Celsius Q4: Un alivio, pero ¿el mercado ya lo esperaba?

Los números eran claros. En el cuarto trimestre, Celsius Holdings registró…Ganancias por acción ajustadas: $0.26Se obtuvieron ingresos de 722 millones de dólares. Eso superó con creces las expectativas de Wall Street, que eran de 0.19 dólares por acción y 639 millones de dólares en ventas. La reacción inmediata del mercado fue un aumento de más del 16% en las cotizaciones previas a la apertura de la bolsa. A primera vista, parece un escenario típico de “resultados superiores a las expectativas”.

Pero esta estructura revela una dinámica mucho más compleja. En el trimestre anterior, la empresa…Diferencia de 0.14 en EPS.Sin embargo, el precio de la acción cayó un 7.86% al día siguiente. Se trataba de un caso típico de “venta por noticias negativas”: las expectativas ya estaban muy altas. Lo importante es que el mercado se preparó para una decepción. El margen tan grande de desviación con respecto a las estimaciones del mercado indica que las expectativas eran mucho más bajas de lo normal. Cuando una empresa logra superar las expectativas en un margen amplio, eso significa que las cifras promedio eran incluso más bajas de lo que se esperaba. La fuerte subida de precios antes del mercado confirma que la sorpresa positiva fue real. Pero también destaca cuánta presión había existido sobre las acciones debido a las decepciones anteriores.

El motor de crecimiento: El ascenso de Alani Nu y la lucha de Rockstar.

El crecimiento en las ventas principales se debió a una situación completamente diferente en todo el portafolio de productos de la compañía. El aumento en las ventas se debe a Alani Nu, que se está integrando rápidamente en el sistema de distribución de PepsiCo. Las ventas minoristas de esta marca han aumentado significativamente.101% en comparación con el año anterior.En todo el año, un factor clave que contribuyó al récord de ingresos anuales de la empresa, que ascendió a 2.5 mil millones de dólares. Este crecimiento exponencial es una señal positiva, demostrando la fuerza del nuevo canal de distribución y la fuerte adopción por parte de los consumidores.

Sin embargo, la situación no es uniforme en absoluto. La volatilidad de los portafolios de las diferentes marcas es evidente. Mientras que Alani Nu experimentó un aumento significativo en sus resultados, las ventas minoristas de Rockstar Energy disminuyeron en un 11% en todo el año. Este descenso representa un riesgo inherente a una estrategia de múltiples marcas, donde la fuerza de una marca puede ocultar las debilidades de otra.

La marca insignia Celsius también mostró signos de presión competitiva. Sus ingresos disminuyeron aproximadamente un 8% solo en el cuarto trimestre, lo que indica que enfrenta dificultades en un mercado muy competitivo. Esto crea una clara brecha de expectativas para el año 2026: la marca líder se mantuvo estable, mientras que la marca principal y otro importante producto de la empresa están bajo presión.

En resumen, el desempeño en el cuarto trimestre no fue un ejemplo de crecimiento generalizado en todos los productos de la empresa. Se trató más bien de dos marcas: una que crecía rápidamente, y otra que tenía dificultades para progresar. Para que el impulso del precio de las acciones sea sostenible, los inversores necesitan ver que el motor de crecimiento pasa de ser el de Alani Nu, hacia una expansión más equilibrada en todo el portafolio de productos de la empresa. La situación actual es frágil, ya que depende del rendimiento de una sola marca.

Reajuste anual completo: Indicaciones y el hito del 20% de crecimiento

Los resultados anuales muestran una evolución excepcionalmente rápida. Celsius logró…Ingresos anuales: 2.5 mil millones de dólares, una cifra asombrosaAumento del 86% en comparación con el año fiscal 2024.Este crecimiento se debió a la integración de Alani Nu y Rockstar. Solo Alani Nu contribuyó con más de mil millones de dólares en ingresos durante ese año. La empresa también logró una posición importante en el mercado. El director ejecutivo, John Fieldly, señaló que en el cuarto trimestre de 2025, la empresa ocupaba aproximadamente el 20% del mercado de bebidas energéticas en los Estados Unidos.

