Celsius Holdings: Una compra segura en el sector de bebidas funcionales.

La actualización de la calificación del Bank of America no se trata simplemente de un cambio en la calificación del mismo. Es, en realidad, una señal estratégica dentro del sector de productos de consumo. Al pasar la calificación de Celsius de “Menor desempeño” a “Comprar”, se está dando un indicio claro de que el banco está en una situación favorable.Objetivo de precio: $65La empresa está claramente abogando por una orientación hacia las bebidas funcionales de alto crecimiento. Este “doble mejoramiento” representa una oportunidad estructural de inversión: no se trata de una inversión de tipo “valor”, sino de una oportunidad de crecimiento basada en la innovación y el liderazgo en el sector. Estos factores son los que ahora le confieren un valor adicional, frente al estancamiento.

El núcleo de la tesis consiste en una reevaluación significativa del perfil de retornos ajustados con respecto al riesgo. Los analistas reconocieron que su anterior calificación negativa se debió en gran medida a consideraciones de valoración y a factores de corto plazo, y no a una opinión pesimista sobre la marca o la categoría en cuestión. Ahora ven un camino más claro hacia una evaluación de valor más realista. La estimación del EBITDA ajustado para todo el año 2026 ha aumentado a 815.9 millones de dólares, desde los 746 millones de dólares previos. Este aumento en las proyecciones de rentabilidad apoya directamente el objetivo de precio más alto, y demuestra confianza en la capacidad de la empresa para llevar a cabo sus objetivos.

Este catalizador se ve reforzado por la innegable posición de liderazgo que ocupa Celsius. Su cartera de inversiones ha logrado…El 33% de la categoría de productos energéticos sin azúcar en los Estados Unidos experimentará un aumento de 3.3 mil millones de dólares en el año 2025.En un sector donde el crecimiento en términos de escala y categorías es crucial, este dominio representa un fuerte impulso estructural. Esto confirma la estrategia de cartera de la empresa y sugiere que su crecimiento no es algo ocasional, sino una ventaja sostenible dentro de un mercado que se expande rápidamente.

Para los inversores institucionales, esta actualización del perfil de Celsius lo convierte en una opción de calidad dentro de un sector preferente. La transición de una postura defensiva y de bajo crecimiento hacia una marca orientada al crecimiento e innovación se alinea con una rotación más amplia del sector en su conjunto. Ahora, lo importante es que la empresa cumpla con las promesas relacionadas con el aumento del espacio de exhibición de sus productos y mantenga un consumo adecuado, para así evitar cualquier fluctuación en los inventarios a corto plazo.

Construcción de portafolios: Rendimientos ajustados al riesgo vs. los de sus competidores

Desde el punto de vista de la construcción de un portafolio, Celsius presenta una argumentación convincente en favor de una mayor atención al factor calidad en los productos de consumo básico. El perfil financiero de la empresa demuestra una clara transición de una startup con alto crecimiento y que gasta mucho dinero en inversiones, hacia una empresa más escalable y rentable.Ingresos anuales de 2.5 mil millones de dólaresSe establece una escala significativa, mientras que el margen de EBITDA ajustado para todo el año es…~24.6%Estos signos indican una mejora en la eficiencia del capital invertido. Esta combinación de poder en las ventas y disciplina en los resultados financieros es la característica distintiva de un compañero de negocios de calidad. Esto le permite ofrecer una rentabilidad ajustada al riesgo que es más atractiva que la de muchos competidores.

La integración de Alani Nu constituye una validación crucial de este modelo. La marca logró unas ventas netas de $370 millones en el cuarto trimestre, con un aumento del 136% en comparación con el año anterior. Este crecimiento explosivo se debe a su transición al sistema de distribución de PepsiCo. No se trata simplemente de un aumento en un solo trimestre, sino de una expansión fundamental del mercado al que la empresa puede llegar. Esto contribuyó directamente al aumento de las ventas de Bank of America.La previsión de EBITDA ajustado para el año 2026 es de 815.9 millones de dólares.Demuestra cómo las adquisiciones exitosas pueden contribuir a aumentar la rentabilidad del negocio.

La valoración actual está alineada con este perfil mejorado del negocio. El nuevo objetivo de precios de 65 dólares implica un multiplicador EV/EBITDA de aproximadamente 20.5x para el año 2027. Se trata de una revaloración significativa en comparación con el multiplicador anterior de la banca. Esto hace que Celsius se alinee con sus competidores en el sector de bebidas sin alcohol. Para los inversores institucionales, este es un señal importante: el precio premium ya no se justifica únicamente basándose en el crecimiento, sino que también se basa en una mejora tangible en la calidad de las ganancias y en una trayectoria clara hacia una rentabilidad sostenible. La expansión del multiplicador refleja una reevaluación por parte del mercado del precio del riesgo, pasando de una actitud escéptica hacia la ejecución del negocio a una actitud de confianza en la misma.

En resumen, Celsius ha construido un portafolio con una calidad de crecimiento excepcional. Su posición de liderazgo en la categoría de productos sin azúcar, junto con la exitosa integración de Alani Nu, constituye un factor importante que los competidores tienen dificultades para igualar. Para aquellos portafolios que buscan priorizar el sector de productos alimenticios básicos, Celsius representa una opción de alta calidad y eficiencia financiera.

