La inyección de liquidez por parte de China, que asciende a 1.85 billones de yuanes: ¿un catalizador para el mercado alcista en 2026?

El Banco Popular de China (PBOC) ha invertido 1.85 billones de yuanes en medidas de liquidez en diciembre de 2025. Estas medidas incluyen el uso del Instrumento de Préstamo a Mediano Plazo y otros mecanismos similares, con el objetivo de estabilizar la liquidez del sistema bancario y fomentar el crecimiento económico. Este es un paso dentro de una estrategia más amplia para adaptar las condiciones monetarias a los objetivos económicos e inflacionarios para el año 2025. Pero surgen preguntas importantes: ¿Podrán estas medidas de liquidez contribuir a la formación de un mercado alcista en 2026? Y ¿cómo influirán los cambios en la posición de los inversores y las dinámicas sectoriales en esta perspectiva?

Inyección de liquidez: Mecanismos y objetivos políticos

La inyección de liquidez por parte del PBOC en diciembre de 2025 incluyó una operación de préstamo a largo plazo por valor de 600 mil millones de yenes, además de una operación de recompra inversa por un monto de 1,25 billones de yenes.La recaudación ascendió a 200 mil millones de yenes y 850 mil millones de yenes.En términos de liquidez, dichas operaciones se llevaron a cabo como continuación de las intervenciones realizadas en octubre y noviembre de 2025.En total, fue de 1,85 billones de yenes.Incluyendo 900 mil millones de yenes y 1 billón de yenes en las inyecciones del FMI. El banco central enfatizó que…Mantener una política monetaria “adecuadamente acomodadora”.Permite reducir los costos de financiación para la economía real y gestionar los riesgos en sectores como el sector inmobiliario y la financiación destinada a los gobiernos locales.

ElObjetivos políticos establecidos para el año 2025Incluye la alineación del crecimiento de la financiación total con los objetivos económicos, la estabilización de los precios y el fomento de la estabilidad financiera. El PBOC también ha…Se debe priorizar el fortalecimiento de los mecanismos de tipos de interés orientados al mercado.Y también a los sectores que los respaldan, como la demanda interna, la innovación en el ámbito científico y tecnológico, y las pequeñas y medianas empresas. Estas medidas tienen como objetivo…Crear un “ciclo virtuoso” de inversión, consumo y producción.No hay necesidad de traducir ese texto.

Correlación histórica: Liquidez y rendimiento del mercado

Los datos históricos sugieren una fuerte relación entre las inyecciones de liquidez por parte del PBOC y el rendimiento del mercado de valores chinos. En el año 2025, los valores A-onshore y los valores H-offshore obtuvieron rendimientos de dos dígitos.A pesar de las dificultades macroeconómicas.Incluye las incertidumbres comerciales y las presiones deflacionarias. Esta resiliencia se debe a la claridad en las políticas, al desarrollo de un ecosistema de innovación que está madurando, y al surgimiento de modelos de IA desarrollados localmente, como DeepSeek.Atraído por el capital internacional.No hay nada que traducir.

El índice MSCI ChinaEn el año 2025, la empresa ha registrado un aumento del 36% en comparación con el mismo período del año anterior.Con el apoyo de valoraciones atractivas y políticas stimulativas, las acciones chinas se negociaban con un ratio PEG de 0.97x.Es significativamente más bajo que la relación P/E futura del S&P 500.Ofrece un potencial de rendimiento interesante. Temas estructurales como la autosuficiencia tecnológica y la fabricación avanzada también han contribuido a aumentar la confianza de los inversores.China va por delante de sus competidores mundiales.En solicitudes de patente y en procesos de producción rentables.

Posicionamiento de los inversores: Flujos y rotaciones sectoriales

Los flujos de inversión en el sector minorista e institucional se han dirigido hacia las acciones, debido a las bajas tasas de interés y al mercado de bonos débil. Los inversores nacionales…Reasignación de capital desde los depósitos.Se trata de activos que ofrecen mayor rentabilidad, lo cual contribuye a fortalecer la resiliencia del mercado local. Sin embargo, los flujos institucionales presentaron patrones variados en el tercer trimestre de 2025.Esfuerzo neto de $25.3 mil millonesPero China conserva el 56% del total de los activos netos de la región de Asia-Pacífico.

Las rotaciones de sectores destacan una tendencia hacia las industrias basadas en la innovación. La inversión extranjera directa en los sectores de alta tecnología también es un aspecto importante.Representó el 30.9% del total de los ingresos.En los primeros 10 meses de 2025, los servicios de comercio electrónico experimentaron un aumento del 173.1% en términos de inversión extranjera directa, en comparación con el año anterior. Las industrias relacionadas con la fabricación y la inteligencia artificial también registraron incrementos similares.Apoyado por iniciativas gubernamentales.Al igual que el Fondo de Inversión en la Industria de Circuitos Integrados de China, otros fondos similares también están ganando importancia. Mientras tanto, la influencia negativa del sector inmobiliario sobre el crecimiento económico ha disminuido.Permitiendo que el consumo familiar se estabilice.No hay ningún problema en ello.

Potencial de mercado alcista en 2026: Riesgos y oportunidades

Mientras que el crecimiento del PIB de China en el año 2026 se proyecta a ser de un 4.5%,Motores estructurales como la autonomía tecnológica.La innovación respaldada por políticas podría ayudar a superar los desafíos macroeconómicos. El enfoque del Banco Popular de China en la modernización industrial, dentro del 15º Plan Quinquenal…Su objetivo es reducir la sobrecapacidad y promover un crecimiento sostenible.No hay nada que traducir.

Sin embargo, los riesgos continúan existiendo. Entre ellos se encuentran un mercado inmobiliario frágil, tensiones geopolíticas y posibles conflictos comerciales entre Estados Unidos y China. A pesar de todo esto…Las acciones chinas siguen teniendo un valor atractivo.Los inversores extranjeros todavía tienen una participación insuficiente en la empresa, lo que indica que existe un potencial sin explotar, a medida que los sentimientos de los inversores se normalizan.

Conclusión

La inyección de liquidez por parte del PBOC, en la cantidad de 1.85 billones de yuanes en el año 2025, combinada con la resiliencia histórica del mercado y la evolución de las posiciones de los inversores, hacen que las acciones chinas sean un buen candidato para un mercado alcista en el año 2026. Aunque los riesgos estructurales persisten, la combinación de apoyo político, innovación sectorial y ventajas de valoración crea un perfil de riesgo-recompensa favorable. Los inversores que se alineen con estas tendencias, especialmente en los sectores de fabricación de alta tecnología, inteligencia artificial y consumo doméstico, podrán aprovechar la próxima fase de desarrollo del mercado chino.