La declaración de visión a futuro del equipo directivo es lo más importante. Fieldly afirmó que la empresa “entra en el año 2026 con un impulso positivo”. En este contexto, se trata de una nueva orientación para las expectativas de la empresa. Después de un año de crecimiento impulsado por adquisiciones y un cuarto trimestre volátil, esta frase establece un nuevo punto de referencia para las expectativas de la empresa. Significa que la empresa ya ha superado la fase de integración y está entrando en una etapa de rendimiento sostenido. El objetivo del 20% como marcador de éxito constituye una métrica tangible para medir el progreso de la empresa.

La reacción del mercado confirma que este nuevo nivel de precios está justificado. El aumento del 16% en las cotizaciones del stock durante la primera sesión de negociación se debe a los resultados del año completo, lo que demuestra que los inversores están valorando las logros en términos de escala y cuota de mercado. La brecha entre las expectativas y los resultados reales ya se ha reducido. Ahora, el stock parece mirar hacia el futuro, y las expectativas para el año 2026 han aumentado. Los futuros resultados tendrán que mostrar un crecimiento orgánico que supere al aumento del 16% en las cotizaciones del stock. De lo contrario, la narrativa sobre el potencial del negocio podría verse comprometida.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta a continuación

El mercado ya ha incorporado ese aumento de precios en sus precios actuales. Ahora, lo importante es ver qué factores podrán validar o socavar esa nueva “momentum positivo”. Los factores que podrían influir en el futuro son claros, y eso nos ayudará a determinar si la brecha entre expectativas se ha cerrado realmente.

En primer lugar, la empresa debe demostrar que el motor de crecimiento se está acelerando, y no simplemente manteniendo un ritmo constante. El crecimiento explosivo…Alani Nu: ventas al por mayor.La marca Celsius logró alcanzar un resultado positivo durante todo el año, pero su performance en el cuarto trimestre disminuyó. Los inversores necesitan ver confirmación en los resultados del primer trimestre de que el impulso de Alani Nu continúa, y que la caída en Rockstar Energy se ha estabilizado. Cualquier desaceleración en estas marcas clave podría llevar rápidamente a una reducción de las expectativas de los inversores.

En segundo lugar, la orientación futura de la gerencia es crucial. La declaración del CEO de que Celsius “entra en el año 2026 con un impulso positivo” representa un punto de partida importante. Esto debe ser respaldado por cifras concretas. La próxima reunión de resultados será la primera oportunidad para comprobar si esta narrativa es cierta. Si la gerencia presenta una perspectiva para el segundo trimestre que simplemente se ajuste al rendimiento reciente, las acciones podrían enfrentar dificultades. Para justificar este optimismo, la gerencia debe mostrar un camino claro hacia el crecimiento orgánico, más allá de los efectos negativos causados por el aumento de ventas de Alani Nu. También es necesario tener un plan para mejorar las marcas que están rezagadas en su desarrollo.

Por último, hay que prestar atención a las opiniones de los empleados dentro de la empresa. Aunque la escala y la cuota de mercado de la empresa son impresionantes, las acciones de los ejecutivos pueden indicar su nivel de confianza en la empresa. En los últimos seis meses, han ocurrido ciertas situaciones…Tres ventas y dos compras.Son personas dentro de la empresa las que realizan estas transacciones. Cabe destacar que tanto el director financiero como el jefe de la cadena de suministro han vendido sus acciones recientemente. Aunque estos pueden ser movimientos de diversificación habituales, el hecho de que los líderes clave de la empresa vayan a vender sus acciones podría ser un indicio de preocupación, lo que sugiere que no veían perspectivas de crecimiento o que están sacando beneficios después del aumento en el precio de las acciones. Por otro lado, si hay más compras por parte de los ejecutivos, eso reforzaría la opinión alcista sobre la situación actual de la empresa.

En resumen, el aumento reciente de las acciones refleja un cambio en las expectativas de los inversores. Para que este optimismo sea justificado, la empresa debe cumplir con tres condiciones: acelerar el crecimiento de su marca estrella, tener un plan creíble para estabilizar el resto de su cartera de productos, y ofrecer información que respalde esta nueva narrativa. Cualquier fallo en estas áreas podría generar otro vacío en las expectativas de los inversores, pero esta vez en dirección opuesta.