Caterpillar sube un 0,24% con volumen mayor a 59 % mientras las presiones arancelarias y resultados mixtos del segundo trimestre prueban la resiliencia de una cartera de pedidos de $37 500 millones

Caterpillar (CAT) subió un 0,24% el 13 de agosto de 2025, con un volumen de negociación de USD 1820 millones, lo que representa un incremento del 59,08% en comparación con el día anterior. El rendimiento de las acciones se dio por los resultados mixtos del segundo trimestre, en los que el gigante industrial reportó una disminución de ingresos del 1 % a USD 16.600 millones y una reducción del 22% en las ganancias operativas ajustadas a USD 2.920 millones. La compañía mencionó la realización de precios desfavorables y los costos impulsados por las tarifas como factores clave, aunque notó una recuperación en el crecimiento del volumen impulsado por el segmento de Energía y Transporte.solfatireActualizó su guía de ingresos para 2025 a fin de superar ligeramente los niveles de 2024, con marcos operativos ajustados proyectados para caer en un rango de 10-22%, dependiendo de los impactos tarifarios.

Las presiones de la industria continúan, ya que la fabricación de EE. UU. está en una contracción durante cinco meses consecutivos, con una reducción de pedidos nuevos. La cartera de pedidos de $37.500 millones de Caterpillar destaca la solidez de sus pedidos, pero se avecinan los desafíos de la recesión inmobiliaria de China, particularmente en el mercado de excavadoras. La compañía espera un repunte en el segmento de excavadoras de 10 toneladas y más este año. Los analistas han revisado a la baja las estimaciones de ganancias para 2025 en un 1,66% durante 60 días, mientras que las estimaciones para 2026 se incrementaron en un 0,85%, lo que refleja un optimismo cauteloso en torno a la demanda a largo plazo de infraestructura y equipos conexos con la transición energética.

A pesar de las presiones sobre los márgenes a corto plazo, la estrategia de Caterpillar de expandir la flota autónoma y el crecimiento de los ingresos por servicios de alto margen, con un objetivo de $28 mil millones para 2026, le posibilita una resiliencia a largo plazo. El P/E adelantado de la acción de 20,51x supera el promedio de la industria, aunque un rendimiento de dividendos del 1,80% ofrece una ventaja competitiva sobre sus pares. Los analistas continúan dividos, con calificaciones que van desde mantener hasta comprar, lo que enfatiza la necesidad de que los inversores equilibren los riesgos a corto plazo con los impulsores del crecimiento estructural. El sólido balance de la empresa y el constante crecimiento de los dividendos durante 30 años soportan aún más su atractivo.

Un backtest de una estrategia de compra de las 500 acciones de alto volumen más importantes y mantenimiento a corto plazo desde 2022 hasta 2025 arrojó un rendimiento anualizado del 6,98%, con una reducción máxima del 15,59%. El enfoque mostró un crecimiento constante, pero destaca la volatilidad inherente a las estrategias comerciales de alto volumen, particularmente durante la recesión de mediados de 2023.