El mandato del 50% de equipos de chips nacionales en China: un catalizador estratégico para los ganadores locales en el sector de semiconductores.

La presión de China por la autosuficiencia en semiconductores ha entrado en una fase crítica con la implementación de un mandato de 50% de equipos internos para fabricantes de chips, una política que indica un cambio sismógeno en el paisaje global de semiconductores. Este mandato, parte de una estrategia más amplia bajo el 14th Five-Year Plan (2021-2025) y la iniciativa Made in China 2025, no es solo una barrera reglamentaria sino un catalizador estratégico para los proveedores de equipos internos. Para los inversores, esto representa una oportunidad de alta confianza para aprovechar la rápida industrialización del ecosistema de chips de China, donde la innovación respaldada por el estado y la consolidación del mercado están creando claros ganadores.

El marco normativo: de la ambición a la aplicación efectiva

Según un informe deChina ha impuesto a los fabricantes de chips que utilicen por lo menos el 50% de equipos fabricados en China en sus procesos de fabricación, con calendarios de implementación vinculados a la fecha límite de 2025 en el 14° plan quinquenal. Esta política es parte de un esfuerzo más amplio para reducir la dependencia de tecnología extranjera, particularmente a la luz de los controles de exportación de EE. UU. y las interrupciones de la cadena de suministro a nivel mundial. La medida no es una sola medida individual, sino que es parte de una estrategia multirrogativa que incluye financiamiento respaldado por el estado, subsidios en investigación y desarrollo tecnológico, y coordinación de políticas industriales.

El 14º Plan Quinquenal da prioridad explícita a la localización de los equipos y subsistemas críticos.Especialistas en el desarrollo de componentes para microelectrónica de alta densidad y tecnologías de paquete avanzadasSe trata de puntos focales importantes en este campo. Compañías nacionales como NAURA y AMEC ya han logrado posiciones globales en el WFE. Por su parte, empresas como SMIC, YMTC y CXMT están expandiendo su producción de chips lógicos y de memoria. Estos avances se basan en el “Big Fund III”.Un proyecto apoyado por el estado diseñado para sostener y ampliar las capacidades nacionales.Más allá del año 2025.

Oportunidades para Áreas Específicas: El crecimiento de equipo, materiales y fundición

El mandato del 50% creará un impulso de mercado inmediato para los proveedores de equipos nacionales. Por ejemplo, NAURA, un proveedor líder de herramientas de fotolitografía, ha visto su cuota de mercado crecer a medida que las fundiciones chinas priorizan la conformidad con el mandato. De manera similar, las herramientas de etapa y vacío químico (CVD) de plasma de AMEC ahora son parte integrante de las líneas de fabricación 28nm y 14nm nacionales. Los inversionistas deben enfocarse en empresas que cuenten con puentes R&D en nodos avanzados, dado que estas empresas tienen la ventaja de beneficiarse tanto de la demanda impulsada por la política como de la transgresión técnica requerida para competir a nivel global.

En el sector de los materiales, este mandato acelera la adopción de alternativas nacionales para la producción de obleas, gases y fotoresistencias. Compañías como Jiangsu Jinshuo y Shenyang Materials han logrado avances en la validación de sus productos con las principales fundiciones chinas. Este es un paso crucial hacia la integración total en el mercado. Aunque las empresas extranjeras todavía dominan el mercado de los materiales de alta calidad, la tendencia hacia la localización garantiza que los fabricantes nacionales puedan ganar cada vez más participación en la cadena de valor.

El segmento de forjados, liderado por SMIC, es otra área de importancia estratégica. A pesar de las restricciones de EE. UU. sobre las exportaciones de nodos avanzados, los procesos de 14nm y 28nm de SMIC siguen siendo de gran demanda para la industria automotriz, la industria y las aplicaciones de IA.Las recientes alianzas de la empresa con firmas de diseño nacionalesY su expansión hacia la posición de 7nm R&D lo posiciona como un pilar de las metas de autosuficiencia de China.

Desafíos y soluciones: Caminar hacia el año 2025

Aunque el mandato es ambicioso, los desafíos continúan. ChinaObjetivo de 70% de autosuficiencia según el programa “Made in China 2025”.Según se ha dicho, el objetivo sigue siendo ambicioso, ya que las empresas extranjeras siguen dominando en sectores como la litografía de EUV y los materiales de alta pureza. Sin embargo, el requisito del 50% de equipamiento funciona como un umbral eficaz, garantizando la integración de los proveedores nacionales en incluso las líneas de producción básicas. Ello crea un "ecosistema viable mínimo" que acelera los ciclos de aprendizaje y reduce el costo de escala.

Además, el “Sistema de toda la nación” –un enfoque centralizado para la asignación de recursos– reduce algunos de los riesgos asociados a las brechas tecnológicas. Al combinar capital, talento y apoyo político, China ha demostrado su capacidad para acelerar la innovación en sectores como la memoria (por ejemplo, las alternativas 3D XPoint de YMTC) y los chips analógicos.Según el análisis de concentración China-EE.Para los inversores, esto significa que incluso las empresas que operan en segmentos especializados pueden beneficiarse de las oportunidades sistémicas que surgen de ello.

Conclusión: Desarrollar la imagen antes de los 2025

La obligación de utilizar el 50% de equipos nacionales no es simplemente una cuestión de cumplimiento de un requisito administrativo; se trata de un punto de inflexión estructural para la industria de semiconductores en China. Para el año 2025, es probable que se produzca una consolidación de las empresas líderes en el sector, con proveedores de equipos, fundiciones y empresas dedicadas a la producción de materiales que formen un ecosistema autoperforante. Los inversores con una visión a largo plazo deberían priorizar a aquellas empresas que se adhieren a los objetivos de localización establecidos en el 14º Plan Quinquenal y que hayan demostrado su capacidad de ejecución en los ciclos de validación de sus productos.

Como las cadenas de suministro globales se fragmentan y la rivalidad tecnológica entre EE. UU. y China se intensifica, la presión de China por lograr autosuficiencia no es solo una estrategia defensiva - sino que es una planificación proactiva para remodelar la cadena de valor de semiconductores. Para quienes estén dispuestos a navegar por las complejidades reglamentarias y técnicas, los beneficios podrían ser sustanciales.