El impulso del comercio basado en la IA en China: una prueba a nivel macroeconómico para el gasto de los consumidores.

El cambio más significativo en la interfaz de venta minorista en China se está produciendo de forma silenciosa, gracias al uso de la inteligencia artificial. Las grandes empresas tecnológicas están luchando por convertir a los chatbots en agentes que ofrezcan un servicio completo. Los analistas califican este movimiento como…La mayor transformación en las interfaces de venta al por menor desde la llegada de las carteras móviles.No se trata simplemente de una búsqueda más inteligente; se trata de la capacidad de la IA para comprar libros y realizar pagos de forma autónoma. La semana pasada, Alibaba mejoró su chatbot Qwen, permitiendo que los usuarios completaran todas las transacciones dentro de la interfaz, desde comparar productos en Taobao hasta finalizar los pagos a través de Alipay, todo esto sin tener que salir del chat. De manera similar, ByteDance ha posicionado su sistema AI Doubao como un asistente a nivel de sistema, capaz de manejar tareas como la reserva de entradas. Esto representa un claro cambio con respecto a las tendencias globales, donde empresas como Walmart colaboran con proveedores externos de IA para realizar funciones básicas de compra. El enfoque de China es completamente diferente: se basa en una integración profunda entre diferentes sistemas, dentro de un entorno regulatorio controlado.

La apuesta estratégica aquí es clara: estimular el consumo haciendo que el comercio sea más fácil de manejar. Al integrar agentes de IA directamente en aplicaciones como WeChat y Alipay, las empresas buscan aprovechar aún más el tiempo y los recursos del usuario. Como señaló un analista, esto…Integración máxima de los servicios para el usuario.Mejora la participación a largo plazo de los usuarios, creando así una ventaja competitiva significativa. El potencial de esta tecnología es asombroso: McKinsey estima que las transacciones realizadas a través de esta herramienta podrían influir en hasta 5 billones de dólares en ventas para el año 2030. Sin embargo, este esfuerzo ambicioso enfrenta una limitación importante. Su éxito depende, en última instancia, del estado de la demanda del consumidor. En China, este mercado todavía está en proceso de recuperación. El ciclo macroeconómico se caracteriza por una reducción de la deuda de los hogares y un gasto cauteloso por parte de los consumidores. Esto significa que incluso la interfaz de inteligencia artificial más sofisticada no puede obligar a las personas a realizar compras que no deseen hacer. La tecnología está lista, pero el entorno económico en el que se utiliza sigue siendo un problema que requiere solución.

El telón de fondo macroeconómico: un consumidor en proceso de desapalancamiento

El ambicioso objetivo de promover el comercio basado en la inteligencia artificial en China debe superar un obstáculo fundamental: el sector consumidor está activamente retrocediendo. El indicador más claro de esto es el ritmo de la reducción de la carga de endeudamiento de las familias. Según un grupo de estudio con sede en Pekín…La relación de la deuda del hogar con el PIB disminuyó en 2 puntos porcentuales.En el año 2025, la tasa de reducción de la deuda alcanzó el 59.4%. Este es el ritmo más rápido de reducción de la deuda en años. Incluso el sector doméstico informó una disminución trimestral en su deuda, por primera vez desde 1995. Esta reducción en los gastos financieros es una respuesta directa a la caída de los precios de las viviendas y al crecimiento más lento de los ingresos. Es, en realidad, una situación típica de reducción de gastos.

La relación entre esta reducción de endeudamiento y la demanda del consumidor es crucial. A medida que el sector residencial reduce su gasto, esto afecta directamente el poder adquisitivo de las familias, lo cual dificulta la creación de empleos en Beijing. Esto representa una grave dificultad política, en un contexto de crisis inmobiliaria prolongada, alto desempleo juvenil e incertidumbres comerciales. El objetivo del gobierno de estimular la demanda interna ahora está en contradicción con la realidad financiera de sus ciudadanos, quienes priorizan la estabilidad de sus balances financieros sobre el consumo.

Esto prepara el terreno para una recuperación desigual. Aunque la economía en su conjunto logró alcanzar su objetivo de crecimiento del 5,0% para el año 2025, gracias a los servicios y la manufactura avanzada, el componente relacionado con el consumo se quedó atrás. Las ventas minoristas solo crecieron ligeramente.3.7%Para este año, se espera un ritmo moderado, lo cual refleja la necesidad de actuar con cautela. Las soluciones de comercio basadas en IA tienen como objetivo superar esta inercia, pero enfrentan limitaciones estructurales. Pueden hacer que las transacciones se realicen sin complicaciones, pero no pueden obligar a las personas a realizar compras cuando las familias están tratando activamente de saldar sus deudas. El ciclo económico actual es de recuperación financiera; hasta que ese proceso se estabilice, el potencial del comercio basado en agentes seguirá estando ligado al estado general de confianza de los consumidores.

Zonas de competencia y infraestructura: El ciclo que permite el desarrollo

La lucha por ganar el mercado de comercio electrónico en China no se gana con el modelo de IA más avanzado, sino con el ecosistema más integrado. Alibaba, Tencent y ByteDance están creando un entorno competitivo impresionante, al integrar agentes de IA dentro de sus superaplicaciones. No se trata de chatbots independientes, sino de sistemas cerrados en los que un agente de IA puede descubrir un producto en Taobao, comparar precios, reservar la entrega y pagar mediante Alipay, todo desde una sola interfaz. Como señaló un analista…Integración máxima de los servicios para los usuariosEsta integración realmente aumenta la fidelidad de los usuarios, manteniéndolos en una plataforma que controla todo su proceso digital. Este beneficio de la integración es una diferencia clave con respecto a los enfoques occidentales, donde las empresas a menudo dependen de proveedores externos de IA o de tecnologías de interoperabilidad entre diferentes plataformas. En China, este beneficio se basa en la profundidad del ecosistema, lo que dificulta que nuevos competidores puedan replicar esa experiencia sin problemas.

