Las ganancias de Chicago Atlantic Beats son buenas, pero su estrategia no se adapta al mercado.

Chicago Atlantic (REFI) informó sobre sus resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025 el 12 de marzo de 2026. El EPS según los estándares GAAP fue de $0.43, superando las expectativas en $0.03. Los ingresos ascendieron a $14.24 millones, superando las expectativas en $0.04 millones. La empresa mantuvo su orientación en cuanto a los dividendos para el año 2026, con un objetivo de un ratio de distribución de dividendos del 90-100%. Además, la empresa destacó las ventajas estructurales que le permiten mitigar la volatilidad de los tipos de interés.

Ingresos

Los ingresos totales de Chicago Atlantic aumentaron en un 1.2%, hasta los 14.24 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. En el mismo período del año anterior, los ingresos habían sido de 14.07 millones de dólares.

Ganancias/Otros ingresos netos

En el cuarto trimestre de 2025, el EPS de Chicago Atlantic aumentó un 1.8%, alcanzando los $0.39, en comparación con los $0.38 del cuarto trimestre de 2024. Esto demuestra que la empresa continúa experimentando crecimiento en sus resultados financieros. Al mismo tiempo, la rentabilidad de la empresa se fortaleció, con unos ingresos netos de $8.16 millones en el cuarto trimestre de 2025, lo que representa un aumento del 3.0% en comparación con los $7.92 millones del cuarto trimestre de 2024. La empresa ha mantenido una rentabilidad estable durante los últimos 4 años, lo que refleja un rendimiento empresarial constante. El crecimiento de los resultados financieros de la empresa demuestra su capacidad para mantener una rentabilidad incluso en medio de las dificultades del sector.

Acciones de precio

El precio de las acciones de Chicago Atlantic ha aumentado en un 0.17% durante el último día de negociación. En la semana más reciente, ha disminuido en un 2.03%. Además, desde hace un mes, el precio de las acciones ha aumentado en un 0.92%.

Revisión de las acciones después de los resultados financieros

La estrategia de comprar acciones de Chicago Atlantic en la fecha de publicación de los resultados financieros, y venderlas 30 días después, generó rendimientos moderados, pero no superó al mercado en términos de rendimiento. El ritmo de crecimiento anual de la estrategia fue del 1.25%, lo cual fue inferior al índice de referencia, con una diferencia de 45.26%. Con un mínimo de pérdida del 20.51% y un ratio Sharpe de 0.07, esta estrategia mostró un perfil de riesgo-retorno difícil, lo que destaca la importancia de la gestión del riesgo en escenarios tan volátiles.

Comentarios del CEO

Peter Sack, co-director ejecutivo, destacó la posición única de Chicago Atlantic en el sector del cannabis. La empresa aprovecha su experiencia para ofrecer préstamos garantizados con altos rendimientos, en un contexto de competencia limitada en este campo. Señaló que las prestaciones de la empresa en el año 2025 superaron las expectativas: había una cartera de préstamos de 616 millones de dólares, además de fortalezas en términos de gestión crediticia y búsqueda de clientes basada en relaciones personales. Las prioridades estratégicas incluyen el control riguroso de los créditos y las garantías, protección contra descensos en los tipos de interés (9% de la cartera expuesta a tales descensos), y aprovechar el impulso generado por las políticas relacionadas con el cannabis. El equipo sigue siendo optimista respecto al año 2026, enfatizando la ejecución disciplinada de sus actividades, la solidez de su cartera de préstamos y su capacidad para evitar las presiones relacionadas con el crédito privado. Los desafíos incluyen incertidumbres en cuanto a los pagos y limitaciones en términos de liquidez (50 millones de dólares disponibles). Sin embargo, el equipo muestra confianza en el crecimiento neto de su cartera de préstamos.

Guía

La empresa tiene como objetivo lograr un crecimiento neto en su portafolio para el año 2026. Peter Sack expresa confianza en la ejecución de este proyecto, que involucra una inversión de 616 millones de dólares. Se espera mantener una tasa de pago de dividendos del 90-100%, basándose en las ganancias disponibles por acción ($0.44 en términos básicos, $0.43 en términos diluidos en el cuarto trimestre de 2025). Esta tasa se ajusta al dividendo declarado de $0.47 por acción. Puede emitirse un dividendo especial si los ingresos imponibles superan los pagos regulares. Las expectativas de ingresos o ganancias por acción no se incluyen en estas estimaciones, pero se destacan las ventajas estructurales de la empresa (tarifas de interés bajas, endeudamiento bajo, con solo el 32% del patrimonio total invertido), lo cual ayuda a proteger los ingresos netos de inversión en momentos de volatilidad de los tipos de interés.

Noticias adicionales

Chicago Atlantic Real Estate Finance Inc. (REFI) anunció un dividendo de $0.47 por acción para el cuarto trimestre de 2025. Además, mantuvo su ratio de pagos anuales entre el 90% y el 100%. La empresa también reveló una cartera de inversiones de $616 millones para el año 2026, destacando la ejecución disciplinada de sus inversiones y el crecimiento de su portafolio. Los líderes de la empresa reiteraron su confianza en la capacidad de la empresa para superar las limitaciones de liquidez. A marzo de 2026, la empresa contaba con una liquidez disponible de $50 millones. Además, la empresa destacó su capacidad para proteger su portafoligo contra descensos en los tipos de interés, mediante la utilización de tipos de interés fijos o flotantes. Esto refuerza su resiliencia en tiempos de volatilidad del mercado.