Asignación de capital y flujos institucionales

El sólido estado de situación financiera de la empresa le proporciona la flexibilidad necesaria para financiar su ambicioso plan de crecimiento. Celsius terminó el año con una situación financiera muy favorable.399 millones en efectivoSe trata de una situación de efectivo neto de aproximadamente 670 millones de dólares. Esta situación, junto con los 359 millones de dólares en flujos de efectivo operativos, constituye una base sólida para la asignación de recursos. La dirección de la empresa puede utilizar estos recursos en su principal iniciativa estratégica: expandir en un 17% el espacio de exhibición para la marca Celsius en América del Norte este año. Esta iniciativa, destacada por el Bank of America como un importante catalizador, representa un canal directo para acelerar el consumo y fortalecer su posición en el mercado. La solidez del balance general garantiza que la empresa no se vea limitada en cuanto a la liquidez, ya que puede ejecutar esta estrategia sin problemas.

Esta capacidad financiera se refleja en el rendimiento de las acciones, lo que indica un fuerte impulso institucional. Las acciones han aumentado en valor.Casi el 99% en el último año.Se trata de un movimiento que se ha acelerado recientemente. Las acciones han subido.En las operaciones previas a la apertura del mercado, el precio fue de 54.88 dólares, lo que representa un aumento del 1.5%.Tras la actualización realizada por el Bank of America, los precios de las acciones se encuentran cerca de su nivel más alto en las últimas 52 semanas. Esta apreciación continua en los precios, especialmente en el último tiempo, indica que las corrientes institucionales están en línea con la tendencia de crecimiento del mercado. El cambio de la calificación de “Bajo Rendimiento” a “Comprar” se ve respaldado por la asignación de capital, ya que el mercado valora positivamente la mejoría en la trayectoria de los resultados y las ganancias obtenidas.

En resumen, se trata de un ciclo de retroalimentación muy eficaz. Un balance financiero sólido permite la realización de una importante expansión en el área de distribución, lo cual es el principal factor que impulsa la previsión de ingresos EBITDA para el año 2026. A su vez, esa mejoría en la rentabilidad atrae capital institucional, lo que aumenta la fuerza del precio de las acciones. Para los gestores de carteras, esta estrategia representa una opción altamente rentable, ya que combina flexibilidad financiera, oportunidades de crecimiento y confianza en el mercado. La capacidad de invertir en espacio de exhibición sin incurrir en problemas financieros, junto con la respuesta positiva del mercado, hace que Celsius sea una opción interesante dentro del sector de bebidas funcionales.

Catalizadores y barreras: Ejecución y sentimientos

El caso de inversión ahora depende de un conjunto claro de factores que podrían influir en el futuro próximo. El principal factor que impulsa esta inversión es la ejecución de los planes establecidos.Se espera que el 17% del espacio de ventas de la marca principal Celsius aumente en América del Norte para el año 2026.Esta expansión es el medio directo para transformar la liderazgo en términos de distribución en un crecimiento constante de la velocidad de ventas. Para que este proceso sea efectivo, el espacio adicional de almacenamiento debe impulsar un consumo constante, suavizando cualquier tipo de fluctuación en los inventarios a corto plazo y validando así el aumento de las ventas.La proyección de EBITDA ajustada para el año 2026 es de 815.9 millones de dólares..

Un factor importante que debe tenerse en cuenta es la posibilidad de fluctuaciones continuas en el inventario entre las marcas Alani Nu y Celsius. Como señaló Bank of America, esta situación puede generar “ruedas temporales en las comparaciones” durante la segunda mitad de 2025. Aunque los analistas creen que el mercado superará este problema siempre y cuando el consumo se mantenga estable, esto sigue siendo una fuente de volatilidad trimestral que podría afectar el sentimiento del mercado si no se maneja adecuadamente. La integración exitosa de Alani Nu en el sistema de PepsiCo, lo cual contribuyó a un desempeño superior a las expectativas en el cuarto trimestre, es crucial para garantizar que estas fluctuaciones en el inventario se manejen de manera ordenada y no obstruyan el impulso general de las marcas.

Desde el punto de vista emocional, la trayectoria de ejecución de las tareas indica que la empresa cuenta con una base sólida para seguir adelante. La empresa ya ha logrado…Las proyecciones de ganancias fueron superiores al 75% en los últimos tres trimestres.Se trata de un patrón de rendimiento constante y superior, lo cual contribuye a ganar credibilidad en el mercado. Esta fiabilidad es un factor clave en el aumento del precio de las acciones, que ha sido del 99% en el último año. Además, la subida reciente en los precios de las acciones tras la mejora en su calificación crediticia también demuestra que la tendencia sigue acelerándose, en lugar de estabilizarse. Los inversores institucionales estarán atentos a si las estimaciones de ingresos y pérdidas son consistentes con este patrón, para confirmar que la tendencia sigue acelerándose.

En resumen, se trata de una estructura que se basa en un mecanismo de crecimiento claro y en un riesgo operativo manejable. La expansión del espacio de almacenamiento es el factor clave que debe lograr este objetivo. La dinámica del inventario constituye una barrera que hay que superar. Con una historia comprobada de superación de las expectativas, el mercado muestra una disposición a recompensar la ejecución correcta de los planes. La próxima fase será una prueba para ver si Celsius puede convertir su ventaja en distribución en un crecimiento sostenido y de alta calidad de las ganancias, lo cual justificará el aumento de su valor de rentabilidad.