sido revisada y ahora abarca también a las empresas no financieras y sus actividades en el extranjero. Este aumento en la supervisión significa que no solo las instituciones financieras, sino también las entidades privadas pueden enfrentar investigaciones y sanciones por parte de los organismos reguladores. Este cambio aumenta el riesgo de incumplimiento para las empresas extranjeras que operan en China, especialmente aquellas que tienen relaciones con entidades estatales. Esto indica que la situación será aún más severa hacia el año 2026.

Las medidas de aplicación legal en los Estados Unidos también se están llevando a cabo de forma paralela, con el objetivo de decomisar los ingresos obtenidos mediante actos de fraude. En un caso reciente, un ciudadano chino fue condenado a 46 meses de prisión por lavado de dinero.Más de 36.9 millones de dólaresSe trataba de un fraude relacionado con la inversión en activos digitales. El esquema utilizaba plataformas falsas para la transacción de criptomonedas. Los fondos de las víctimas eran canalizados a través de compañías fantasma y cuentas bancarias internacionales, antes de ser convertidos en criptomonedas. Esto demuestra la complejidad transfronteriza del lavado de dinero en la actualidad.

El principal canal de liquidez para estos flujos sigue siendo una mezcla de métodos bancarios ilegales y prácticas comerciales. Estas redes informales se especializan en proporcionar servicios de cambio de moneda en el mercado negro, lo que permite a las personas transferir valor más allá de los estrictos controles de capitales de China. Esta infraestructura es lo que permite que los flujos ilícitos sean procesados por las redes chinas de lavado de dinero, creando así un canal discreto y eficaz para evitar la detección.

Impacto en el mercado y factores que pueden influir en el futuro

La reciente caída del precio de Bitcoin, por debajo de los 68,000 dólares, es una respuesta directa a los titulares de prensa macroeconómicos, y no a las medidas coercitivas adoptadas por el CMLN. El valor del activo cayó a aproximadamente…$67,500Las renovadas tensiones comerciales y la incertidumbre legal relacionada con las tarifas de los Estados Unidos han afectado a los activos de riesgo. Esta baja generalizada en los precios de los activos también afectó a Ether y otros grandes proyectos relacionados con el sector cripto. Esto demuestra que la actividad de precios de las criptomonedas está estrechamente vinculada al estado de ánimo del mercado mundial, y no a eventos regulatorios aislados.

El principal factor que impulsa el mercado sigue siendo la falta de claridad regulatoria por parte de las principales jurisdicciones. Mientras que la Banco Popular de China…Se ha reiterado que las transacciones criptográficas son ilegales.Se ordenaron medidas más severas para controlar la situación. Se trata de una limitación conocida. El mercado es más sensible a los cambios en las políticas de EE. UU. y Europa, donde las bases legales para las tarifas y la regulación relacionada con las criptomonedas siguen siendo controversiales. Hasta que estos marcos generales se establezcan, es probable que los activos digitales se negocien según el nivel de riesgo que cada uno asume.

Un factor importante que podría influir en la situación a corto plazo es el aumento de las medidas coercitivas internacionales contra los centros de comunicación de CMLN en el sudeste asiático. A medida que China intensifica sus esfuerzos para combatir estas redes, estas se están trasladando a lugares como Sihanoukville, en Camboya.Informes de ChainalysisEstas redes chinas dedicadas al lavado de dinero transfirieron 16,1 mil millones de dólares en fondos ilícitos en el año 2025. Las acciones coordinadas contra estos centros operativos podrían desmantelar una de las principales fuentes de flujos ilícitos. Esto podría generar un impacto significativo en la percepción del mercado respecto a los crímenes relacionados con criptomonedas.