CES 2026: Catalyst de Nvidia: el “mercado más grande sin atendimiento” de Nvidia impulsa las acciones relacionadas con la memoria.

La motivación inmediata para esta manifestación fue una declaración poderosa y contundente. En la CES 2026, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, afirmó que…La memoria y el almacenamiento son el “mercado más grande que aún no está siendo atendido” en el ámbito de la inteligencia artificial.Se argumenta que las GPU por sí solas no son eficaces sin una almacenamiento de datos de alta velocidad y de gran capacidad. No se trataba simplemente de un comentario incidental; era una redefinición fundamental de la infraestructura de inteligencia artificial. De este modo, la memoria pasó de ser una componente secundaria a convertirse en un punto crítico y en un factor clave para el crecimiento del sistema.

La reacción del mercado fue rápida y decisiva. En las semanas siguientes a esa declaración, los precios de las acciones de las empresas relacionadas con la memoria se vieron influenciados por este evento. Las acciones de SanDisk aumentaron aproximadamente un 55% en un solo mes, y el aumento diario fue de casi un 28%, todo esto debido a la declaración de Nvidia. Este movimiento fue generalizado: las acciones de Micron aumentaron un 44.8% en los últimos 20 días. No se trató de un aumento gradual; fue un aumento repentino y sostenido que convirtió a estas acciones de empresas pasadas por alto en empresas líderes en el mercado.

Este aumento en los precios sigue un patrón claro de compras por parte de minoristas e institucionales. Después de un año muy exitoso en 2025, impulsado por la demanda relacionada con la inteligencia artificial, los inversores minoristas han incrementado sus compras de fabricantes de chips de memoria en enero. Este aumento en las compras ha generado un efecto positivo en los precios. Además, el apoyo de Nvidia ha validado esta tendencia; los precios han aumentado significativamente, y ese movimiento ha atraído a más compradores, lo que ha amplificado aún más este aumento. Ahora está claro que el evento ya ha influido en los precios, pero la sostenibilidad de este aumento depende de si la demanda de memoria se materializa y de si estas empresas pueden llevar a cabo las nuevas valoraciones propuestas.

Catalizadores específicos para cada tipo de acción y sistema de valoración

La reunión de accionistas ha reducido los márgenes de valoración de las empresas, pero los factores que pueden influir en los resultados a corto plazo siguen siendo importantes y críticos para cada empresa. En el caso de Micron, todo depende de cómo la empresa pueda convertir su gran demanda de tecnología de IA en beneficios concretos. La empresa tiene como objetivo…El porcentaje de participación en el mercado de HBM para el año 2026 será del 30%.Toda la cantidad de productos HBM que se suministrarán en el año 2026 ya se ha agotado. Esta demanda estructural está respaldada por un fuerte aumento en los precios.Se espera que los precios de la memoria DRAM aumenten entre un 50% y un 55% esta temporada.Frente al último trimestre de 2025, el riesgo de ejecución es alto. Micron debe convertir este volumen y su poder de fijación de precios en una expansión sostenida de las márgenes de beneficio. El margen bruto de Micron alcanzó el 56.8% en el último trimestre. Ahora, la acción cotiza cerca de su nivel más alto en las últimas 52 semanas, que es de 351.23 dólares.Aumento del 202.6% en 120 días.Esto deja poco margen para errores; cualquier error en la rampa HBM o en la producción de NAND podría rápidamente arruinar los resultados de la empresa.

SanDisk presenta un catalizador diferente y más técnico. Su reciente aumento en el valor de las acciones se debe a su separación de Western Digital y a su inclusión en el índice S&P 500. Este hecho contribuye a atraer más inversores institucionales, ampliando así su base de inversores. Las acciones de SanDisk han aumentado en aproximadamente un 65% en el año 2026. Los inversores minoristas muestran un gran interés en las acciones de SanDisk; esto se refleja en más de 7.1 millones de dólares en flujos netos de inversión minorista el lunes. La pregunta clave es si este impulso puede continuar después de la reevaluación inicial que se dio debido a la separación de Western Digital y su inclusión en el índice S&P 500. La escasez generalizada de memoria proporciona un contexto favorable para el crecimiento de SanDisk, pero su crecimiento independiente todavía necesita ganar fuerza.

