Crecimiento petrolero de la Cuenca Pérmica de Chevron: un punto brillante en 2025

A medida que avanzamos hacia 2025, Chevron Corporation (NYSE: CVX) es optimista sobre las perspectivas de crecimiento de sus operaciones en Permian Basin. La compañía espera que la producción de petróleo del Pérmico aumente un 10% este año, impulsada por los avances tecnológicos, un enfoque de modelo de fábrica, juegos apilados, ventaja de regalías y crecimiento en la producción. Sin embargo, los inversionistas deben ser conscientes de los riesgos y desafíos que enfrentan las operaciones de Permian Basin de Chevron, incluidas las caídas de las tasas diarias, los cambios regionales, las presiones sobre los precios de las materias primas, la consolidación del mercado y la influencia de la política federal.

La perspectiva optimista de Chevron para el crecimiento del petróleo de Permian Basin en 2025 se debe principalmente a varios factores:

1.Avances tecnológicos: Chevron ha estado invirtiendo en tecnologías avanzadas como análisis predictivo, análisis de datos avanzados y aprendizaje automático para mejorar el rendimiento de los pozos y reducir los costos de desarrollo. Estas tecnologías han ayudado a la empresa a comprender mejor la geología de la cuenca del Pérmico, optimizar el espacio entre pozos y mejorar la eficiencia de la producción.
2.Enfoque de modelo de fábrica: Chevron ha adoptado un enfoque de modelo de fábrica para el desarrollo, utilizando un proceso de estilo de fabricación para mejorar la eficiencia, el rendimiento y los costos. Este enfoque implica perforar múltiples pozos desde una sola ubicación de plataforma, utilizando infraestructura compartida y reduciendo los costos de perforación.
3.Juegos apilados: la cuenca del Pérmico contiene múltiples "juegos apilados", que permiten que un solo pozo produzca petróleo y gas natural a partir de varias capas de roca en diferentes zonas geológicas. Esto multiplica el potencial de recursos naturales de la cuenca y permite múltiples pozos desde una sola ubicación de plataforma.
4.Ventaja de regalías: las participaciones de Chevron en Permian Basin suman aproximadamente 2,2 millones de acres netos, y alrededor del 75 por ciento tiene pagos de regalías bajos o nulos. Esto le da a la empresa una fuerte ventaja competitiva en la región.
5.Crecimiento en la producción: la producción de Chevron en la Cuenca Pérmica aumentó un 44 por ciento en 2019 en comparación con 2018, y el rendimiento de los pozos continúa mejorando. Se prevé que la cuenca alcance un millón de barriles de producción equivalente de petróleo por día en 2025.



Sin embargo, los inversionistas deben ser conscientes de los riesgos y desafíos clave que enfrentan las operaciones de Permian Basin de Chevron:

1.Disminuciones de tarifas diarias y exceso de oferta: las tarifas diarias para plataformas en la Cuenca Pérmica han estado disminuyendo, con una disminución interanual del 9,35% en 2024. Este exceso de oferta de plataformas y los precios moderados del petróleo limitan el potencial de una sólida recuperación de las tarifas diarias.
2.Turnos regionales y competencia: las plataformas se han estado trasladando de cuencas centradas en el gas como Haynesville a regiones ricas en petróleo como Permian. Este reequilibrio crea una mayor presión sobre las tarifas diarias de Permian y aumenta la competencia entre los operadores.
3.Presiones sobre los precios de las materias primas: los precios del gas natural de Henry Hub promediaron $2,21/MMBtu en 2024, un mínimo histórico, y los precios del petróleo crudo WTI rondaron los bajos $70. Estos niveles de precios limitan el incentivo para nuevos programas de perforación.
4.Consolidación del mercado: la industria ha visto importantes fusiones y adquisiciones, concentrando plataformas bajo menos operadores. Los contratistas más pequeños como Independence Contract Drilling (ICD) han tenido problemas para competir, y ICD se declaró en bancarrota debido a la pérdida de contratos y las intensas presiones del mercado.
5.Influencia de la política federal: una nueva administración federal puede aliviar las restricciones de perforación, lo que podría impulsar la actividad. Sin embargo, esto también podría conducir a una mayor competencia y presión sobre las tarifas diarias.

Para mitigar estos riesgos, los inversores deberían considerar diversificar sus carteras en diferentes cuencas, compañías de petróleo y gas y clases de activos. Deben centrarse en empresas con una sólida eficiencia operativa, gestión de costes y posiciones financieras. Además, los inversores deben monitorear las fluctuaciones de los precios de las materias primas y los cambios regulatorios, ajustando las carteras según sea necesario. Al mantener un horizonte de inversión a largo plazo, los inversores pueden navegar los ciclos del mercado y capitalizar las oportunidades de crecimiento.

En conclusión, la perspectiva optimista de Chevron para el crecimiento del petróleo de Permian Basin en 2025 está impulsada por los avances tecnológicos, un enfoque de modelo de fábrica, juegos apilados, ventaja de regalías y crecimiento en la producción. Sin embargo, los inversionistas deben ser conscientes de los riesgos y desafíos que enfrentan las operaciones de Permian Basin de Chevron y considerar diversificar sus carteras y monitorear las condiciones del mercado para tomar decisiones de inversión informadas.