Este esfuerzo estratégico se ve impulsado por una enorme inversión en infraestructura, llevada a cabo por el estado. La escala de las inversiones es impresionante. Goldman Sachs Research pronostica que…La demanda de energía de los centros de datos en China aumentará un 25% este año.La capacidad de energía eléctrica para los centros de datos va a aumentar en un 30%. Las principales empresas de internet planean invertir más de 70 mil millones de dólares el próximo año en la inteligencia artificial. Esta cifra, aunque menor que la de las grandes empresas estadounidenses, representa un esfuerzo nacional para asegurar los componentes fundamentales de la inteligencia artificial. Esto incluye el desarrollo de chips locales y la expansión de la capacidad de los centros de datos, así como la creación de una cadena de suministro nacional que reduzca la dependencia de la tecnología extranjera. El gobierno es un actor clave en este proceso, con el objetivo de establecer un gobierno mundial de la inteligencia artificial a través de iniciativas como estas.Plan de Acción para la Gobernanza Global de la IAEsto fomenta un “ecosistema abierto e inclusivo” y da prioridad al desarrollo de la infraestructura digital en los países del Sur global. Este enfoque dual, que se centra tanto en la soberanía tecnológica nacional como en los estándares internacionales, crea un entorno favorable para que las empresas puedan implementar el comercio basado en la inteligencia artificial a gran escala.

En resumen, el impulso de la comercialización basada en la inteligencia artificial en China se ve impulsado por un poderoso ciclo de retroalimentación. Las “superapps” proporcionan la base de usuarios y datos de transacciones, lo cual, a su vez, justifica las enormes inversiones en infraestructura. Este ciclo determina la velocidad y escala de adopción de esta tecnología. Aunque el entorno de gasto del consumidor sigue siendo cauteloso, las ventajas relacionadas con la infraestructura y la integración están creando una plataforma sólida para el desarrollo de este sector. La cuestión ya no se trata sobre las capacidades tecnológicas, sino sobre qué tan rápidamente esta poderosa infraestructura puede convertirse en transacciones reales para los consumidores, una vez que el ciclo macroeconómico general comience a estabilizarse.

Catalizadores, escenarios y puntos clave de atención

El camino que seguirá China en su avance hacia el comercio basado en la inteligencia artificial está determinado por un conjunto de factores y riesgos que deben ser tomados en consideración. El éxito depende de la interacción entre la monetización, el comportamiento de los consumidores y las normas subyacentes que rigen este sector.

Un factor clave en el corto plazo es la aparición de los ingresos por suscripción como una medida importante para la monetización. Como señala Goldman Sachs, los jugadores chinos en el campo de la IA han logrado esto.Comenzaron a generar ingresos por suscripción a partir de las aplicaciones de IA.Existen oportunidades de crecimiento en todas las áreas relacionadas con estos servicios. Los casos de uso más rentables son la generación de videos con inteligencia artificial, la edición de imágenes y el reconocimiento de objetos. Estos servicios mejoran directamente la experiencia del usuario dentro de las superapp. Este cambio, de una inversión pura en infraestructura a una forma de facturación directa hacia los consumidores, es esencial para el modelo de negocio. Significa que el ecosistema ha superado la fase de “construye y luego vendrás”, pasando a un modelo de ingresos sostenibles que justifique las enormes inversiones necesarias. La velocidad con la que estos servicios atraen usuarios pagantes será un indicador clave de la viabilidad comercial del ecosistema.

El punto de observación más importante sigue siendo el ritmo de la reducción de las deudas de los hogares.La relación entre la deuda del hogar y el PIB descendió al 59.4%.El año pasado, se registró un nivel históricamente bajo de crecimiento de la deuda, y también hubo las primeras disminuciones trimestrales en décadas. Este recorte en los gastos financieros es la principal limitación para el gasto de los consumidores. Para que el comercio basado en la IA pueda convertirse en un verdadero motor de crecimiento económico, esta tendencia debe estabilizarse o revertirse. Una estabilización del ratio del 59.4% sería un punto clave para lograrlo. Esto indicaría que las familias han recuperado su equilibrio financiero y están listas para reanudar sus gastos discricionarios. Hasta entonces, incluso la interfaz más intuitiva basada en la IA tendrá dificultades para impulsar un volumen significativo de transacciones, ya que el factor fundamental que determina la demanda sigue siendo débil.

Sin embargo, el riesgo principal radica en cuanto a la ejecución y las normas que rigen este proceso. La competencia no se trata solo de tecnología, sino también de las normas que regulan el comercio autónomo. Mientras que las redes de pago luchan por establecer estas normas,…“La carrera armamentística en materia de estándares de pago”Lo que está surgiendo ahora es un conjunto de protocolos que regulan cómo los agentes de IA pueden manejar y gastar dinero de manera segura en diferentes plataformas. Esta es la capa fundamental de la infraestructura tecnológica. Los obstáculos relacionados con estos estándares, como las pantallas de autenticación de WeChat que interrumpían los procesos automáticos en las primeras versiones de las aplicaciones, podrían ralentizar la adopción de estas tecnologías y distorsionar la experiencia del usuario. El ganador será la plataforma que pueda ofrecer un sistema de pago más seguro e integrado para los agentes de IA. De esta manera, el ecosistema cerrado se convertirá en una ventaja competitiva en el mercado. El resultado de esta carrera tecnológica determinará si el comercio basado en inteligencia artificial se convertirá en un canal unificado y eficiente, o si seguirá siendo una serie de experimentos separados y poco eficientes.