En resumen, se trata de una situación en la que las oportunidades se han comprimido. Ambas acciones han visto sus valoraciones reducidas debido al impacto del catalizador relacionado con Nvidia y a la escasez de memoria que ha surgido como consecuencia de ello. La trayectoria de Micron depende de su capacidad para cumplir con sus ambiciosos objetivos de producción de HBM y NAND. La trayectoria de SanDisk, por su parte, depende de su nueva identidad y del capital institucional que pueda atraer. Si crees que estos catalizadores no se harán realidad, entonces las valoraciones actuales podrían ser demasiado bajas. Pero si realmente se cumplen, las valoraciones actuales podrían seguir siendo demasiado bajas. El acontecimiento ha cambiado la situación de estas acciones; ahora, el mercado debe decidir si los fundamentos reales pueden mantenerse al mismo ritmo.

Trigores tácticos inmediatos y riesgos asociados

La reunión de accionistas ha establecido un claro próximo desafío: la temporada de resultados financieros que se avecina. Este será el siguiente importante momento crítico en el que las empresas deben demostrar que pueden aprovechar esta oportunidad para aumentar sus precios y manejar sus enormes volúmenes de trabajo pendiente. El mercado ya tiene en cuenta la idea de escasez y aumento de los precios, pero los informes sobre los resultados financieros nos darán una indicación de si esa situación se traduce en ganancias reales. Para Micron, lo importante será lograr que su plan de suministro de HBM para el año 2026 se cumpla, así como hacer frente a los problemas que todavía tienen.Se espera que los precios de la DRAM aumenten entre un 50% y un 55% este trimestre.Cualquier fallo en el cumplimiento de estos objetivos podría rápidamente afectar negativamente la calidad del producto. Para SanDisk, el estándar se determina por su nuevo perfil institucional. Los resultados deben demostrar que su crecimiento independiente va más allá del impulso generado por la adición de este nuevo producto al índice de cotización.

El riesgo principal es que el rally ha avanzado demasiado rápido, lo que ha comprimido los precios y dejado poco margen para errores. Los mercados de memorias son inherentemente cíclicos, y el poder de fijación de precios actual rara vez se mantiene indefinidamente. La velocidad con la que se han producido estos movimientos –Micron aumentó un 202.6% en 120 días, y SanDisk aumentó aproximadamente un 65% en 2026– ha cambiado las expectativas de los inversores. Si la demanda disminuye o la oferta se acerca más rápido de lo esperado, la corrección podría ser severa. El mercado ahora considera una situación de escasez a lo largo de varios años; cualquier señal de que las restricciones disminuyan sería una amenaza directa para esta tesis.

Los operadores deben prestar atención a ciertos niveles de precios para detectar señales de confirmación o inversión en el mercado. En el caso de Micron, la acción se encuentra actualmente cerca de su máximo histórico de 52 semanas, que es de 351.23 dólares. Una ruptura decisiva por encima de ese nivel indicaría una continuación de la tendencia alcista. Por otro lado, un movimiento hacia abajo por debajo del precio actual, cercano a los 336 dólares, podría indicar agotamiento en la fortaleza de la tendencia alcista. En el caso de SanDisk, el impulso del mercado ha llevado a la acción a un nivel aproximado de…$370–$380Mantener los precios por encima de ese rango es clave para confirmar la configuración alcista. Una ruptura por debajo de ese nivel podría poner en tela de juicio el reciente aumento en los precios y la idea de que los inversores minoritarios estén entrando en el mercado. En resumen, el catalizador generado por Nvidia ha sido el factor que ha impulsado a los precios de las acciones. Los próximos informes financieros determinarán si los fundamentos del mercado pueden seguir el ritmo de los precios.