CES 2026: Catalyst de Nvidia: el “mercado más grande sin atendimiento” de Nvidia impulsa las acciones relacionadas con la memoria.

La motivación inmediata para esta manifestación fue una declaración poderosa y contundente. En la CES 2026, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, afirmó que…La memoria y el almacenamiento son el “mercado más grande que aún no está siendo atendido” en el ámbito de la inteligencia artificial.Se argumenta que las GPU por sí solas son ineficaces sin una almacenamiento de datos de alta velocidad y de gran capacidad. No se trataba simplemente de un comentario incidental; era una redefinición fundamental de la infraestructura de inteligencia artificial. Esto convierte a la memoria en algo tan importante como un punto crítico en el proceso de crecimiento del sistema.

La reacción del mercado fue rápida y decisiva. En las semanas siguientes a esa declaración, los precios de las acciones de las empresas relacionadas con la memoria se vieron influenciados por acontecimientos específicos. Las acciones de SanDisk aumentaron aproximadamente un 55% en un solo mes, y el aumento diario fue de casi un 28%, todo esto debido a la declaración de Nvidia. Este movimiento fue generalizado: las acciones de Micron aumentaron un 44.8% en los últimos 20 días. No se trata de un aumento gradual, sino de un aumento brusco y sostenido que ha transformado estas acciones, que antes eran consideradas sin importancia, en empresas líderes en el mercado.

Este aumento en los precios sigue un patrón claro de compras por parte de minoristas e instituciones financieras. Después de un año difícil en 2025, impulsado por la demanda relacionada con la inteligencia artificial, los inversores minoristas han incrementado sus compras de fabricantes de chips de memoria en enero. Esto ha contribuido a que los precios subieran significativamente. El evento también generó una bucle de retroalimentación: el apoyo de Nvidia validó la teoría, lo que llevó a un aumento drástico en los precios. Ese movimiento atrajo a más compradores, lo que amplificó aún más ese aumento inicial. Ahora está claro que el evento ya ha influido en los precios, pero la sostenibilidad de este aumento depende de si la demanda de memoria se materializa y si las empresas pueden cumplir con las nuevas valoraciones propuestas.

Catalizadores específicos para cada tipo de acción y el sistema de valoración

La reunión de accionistas ha reducido los beneficios obtenidos por las empresas, pero los factores que pueden influir en las cotizaciones de las acciones a corto plazo siguen siendo importantes y decisivos. En el caso de Micron, todo depende de cómo la empresa pueda convertir su enorme demanda de tecnologías de IA en resultados concretos. La compañía tiene como objetivo…El porcentaje de participación en el mercado de HBM será del 50% para el año 2026.Toda la cantidad de productos HBM que se producirán en el año 2026 ya se ha vendido. Esta demanda estructural está respaldada por una importante mejora en los precios de los productos.Se espera que los precios de la DRAM aumenten entre un 50% y un 55% esta temporada.Frente al último trimestre de 2025, el riesgo de ejecución es alto. Micron debe convertir este volumen y su poder de fijación de precios en una expansión sostenida de las márgenes de beneficio. El margen bruto alcanzó el 56.8% en el último trimestre. La acción actualmente cotiza cerca de su máximo histórico de 52 semanas, que fue de $351.23.Aumento del 202.6% en un período de 120 días.Esto deja poco margen para errores; cualquier error en la rampa de HBM o en la producción de NAND podría rápidamente dañar el producto de alta calidad.

SanDisk presenta un catalizador diferente y más técnico. Su reciente aumento en el valor de las acciones ha sido impulsado por su separación de Western Digital y por su inclusión en el índice S&P 500. Estos dos acontecimientos tienen como objetivo atraer más inversores, expandiendo así su base de inversores. Las acciones de SanDisk han aumentado en aproximadamente un 65% en el año 2026. Los inversores minoristas muestran un gran interés en las acciones de SanDisk; esto se refleja en más de 7.1 millones de dólares en flujos netos de inversión minorista el lunes. La pregunta clave es si este impulso puede continuar después del primer reclasificación que se produjo tras la separación de Western Digital y la inclusión en el índice S&P 500. La escasez generalizada de memoria constituye un contexto favorable, pero el crecimiento independiente de SanDisk necesita ganar más fuerza.

