¿Es The Cheesecake Factory (CAKE) una verdadera “joya de crecimiento” en el año 2026?

La Cheesecake Factory (CAKE) ha sido una marca reconocida en el sector de los restaurantes de servicio completo durante mucho tiempo. Sin embargo, los logros financieros y operativos recientes sugieren que podría ser más que simplemente una marca conocida; podría convertirse en una inversión atractiva a largo plazo. Con el año 2026 ya cerca, la estrategia de la empresa para expandir sus márgenes, su gestión disciplinada de los costos y su rápido crecimiento de unidades la posicionan como una oportunidad interesante para los inversores que buscan generar valor en un mercado competitivo.

Eficiencia operativa: Una base para obtener márgenes sostenibles.

La capacidad de The Cheesecake Factory para superar los obstáculos macroeconómicos mientras expande sus márgenes demuestra su disciplina operativa. En el tercer trimestre de 2025, la empresa…Reducción de los costos de alimentos y bebidas en 80 puntos básicos.En comparación con el año anterior, los costos laborales disminuyeron al 34.9% de los ingresos en el segundo trimestre de 2025, en comparación con el 35.1% del año anterior. Estas mejoras se deben a controles más estrictos de inventario y modelos de personal optimizados.Los márgenes de beneficio a nivel de restaurantes aumentaron al 16.3%.Un aumento de 60 puntos básicos, en comparación con el año 2024.

Además, la inversión de la empresa en programas de capacitación y retención de personal ha mejorado la productividad laboral, aliviando las presiones de inflación salarial.Como se señala en un informe de DCF Modeling.El margen de ingresos netos de CAKE en el año 2025 fue del 4.9%, una cifra muy superior al rango típico de los restaurantes de servicios completos, que oscila entre el 3% y el 6%. Esto demuestra su capacidad para transformar las eficiencias operativas en beneficios económicos. Esta resiliencia del margen es crucial en un sector donde los costos de insumos siguen siendo volátiles.

Estrategia de expansión: Impulsar el crecimiento de los ingresos

El plan de expansión de The Cheesecake Factory es un factor clave para su crecimiento en el año 2026. En 2025, la empresa abrió 25 nuevas unidades.Contribuyendo a una recaudación anual proyectada de 3.750 millones de dólares.Un aumento del 6% en comparación con el año anterior. Para el año 2026, la dirección ha indicado que planea abrir otras 26 unidades.Mantener su rápido ritmo de desarrollo de nuevos restaurantes.Esta expansión no se limita a su marca principal, Flower Child; también incluye un concepto más nuevo.Se observó un aumento del 7% en las ventas en el tercer trimestre de 2025.Demostrando el potencial de diversificación dentro del portafolio de CAKE.

Los gastos de capital también están alineados con las ambiciones de crecimiento de la empresa. Para el año 2025, la empresa asignó entre 190 y 200 millones de dólares para gastos de capital.Se esperan inversiones similares o superiores en el año 2026.Para apoyar la construcción de nuevas unidades y el mejoramiento tecnológico. Estas inversiones se basan en…Emisión de notas convertibles por un valor de 575 millones de dólares a principios de 2025Se utilizó para reducir la deuda y financiar la recompra de acciones, lo que contribuyó a fortalecer aún más el balance general de la empresa.

Crecimiento de ganancias: Un camino hacia un rendimiento superior

Mirando hacia el futuro, las directrices financieras de CAKE para el año 2026 reflejan la confianza en su capacidad para superar los estándares del sector. La dirección de la empresa ha tomado estas decisiones con esa confianza.Se reafirmó un objetivo de crecimiento de ingresos del 4% al 5%.Para ese año, se esperaba un ingreso total de 3.910 millones de dólares, según las proyecciones de los analistas.Se proyecta que los ingresos por acción aumentarán en un 23%.A $3.98 en el año 2026, gracias a la expansión de las margenes y al aumento de las ventas dentro del mismo negocio.

Esta trayectoria de ganancias es particularmente interesante, teniendo en cuenta el crecimiento del EBITDA de la empresa. En el segundo trimestre de 2025…El EBITDA ajustado aumentó en un 9% en comparación con el año anterior.A los 956 millones de dólares, lo cual demuestra su capacidad de fijar precios y sus habilidades en el control de costos. Con un margen de ingresos netos del 4.9% en el año 2025.Entre los más fuertes de su grupo de pares.-CAKE está bien posicionado para convertir el crecimiento de los ingresos en resultados financieros sólidos.

Riesgos y medidas de mitigación

Aunque la historia de crecimiento de CAKE es prometedora, existen riesgos como el alto apalancamiento.Un total de 644 millones de dólares en deudas por concepto de capital, a fecha del tercer trimestre de 2025.No se puede ignorar esta situación. Sin embargo, el fuerte crecimiento del EBITDA de la empresa y su capacidad de asignar capital de manera disciplinada constituyen un respaldo contra estos desafíos. Además, su enfoque en la innovación de los menús y la diversificación de sus marcas (por ejemplo, Flower Child) reduce la dependencia de un único concepto, lo que mitiga los riesgos relacionados con las tendencias del consumidor.

Conclusión: Un caso convincente en favor del valor a largo plazo.

La combinación de eficiencia operativa, expansión estratégica y dinamismo en los resultados financieros de The Cheesecake Factory representa un panorama prometedor para el año 2026. Al aprovechar su experiencia en materia de márgenes para financiar el crecimiento y diversificar su cartera de marcas, CAKE no solo logra sobrevivir en un entorno económico difícil, sino que también se desarrolla positivamente. Para los inversores con una visión a largo plazo, el enfoque disciplinado de la empresa en la creación de valor y su historial de rendimientos superiores a los promedios del sector la convierten en una opción valiosa a considerar.