Tres catalizadores, un único mercado: Descifrando el mercado asiático abierto

El impacto inmediato en el mercado es una golpe directo para un grupo selecto de empresas estadounidenses dedicadas a la ciberseguridad. Las autoridades chinas han instruido a las empresas nacionales a que dejen de utilizar software provisto por unas doce empresas estadounidenses e israelíes.VMware, Palo Alto Networks, y Fortinet de propiedad de BroadcomSe espera que esto ocurra para la primera mitad de 2026. La directiva, emitida en los últimos días, menciona los riesgos relacionados con la seguridad nacional y la transmisión de datos. Se acusa a estas empresas de tener posibles vínculos con servicios de inteligencia extranjeros, y de crear vulnerabilidades para los clientes chinos.

Se trata de un riesgo cercano y en la materia. La fecha límite para el reemplazo es cercana: menos de seis meses. Para las empresas específicas, el riesgo financiero depende de su participación no declarada en el mercado de China. Aunque estas compañías no sean los líderes de mercado en el mercado chino, cualquier pérdida significativa de ingresos de clientes gubernamentales y corporativos es un impacto tangible adverso. El mandato también menciona a otros firmas importantes, como Check Point y McAfee, pero el mercado se concentrará en las compañías con la penetración más profunda en el sector crítica de ciberseguridad.

Se trata de una estrategia comercial basada en eventos. El catalizador es claro y específico: una ordenanza gubernamental con un plazo límite muy cercano. El riesgo radica en la necesidad de reemplazar los contratos existentes, además del costo de encontrar nuevos clientes. La magnitud del impacto se revelará en los próximos trimestres, a medida que las empresas informen sobre su exposición en China y se haga evidente el ritmo de reemplazamiento de los contratos actuales. Por ahora, esta ordenanza genera dos posibles escenarios para estas acciones: o bien, las empresas pueden transitar hacia alternativas nacionales sin problemas, o bien, enfrentarán una disminución directa en sus ingresos.

Bitcoin supera los $96.000: Datos de inflación y presión por la baja de precios

El aumento del valor de Bitcoin$95,385Fue una reunión impulsada por eventos concretos, provocada por un único factor determinante. Los datos sobre la inflación en Estados Unidos, más bajos de lo esperado, reactivaron las expectativas de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés. Esto disminuyó la presión sobre los rendimientos de los bonos y mejoró las condiciones de liquidez. Históricamente, este tipo de situaciones favorece a los activos escasos y con alto riesgo, como el Bitcoin. Este es, precisamente, el factor fundamental que ha impulsado este movimiento.

Pero las acciones de los precios fueron determinadas por el mercado de derivados. La subida generó una apretada de corto plazo, con más de $688 millones en posiciones de derivados en criptomonedas liquidadas en 24 horas. Los vendedores de corto plazo, quienes habían apostado agresivamente por una caída, se encargaron de aproximadamente $603 millones de ese total. Casi 122.000 traders fueron arrasados mientras las tendencias subieron, una desaceleración violenta que amplificó el movimiento inicial de la impresión de inflación.

Esto crea una diferencia importante entre las acciones de los titulares de Bitcoin. Mientras que el precio aumentó un 4%, superando los 95.000 dólares, ese mismo día se produjeron salidas de Bitcoin en cantidad de 100.16 millones de dólares. Este es un señal importante: los titulares están aprovechando la fortaleza del rally para retirarse de sus posiciones, llevando las monedas a las bolsas para venderlas, en lugar de retirarlas a un lugar seguro. Esto sugiere una falta de confianza por parte de los titulares a largo plazo, quienes están sacando beneficios mientras el precio alcanza resistencias.

La imagen técnica refleja esta tensión. Bitcoin está probando el ápice de un triángulo simétrico que ha comprimido la volatilidad desde principios de enero, con una resistencia inmediata en el EMA de 100 días en $95,955. Una ruptura limpia por encima de $96,000 con volumen confirmaría la ruptura y giraría este nivel a la apertura, con un camino hacia el EMA de 200 días en $99,569. Sin embargo, la incapacidad de sostener los $95,000, indicaría que la suba se ha agotado, con la toma de rentabilidad superando la nueva demanda.

En resumen, se trata de una situación en la que existen señales contradictorias. La narrativa del Banco Federal, que indica una tendencia a la baja, es, en realidad, una señal positiva. Los derivados han generado un impulso explosivo. Sin embargo, las salidas de capital en el mercado actual indican que la fuerza del rally está siendo utilizada por algunos para salir del mercado, y no para seguir aprovechando esa situación. Los próximos días nos revelarán si esta es una ruptura sostenible o simplemente una forma de aprovechar la liquidez para salir del mercado.

Mercados de Asia: Reacciones Mixtas al Subida Global de las Tecnologías

Mientras que las acciones tecnológicas de Wall Street retrocedían respecto de sus máximos históricos, los mercados asiáticos mostraron una clara división en sus reacciones. El rendimiento de los mercados asiáticos estuvo impulsado, en menor medida, por la caída de Estados Unidos; más bien, por las tendencias geopolíticas y nacionales propias de esa región.

El índice de referencia Nikkei 225 de Japón lideró el alza, con una subida de1.5% hasta 54,341.23La devaluación se alimentó de especulaciones sobre una eventual vuelta a las elecciones, y se espera que la primera ministra Sanae Takaichi podría convocar la próxima. Esta incertidumbre política nacional generó una diferencia marcada, mientras que el índice subió debido a las esperanzas por claridad de la política y posibles estímulos, a pesar de que las temeridades de las grandes empresas de tecnología también crecieron.

La reacción de China fue bastante contradictoria. El Hang Seng aumentó en un 0.4%, pero el Shanghai Composite cayó en un 0.4%. Esta situación refleja el enfrentamiento entre los datos económicos positivos y las continuas restricciones regulatorias. Mientras que el superávit comercial de China alcanzó un récord de 1.2 billones de dólares en 2025, el mercado sigue siendo sensible a las medidas de seguridad cibernética contra las empresas estadounidenses. Esto genera incertidumbre en los gastos relacionados con la tecnología y la industria empresarial.

Otros mercados reportaron pequeñas ganancias, pero con sus propias nuanzias. El Kospi de Corea del Sur subió 0,7%, apoyado por un compromiso económico y de seguridad conjunto entre su dirección y el Primer Ministro de Japón. El S&P/ASX 200 de Australia y el Taiex de Taiwán también subieron, añadiendo 0,1% y 0,8% respectivamente. Estos movimientos sugieren un sentimiento general de riesgo en la región, pero las ganancias fueron pequeñas, lo que indica que los inversores asiáticos están atendiendo el retroceso de Wall Street como una preocupación secundaria en comparación con las causas locales como la especulación política en Tokio y el sobrecalentamiento regulador en Pekín.