El volumen de transacciones en CEX TradFi ha alcanzado un nivel récord. Pero las tasas de financiación cuentan una historia diferente.

Se está estableciendo un récord en las bolsas centralizadas. El volumen diario de negociación de los bonos perpetuos del sector financiero tradicional en las bolsas de valores ha superado recientemente ciertos límites.16 mil millonesSolo Binance contribuye con más del 75% de ese flujo de criptomonedas. No se trata simplemente de una transición entre criptomonedas; se trata de un mecanismo dedicado a proporcionar liquidez para activos del mundo real, impulsado por un factor específico.

El principal factor que lo impulsa es la volatilidad geopolítica.Crisis petrolera entre Irán y HormuzEsto, que cerró el Estrecho de Ormuz a finales de febrero y llevó los precios del petróleo a los 120 dólares por barril, generó una necesidad urgente de operaciones financieras las 24 horas del día. Los operadores buscaron lugares donde pudieran proteger sus inversiones en energía y metales preciosos fuera de las horas de mercado tradicionales. Plataformas como Phemex se convirtieron en la solución ideal para este propósito. Esta demanda de alto nivel profesional contribuyó al crecimiento explosivo de Phemex. En marzo, el volumen mensual de transacciones de Phemex superó los 10 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 340% en comparación con el mismo mes del trimestre anterior.

La escala se confirma en todo el ecosistema. LBank también reportó sus propios logros.El volumen diario de negociaciones en TradFi ha superado los 2 mil millones de dólares.En marzo, este aumento en las actividades de uso de plataformas múltiples demuestra un cambio estructural: los operadores ahora utilizan las bolsas de criptomonedas no para especulaciones, sino para acceder de manera eficiente y unificada a activos como petróleo, oro e índices bursátiles. Esto se logra a través de una sola cuenta vinculada con USDT. El mecanismo de liquidez está ahora completamente activo.

El indicador de reducción de endeudamiento: Tasas de financiación e interés abierto

Mientras que el volumen de transacciones en el mercado de criptomonedas tradicionales alcanza récords, el mercado de derivados de criptomonedas sigue mostrando una clara reducción en los riesgos. El dato más importante es la tasa negativa de financiación en los principales contratos perpetuos relacionados con el BTC. Según los datos más recientes…Las tasas de cambio en Binance, KuCoin y Bitfinex fueron todas negativas.Con Bitmex, la cotización ha descendido un 0.0176%. Este sesgo neto en favor de las posiciones cortas indica que los operadores están pagando para mantener sus posiciones cortas. Es un signo clásico de cautela y una forma de evitar el uso excesivo del apalancamiento.

Esta precaución también se aplica al tamaño general del mercado. El volumen total de operaciones con futuros de BTC ha estado disminuyendo, y ahora se encuentra en un rango determinado.Alrededor de 21 a 22.5 mil millones de dólares.Ese nivel representa una tendencia generalizada hacia la reducción de las deudas. Los operadores están retirando sus posiciones y disminuyendo su exposición. Esto es lo contrario de los volúmenes recordados que se generan debido a los nuevos flujos de capital financiero. Esto indica que el capital profesional está retrocediendo de los derivados criptográficos especulativos.

La pérdida de liquidez también es evidente en los ETF a plazo. La semana pasada…Los ETFs de acciones al contado de BTC y ETH registraron salidas netas de aproximadamente 296 millones de dólares y 207 millones de dólares, respectivamente.Esto ocurre después de una semana anterior en la que se registraron salidas de efectivo por valor de aproximadamente 500 millones de dólares. Este cambio de flujos de entrada a flujos de salida añade otro aspecto más a la historia de reducción de deuda. Los inversores institucionales están retirando efectivo del mercado, justo cuando surge un volumen mayor de operaciones con derivados en otros lugares.

Catalizadores y riesgos: La lucha por la liquidez

La batalla inmediata será entre dos corrientes opuestas. El punto clave es determinar si ese registro…Volumen de TradFiPuede mantener su crecimiento y superar la disminución en el apalancamiento especulativo. Se trata de una lucha por la liquidez, donde el motor de las operaciones tradicionales es nuevo y poderoso. Pero la reducción del apalancamiento en los intereses abiertos y las salidas de fondos de los ETF indica que el mercado sigue alejándose del riesgo.

Los acontecimientos geopolíticos son los catalizadores más volátiles. El reciente aumento en el valor de Bitcoin estuvo directamente relacionado con…Esperanzas de una reducción del conflicto en IránEsto hizo que los precios del petróleo bajaran, y al mismo tiempo aumentó el apetito de riesgo de los inversores. Esa misma dinámica es la principal causa del aumento en el volumen de transacciones en el mercado tradicional. Cualquier tipo de cambio en la situación actual, ya sea debido a negociaciones fracasadas o a nuevos conflictos, podría rápidamente agotar esa liquidez, ya que los inversores huyerán hacia lugares seguros. El sentimiento de miedo extremo del mercado destaca cuán frágil sigue siendo este apetito de riesgo.

En el aspecto estructural, la integración de las puertas de enlace financieras tradicionales representa un beneficio a largo plazo. La expansión de plataformas como estas…OnePay, respaldado por WalmartLa utilización de servicios criptográficos demuestra que existe una creciente conexión entre las instituciones financieras y este sector. No se trata de una solución temporal, sino de un canal más sólido para el flujo de capital. Si estos canales pueden convertir la volatilidad actual de los precios del petróleo en operaciones comerciales sostenibles y profesionales, podrían proporcionar una base más estable para el flujo de capital tradicional, ayudando así a superar los cambios geopolíticos. En resumen, el aumento en el volumen de capital tradicional es una fuerza poderosa, pero su durabilidad depende tanto de la estabilidad de los factores geopolíticos como de la solidez de estos canales institucionales emergentes.