Argumentos a favor de la exposición en empresas de pequeña capitalización y en sectores específicos, en un entorno político en constante cambio y marcado por el uso de la inteligencia artificial.

El mercado de valores de los Estados Unidos ha entrado en una fase crucial, marcada por diferencias en el rendimiento entre las acciones de gran capitalización y las acciones de pequeña capitalización o de tipo “valor”. Además, se producen cambios políticos significativos, así como un impacto económico cada vez mayor de la inteligencia artificial. Para los inversores, este entorno requiere una reevaluación estratégica de la asignación de activos, con especial énfasis en las acciones de pequeña capitalización y las oportunidades específicas de los sectores relacionados con defensa, vivienda e industrias basadas en la inteligencia artificial.

Acciones de pequeña capitalización y acciones de valor: Una historia de dos mitades

Los índices Russell 2000 y S&P SmallCap 600 han quedado atrás en términos de rendimiento en comparación con el índice S&P 500, debido al dominio que han tenido las grandes empresas tecnológicas durante una década. A octubre de 2025, el índice S&P 600 tenía un coeficiente P/E de 16, en comparación con los 24 del S&P 500.Refleja un descuento en la valoración de las acciones de pequeña capitalización.Sin embargo, la segunda mitad de 2025 trajo un cambio notable. El Russell 2000…Creció un 37.8% con respecto a su mínimo del 8 de abril.La acción de esta empresa superó a la del S&P 500 en un 4.5% hasta el 25 de septiembre. Este aumento en los precios de las acciones se debió a las reducciones de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y a las mejoras en las proyecciones de ganancias de las empresas involucradas.Según las proyecciones de S&P 600, las empresas de este índice registrarán un crecimiento de ganancias del 21.2% en el año 2026.– Está muy por encima del crecimiento esperado del índice S&P 500.

Mientras que los índices de pequeñas capitalizaciones, como el Russell 2000, siguen enfrentándose a problemas debido a sus altas cotizaciones,Su ratio P/E de 62.43 refleja la inclusión de empresas que no son rentables en el cálculo del índice.Los indicadores de calidad, como el S&P 600, ofrecen una valía considerable. Estos índices dan prioridad a la rentabilidad.Históricamente, las acciones de esta empresa han superado a las de el Russell 2000 en el 80% de los períodos de tres años.Para los inversores, esto indica una orientación estratégica hacia índices de pequeñas capitalizaciones, con filtros de calidad rigurosos, especialmente a medida que aumente el impulso de las ganancias en 2026.

Desplazamientos impulsados por políticas: los sectores de defensa y vivienda

Los cambios en la política de los Estados Unidos durante los años 2023-2025 han creado oportunidades asimétricas en los sectores de defensa y vivienda. El presupuesto federal para el año fiscal 2025…Se asignaron 201,9 mil millones de dólares para investigación y desarrollo.Un aumento del 4% en comparación con el ejercicio fiscal 2024. Una parte significativa de este dinero se destina a la defensa nacional y a las tecnologías avanzadas. Aunque la cantidad exacta asignada a la defensa no se ha indicado, este financiamiento demuestra el compromiso del gobierno para mantener la superioridad tecnológica, lo cual beneficia a los contratistas militares y a las empresas dedicadas al desarrollo e investigación.

En materia de vivienda, las reformas a nivel estatal han cobrado impulso para abordar los problemas relacionados con la asequibilidad de la vivienda. Texas, Florida y Nuevo Hampshire, entre otros estados, son ejemplos de este proceso.Políticas implementadas para reducir los obstáculos regulatorios.Por ejemplo, la reducción de los tamaños mínimos de las unidades inmobiliarias (como en el caso del SB 15 de Texas) y la permisibilidad de desarrollos de uso mixto (como en el caso de la Ley Live Local de Florida). Se espera que estas reformas aumenten la oferta de viviendas y reduzcan los costos, lo que beneficiará a las empresas relacionadas con la construcción, bienes raíces e infraestructura. Por ejemplo, la legalización de las unidades habitacionales auxiliares en Iowa, y los plazos de aprobación de permisos de 60 días en Kansas para las viviendas unifamiliares.Indica una tendencia más general hacia la simplificación del proceso de desarrollo.Los inversores deben monitorear a los estados que tienen políticas agresivas en favor del sector habitacional, ya que estos mercados pueden tener un desempeño mejor en los próximos años.

La IA como catalizador de las macroeconomías

La inteligencia artificial se ha convertido en un pilar fundamental del crecimiento económico, y su impacto se acelerará en los años 2023-2025. Solo en la primera mitad de 2025…El 92% del crecimiento del PIB de los Estados Unidos se debe a las inversiones en centros de datos de inteligencia artificial.Y las tecnologías que la respaldan. La adopción de la inteligencia artificial generativa por parte de las empresas ha aumentado significativamente.Con el 65% de las empresas que utilizarán esta tecnología de forma regular para el año 2025.La inversión privada en tecnologías de inteligencia artificial aumentó a un 33% en comparación con el año 2023. En 2024, la inversión privada en este campo alcanzó los 33,9 mil millones de dólares.Un aumento del 18.7% en comparación con el año 2023.Español:

Los beneficios económicos de la IA comienzan a materializarse, aunque de manera desigual. Por ejemplo…El 71% de las empresas que utilizan la inteligencia artificial en el marketing y las ventas informaron un aumento en sus ingresos en 2024.Mientras que el 49% de quienes trabajan en operaciones de servicio lograron ahorros en costos. Las proyecciones a largo plazo indican que la IA podría…Aumentar la productividad y el PIB en un 1.5% para el año 2035, en un 3% para el año 2055, y en un 3.7% para el año 2075.Los Estados Unidos han consolidado su liderazgo en las inversiones en inteligencia artificial.Superando a China y la UE con amplios margenes de ventaja.Los sectores que podrían beneficiarse de esto incluyen los semiconductores, el computación en la nube y la ciberseguridad. En estos campos, las innovaciones basadas en la inteligencia artificial están transformando la dinámica competitiva del mercado.

Asignación estratégica en un mercado fragmentado

La interacción entre los cambios causados por las políticas y el crecimiento impulsado por la inteligencia artificial requiere un enfoque detallado para la asignación de activos. Las acciones de pequeña capitalización, especialmente aquellas que forman parte del S&P 600, ofrecen una oportunidad subvaluada para participar en el crecimiento de las ganancias y en la recuperación económica. Los sectores de defensa e vivienda presentan oportunidades específicas relacionadas con las regulaciones, mientras que las industrias impulsadas por la inteligencia artificial representan motores de crecimiento a largo plazo.

Para los inversores, lo importante es equilibrar los cambios tácticos a corto plazo (por ejemplo, el aumento de valor de las pequeñas empresas sensibles a los tipos de interés) con las tendencias estructurales a largo plazo (por ejemplo, la adopción de la inteligencia artificial). Priorizar los índices de pequeñas empresas de alta calidad, invertir selectivamente en investigación y desarrollo relacionados con la defensa y en estados que apoyan el sector inmobiliario, así como dedicar recursos a la infraestructura y aplicaciones relacionadas con la inteligencia artificial, pueden ayudar a los portafolios a aprovechar las cambiantes condiciones macroeconómicas y tecnológicas.