La intensificación de las regulaciones en materia de inteligencia artificial por parte de China está transformando la demanda global de inversiones y semiconductores.

La rivalidad tecnológica entre Estados Unidos y China ha entrado en una nueva fase, donde el escrutinio regulatorio de los grandes proyectos relacionados con la inteligencia artificial se está convirtiendo en un factor clave en esta disputa. Mientras Washington intensifica los controles de exportación de semiconductores avanzados y sistemas de inteligencia artificial, Pekín ha respondido con una estrategia dual: lograr la autosuficiencia y establecer regulaciones nacionales estrictas. Estas medidas están transformando los flujos de inversión mundial y la demanda de semiconductores, generando tanto oportunidades como riesgos para los inversores.

Controles de exportación en los Estados Unidos y el dilema del “pago por servicio”.

Los Estados Unidos han intensificado las restricciones sobre la transferencia de tecnología de semiconductores a China.Orden Ejecutiva 14105: que prohíbe o exige el notificación de ciertas acciones.Para inversiones en IA, computación cuántica y semiconductores. La Regla de Productos Directos Extranjeros (FDPR) ahora se extiende a equipos de fabricación de semiconductores y memoria de alto ancho de banda.Efectivamente, se ha cortado el acceso de los chinos.Aunque así sea, un reciente sistema de “pago para jugar” permite a fabricantes de chips estadounidenses como Nvidia…Vender chips H200 de alta calidad a China.A cambio de una participación del 25% en los ingresos, un paso destinado a equilibrar los intereses económicos y estratégicos.

Este enfoque híbrido destaca la complejidad de la política estadounidense, que busca limitar las ambiciones de China en materia de inteligencia artificial, al mismo tiempo que mantiene un acceso limitado a su mercado.

El impulso hacia la autosuficiencia de China y el mandato de localización del 50%

Frente a estas limitaciones, China ha acelerado su iniciativa “Made in China 2025”, obligando a que el 50% de los nuevos equipos semiconductores utilizados en las plantas de fabricación sean producidos dentro del país. Esta política ha contribuido al aumento de las cotizaciones de empresas locales que se dedican a la fabricación de equipos para chips, como SVG Tech Group y Naura Technology. Sin embargo, persisten problemas técnicos en la fabricación de equipos de alta calidad, especialmente en áreas como la litografía y el pulido químico y mecánico, donde proveedores extranjeros como ASML siguen teniendo una posición dominante. Mientras tanto, los centros de datos financiados por el estado deben utilizar chips de IA desarrollados en el país, lo cual pretende aislar este sector de los controles de exportación estadounidenses. A pesar de estos esfuerzos, los chips de IA chinos, como el Ascend 910C de Huawei, presentan un rendimiento significativamente inferior en comparación con los chips estadounidenses, como el H200 de Nvidia.

Barreras regulatorias: Reglas de etiquetado y marcos éticos

Además del hardware, las regulaciones relacionadas con la inteligencia artificial en China para el año 2025 imponen requisitos de cumplimiento muy estrictos. La Administración del Ciberespacio de China (CAC).Aplica las reglas de etiquetado.Para el contenido generado por IA, es necesario indicar de forma explícita e implícita si se trata de texto sintético, chatbots o contenido multimedia. Los proveedores de servicios deben cumplir con esta exigencia.Retener los registros durante seis meses.Y realizar evaluaciones de seguridad sobre los datos utilizados en el entrenamiento, con el objetivo de filtrar cualquier contenido ilegal.Según los informes…Estas medidas reflejan un cambio hacia el control digital y la gestión de riesgos. Para los inversores, los costos relacionados con el cumplimiento de las regulaciones y la complejidad operativa son cada vez mayores, especialmente para las empresas extranjeras que intentan operar en el entorno regulatorio fragmentado de China.

Demanda de semiconductores y el cambio en la inversión global

El conflicto regulatorio está provocando una división en la demanda mundial de semiconductores. Mientras que las empresas estadounidenses enfrentan restricciones para acceder al mercado chino de inteligencia artificial, las empresas chinas se están orientando hacia soluciones nacionales, lo que aumenta la demanda de chips y equipos producidos localmente. Sin embargo, la diferencia en calidad entre los semiconductores chinos y los estadounidenses sigue siendo un obstáculo importante.Según un informe…Se espera que los chips de IA de próxima generación de Huawei no tengan un rendimiento óptimo en comparación con las soluciones actuales, lo que destaca los desafíos relacionados con la autosuficiencia rápida. Esto genera un mercado de dos niveles: la infraestructura de IA de alta gama sigue estando dominada por empresas estadounidenses, mientras que el mercado de nivel medio en China ve un aumento en la inversión en alternativas nacionales.

Implicaciones estratégicas para los inversores

Para los inversores globales, lo más importante es la necesidad de manejar un entorno regulatorio fragmentado. Los controles de exportación en los Estados Unidos y las obligaciones de localización en China obligan a las empresas a…Adoptar estrategias duales.Asegurar dispositivos semiconductores avanzados a través de alianzas limitadas con Estados Unidos, mientras se escala la producción nacional en China. Esta dualidad probablemente conduzca a una mayor consolidación en el sector de los semiconductores, ya que las empresas buscan optimizar sus cadenas de suministro y cumplir con las regulaciones diferentes aplicables. Además, el aumento de requisitos relacionados con el etiquetado por parte del AI y los marcos éticos también podrían influir en esta tendencia.Impulsar la demanda de tecnologías orientadas al cumplimiento de las normas.Como herramientas de anotación de datos y evaluaciones de seguridad en el uso de la IA.

En resumen, la supervisión regulatoria que ejerce China sobre los grandes proyectos relacionados con la IA no es simplemente un obstáculo, sino también un factor que impulsa el reajuste estratégico de las empresas. Mientras que los controles estadounidenses tienen como objetivo mantener la liderazgo tecnológico, la política de autosuficiencia de China está transformando los patrones de demanda e inversión en el sector de los semiconductores. Los inversores deben equilibrar los riesgos derivados de la fragmentación regulatoria con las oportunidades que ofrecen los nuevos ecosistemas nacionales, especialmente en lo que respecta a la infraestructura de IA y las tecnologías relacionadas con el cumplimiento normativo.