En resumen, se trata de una situación en la que las oportunidades se han comprimido. Ambas empresas han visto sus valoraciones reducidas debido al impacto del catalizador relacionado con Nvidia y a la escasez de memoria. La trayectoria de Micron depende de su capacidad para cumplir con sus ambiciosos objetivos de producción de HBM y NAND. La trayectoria de SanDisk, por su parte, depende de su nueva identidad y del capital institucional que pueda atraer. El aumento de los precios ha creado una subvaluación si se cree que estos factores catalíticos no se materializarán. Pero si realmente se cumplen, los precios actuales podrían seguir siendo demasiado bajos. Este evento ha cambiado la situación de las acciones; ahora, el mercado debe decidir si los fundamentos económicos son suficientes para mantener este nivel de precios.

Triggers tácticos inmediatos y riesgos asociados

La reunión de accionistas ha señalado un claro punto de prueba en el futuro: la próxima temporada de resultados financieros. Este será otro importante momento crítico en el que las empresas deben demostrar que pueden aprovechar las oportunidades de revalorización de precios y manejar sus enormes volúmenes de trabajo pendiente. El mercado ya tiene en cuenta la idea de escasez y aumento de los precios, pero los informes sobre los resultados financieros nos darán una indicación de si esa situación se traduce en ganancias reales. Para Micron, lo importante será cómo manejan su plan de suministro de componentes HBM para el año 2026, así como cómo logran cumplir con sus objetivos.Se espera que los precios de la DRAM aumenten entre un 50% y un 55% este trimestre.Cualquier fracaso en el cumplimiento de estos objetivos podría rápidamente reducir la valoración de la empresa. Para SanDisk, los estándares son determinados por su nuevo perfil institucional. Los resultados deben demostrar que su crecimiento independiente va más allá del impulso generado por la adición a índices bursátiles y otras medidas relacionadas con la cotización en bolsa.

El principal riesgo es que el mercado ha avanzado demasiado rápido, lo que ha comprimido los precios y dejado poco margen para errores. Los mercados de memorias son inherentemente cíclicos, y el poder de fijación de precios actual rara vez persiste indefinidamente. La velocidad con la que se han producido estos cambios –Micron aumentó en un 202.6% en 120 días, mientras que SanDisk aumentó en aproximadamente un 65% en 2026– ha redefinido las expectativas. Si la demanda disminuye o la oferta se acerca más rápido de lo esperado, la corrección podría ser drástica. El mercado ahora considera una situación de escasez a lo largo de varios años; cualquier señal de que las restricciones disminuyan sería una amenaza directa para esta teoría.

Los comerciantes deben prestar atención a ciertos niveles de precios para determinar si se trata de una confirmación o una inversión del rumbo del mercado. En el caso de Micron, la acción ahora se encuentra cerca de su máximo histórico en las últimas 52 semanas, que es de $351.23. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel indicaría una continuación de la tendencia alcista. Por otro lado, un movimiento descendente por debajo del precio actual, cercano a los $336, podría indicar agotamiento en la actividad del mercado. En el caso de SanDisk, el impulso del mercado ha llevado a que la acción alcance aproximadamente…$370–$380Mantener las acciones por encima de ese rango es clave para confirmar la situación alcista. Una ruptura por debajo de ese nivel pondría en tela de juicio el reciente aumento en los precios y la tendencia positiva del mercado. En resumen, el catalizador generado por Nvidia ha sido el factor que ha impulsado a las acciones. Los próximos informes financieros determinarán si los fundamentos reales pueden seguir el ritmo de los precios.