Cerrado Gold (CERT): Un Juego de Valor Profundo Multibag de en el sector de oro

El sector del oro en 2025 se ha convertido en un campo atractivo para los inversores de valor, impulsado por una confluencia de vientos perpendiculares macroeconómicos y cambios estructurales en las corrientes de capital globales.Cerrado Gold (CERT)Una pequeña empresa productora de oro con una combinación convincente de generación robusta de flujo de caja, un desembolso exploratorio inapreciable y una alineación estratégica con el mercado de oro. Con una capitalización de mercado que parece despreciar el progreso operacional y el potencial de activos de Cerrado Gold, ofrece una margen de seguridad rara para los inversores dispuestos a capitalizar sus catalizadores a corto plazo.

Momento operativo y resiliencia en los flujos de efectivo

Los resultados del tercer trimestre de 2025 de Cerrado Gold subrayan su sólida operativa. La compañía produjo13,832 onzas de equivalente en oro.a un costo total de mantenimiento (AISC) de1,915 dólares por onzaTodavía no existen informes de muertes, pero se está trabajando para determinar la causa de las que existen.Se generaron 11.8 millones de dólares en ingresos netos ajustados.Mientras que el flujo de caja libre trimestral fue negativo.– 219 milEsto refleja los gastos de capital relacionados con mejoras en infraestructura esenciales, tales como la instalación de un agregador y transportadoras para aumentar las recuperaciones de la lixiviación. Para el cuarto trimestre de 2025, se espera que estas mejoras reduzcan los costos y aumenten las ganancias, con el balance de capital de la compañíaEn septiembre de 2025, su valor era de 16.5 millones de dólares.Pero ahora, con los precios de la vivienda experimentando una tendencia inversa a lo largo de los últimos años en la ciudad, el mercado de la vivienda se está volviendo cada vez más complicado. Hay un gran número de inmobiliarias que no solo ofrecen servicios de consultoría y asesoramiento, sino también de una amplia gama de diferentes servicios de apoyo en la compra o venta de su propiedad.

El aumento en la producción…Minera Don NicolásEn Argentina, esto es especialmente digno de mención. Las operaciones de lixiviación alcanzaron un récord trimestral.10.429 GEOUn aumento del 33% en comparación con el segundo trimestre de 2025.Driven by expanded crushing capacity and improved recoveriesEl desarrollo subterráneo, aunque se ha retrasado debido a las necesidades de soporte estructural, ahora está en camino de transportar mineral de mayor calidad a la planta de procesamiento CIL para finales del año 2025. Esto podría impulsar la producción anual hasta el límite superior de su capacidad.50,000–55,000 GEOGuía/InstruccionesSegún los informes de la compañía.

Pasos a futuro e inversiones estratégicas

La disminución en la valoración de Cerrado Gold se justifica además por el hecho de que su base de activos está poco explorada.Hierro.Mi mina en Argentina sigue siendo el joya más valiosa, gracias a las actividades de perforación exploratoria que se llevan a cabo allí.Disminuirá de 20.000 a 70.000 metros en 2026Se trata de un programa agresivo para la adquisición de tres nuevas plataformas de minería. Este programa tiene como objetivo varias zonas de alta calidad, incluida la zona de Paloma. Se espera que el desarrollo subterráneo en esta área prolongue la vida útil de las minas y descubra nuevas reservas de minerales.

bajo el nombre de Argentina,Lagoa Salgadaen Portugal yMont Sorcieren Canadá se está avanzando hacia la viabilidad. El estudio de viabilidad optimizado de Lagoa Salgada,Apoyado por la finalización del programa EU Undercover., podría abrirse un nuevo centro de producción a mediados de 2026. En tanto, los de Mont SorcierPerforación en zonas de 17,000 metros de profundidadHa actualizado los recursos a categorías Proven y Probable,Se espera que haya un nuevo cálculo de las reservas para el segundo trimestre de 2026.Estos proyectos, aunque aún no contribuyen directamente al flujo de caja, representan una opción importante para los accionistas.

Valuación: Un descuento respecto del valor intrínseco

La valoración de Cerrado Gold parece estar desconectada de su valor intrínseco. La empresa cotiza a un precio…ratio de precio a ventas de 1,4xEstá por debajo del promedio de sus pares, que es de 1.7 veces, y también está por debajo del promedio de la industria minera en general, que es de 2.8 veces.Según dijo el periódico simplemente Wall StLos analistas han establecido un límite para esto.1.70 dólares de precio de la cotización en 12 mesesImplicando que…31% de gananciasDesde su precio actual de 1.29 dólares.De acuerdo con Simply Wall St.Sin embargo, las estimaciones del valor intrínseco obtenidas mediante los modelos DCF son variadas. Alpha Spread calcula un valor DCF de…$0.461 por acciónSe valoró en exceso en un 74% a los precios actuales.Según Alpha SpreadPor otro lado, la valoración relativa de Simply Wall St indica que el valor justo sería…1.70 dólares.Alineándose con los objetivos de los analistas.Según Simply Wall StLa discrepancia probablemente se debe a supuestos conservadores en los cálculos de costos de capital, como una tasa de crecimiento final del 4% y una tasa de descuento del 10%. Estos valores podrían subestimar el potencial de crecimiento de la empresa, debido a su enfoque en la exploración.

Teleportar las corrientes: el mercado de oro y la política débil de la Fed

El caso de inversión de Cerrado Gold se ve reforzado aún más por las tendencias macroeconómicas. Los precios del oro han aumentado significativamente.60% en 2025,alimentado por adquisiciones del banco central y desdolarizaciónEl giro hacia una política más acomodaticia por parte de la Reserva Federal también ha reducido el costo de oportunidad de poseer oro.con rendimientos reales previstos para seguir disminuyendo en 2026Como mineraje de nivel junior con costos de operación bajos, Cerrado Gold está en una posición favorable para beneficiarse de los precios más altos del oro. Además, el contrato de cobertura parcial de la empresa vence a finales de año.según las declaraciones de la compañía.

Catalizadores para Desbloquear el Valor

Varios factores que se presentarán en el corto plazo podrían contribuir a reducir la brecha entre el valor actual de Cerrado Gold y su potencial intrínseco.
Cada domingo a las 10.00 horas.Aumento de la producción en el año 2025Mineral subterráneo de mayor valor en Don Nicolás impulsará la producción y márgenes de utilidad.
2.Resultados de la exploraciónEl programa de perforación de 70,000 metros en Don Nicolás podría permitir la identificación de nuevas reservas de recursos, lo que prolongaría la vida útil de la mina.
¿Por qué no?Estudios de viabilidadEstudios finalizados para Lagoa Salgada y Mont Sorcier podrían desbloquear nuevas corrientes de producción a mediados de 2026.
4.Momentum de precios del oroLa continuación del mercado alcista beneficiaría directamente los ingresos y el EBITDA de Cerrado.

Conclusión: Una estrategia de valor a largo plazo con el potencial de ganar mucho

Cerrado Gold representa una combinación rara de ejecución operativa eficiente, oportunidades de crecimiento y factores macroeconómicos favorables. Su valor actual, que está por debajo del promedio de los demás competidores y de las estimaciones de precios de los analistas, ofrece un margen de seguridad para los inversores. Con factores que podrían impulsar el crecimiento de la producción y la monetización de los activos en el corto plazo, además de que los precios del oro probablemente seguirán siendo elevados, Cerrado Gold es una opción interesante para aquellos que desean buscar oportunidades a largo plazo.